2016年证券从业资格考试《证券投资分析》权威预测试卷（2）

有效市场假说理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。（　　）

与旗形一样，楔形偶尔也可能出现在顶部或底部而作为反转形态。（　　）

可行域的左边界必然向内凸。（　　）

市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按从大到小的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。（　　）

在经营租赁形式下，出租人的固定资产并不作为固定资产入账，相应的租赁费作为当期的费用处理。（　　）

金融期权是指其持有者能在规定的期限内按交易双方商定的价格购买或出售一定数量的某种金融工具的权利。（　　）

货币市场基金、回购和逆回购协议是金融工程师为投资管理而开发的金融工具。（　　）

分化是指出现与原有行业相关、相配套的行业。（　　）

一些拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常会在一个价位上将风险全部锁定。（　　）

资本资产定价模型的假设条件中包括可以卖空。（　　）

根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名。（　　）

在利用蒙特卡罗计算VaR时，市场价格的变化来自历史观察值。（　　）

《证券公司信息隔离墙制度指引》规定，证券公司不应允许证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务部门对上市公司、拟上市公司及其关联公司开展联合调研、互相委托调研。（　　）

从实践来看，只要股票指数期货价格与现货（股票指数）或相同到期合约之间的价格产生了偏离，就可进行股指期货的套利交易。（　　）

套利组合的特征表明，如果投资者已经发现套利组合并持有它，那么他不需要增加投资就获得收益。（　　）

加入WTO以来，我国内地与香港在经济发展上关系日益密切，反映在证券市场就是A股和H股关联性不断加强。（　　）

套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会。（　　）

在套期保值时，一般希望持有的股票（组合）具有正的超额收益。（　　）

VaR方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性，成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量方法。（　　）

证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用口头或书面通知方式提出解除协议。（　　）

中国银行业监督管理委员会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。（　　）

按照套期保值的要求，无论是开始还是结束时，在现货和期货市场上都应该进行反向头寸操作。（　　）

《中华人民共和国证券法》规定，投资咨询机构不得与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。（　　）

应用指数平滑法预测的一个关键是修正常数α的取值。一般情况下，时间数列越平稳，α取值越小；时间数列波动越大，如呈阶梯式或按某种比率上升或下降，α取值越大，从而使得预测值能够敏感地跟踪实际值的变化。（　　）

假设投资者投资于两种证券A、B组成的证券组合，比例分别为xA和xB，可知xA+xB=l且xA、xB都必须大于0。（　　）

完全复制法把标的指数中所包含的股票全部复制到组合中，个股投资比例和标的指数完全一致。（　　）

即使在没有价格管制、价格基本由市场调节的情况下，通货变动与物价总水平也不是同义语。（　　）

解释利率期限结构的市场分割理论的基本观点是：市场效率低下导致资金从长期（或短期） 市场向短期（或长期）市场流动可能存在障碍，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。（　　）

针对衍生证券的对冲交易，通常可利用β系数控制对冲的衍生证券头寸。（　　）

波动性方法是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。（　　）

比起头肩形态来说，三重顶（底）更容易演变成持续形态，而不是反转形态。（　　）

期权的价格由内在价值、时间价值和权利金构成。（　　）

直接信用控制的具体手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制，规定金融机构流动性比率和直接干预等。．（　　）

需要繁杂的电脑技术和大量的复杂抽样是历史模拟法的一大缺陷。（　　）

公司的投资价值主要取决于其经营业绩，而与它所处行业没有关系。（　　）

对公司的经营战略的评价有客观依据，可以标准化。（　　）

与其他类型行业相比，高增长行业的股票价格受经济周期变化的影响相对较小。（　　）

不变增长模型比零增长模型更适合用于计算优先股的内在价值。（　　）

CⅡA考试内容分为基础考试和最终资格考试。（　　）

向下倾斜的利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。（　　）

在ASIF会员大会闭会期间由执行委员会行使权力。执行委员会下设（　　）。

在现实生活中，接近完全垄断市场类型的行业包括（　　）。

作为公司的员工，公司业务人员应该具有的素质包括（　　）。

我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规包括（　　）。

如果一个国家货币处于贬值压力之中，比如长时间的贸易赤字，政府可以通过下列（　　）一些货币政策来减轻这种贬值压力。

获得CFA证书需要通过三级考试，其中，CFA一级要求掌握（　　）。

依据价值链（Value Chain）理论，企业的产业价值链包括（　　）。

技术分析方法应用时应注意的问题有（　　）。

判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有（　　）。

影响期货价格的因素包括（　　）。

根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为（　　）。

针对具体产业，我国制定的产业政策包括（　　）。

使用詹森指数、特雷诺指数和夏普指数评价组合业绩的不足包括（　　）

影响应收账款周转率指标计算的因素有（　　）。

以下属于长期移动平均线的研判周期的有（　　）

名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷有（　　）。

以下选项中，属于MA的特点的有（　　）。

品牌具有的开拓市场的功能包括（　　）。

根据产生市场价格的证券交易发生时间，通常将有价证券的市场价格区分为（　　）。

财政政策通常被分为（　　）。

下列关于行业分析的意义，说法正确的有（　　）。

关于圆弧形态，下列说法正确的有（　　）。

证券登记结算公司履行的职能包括（　　）。

VaR方法可应用在（　　）。

A股与H股的关联性将进一步加强的原因包括（　　）。

在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据，其计算过程中的"非付现费用”包括下列项目中的（　　）。

CⅡA考试的国家知识考试部分的内容包括（　　）。

下列关于资本市场线的说法，正确的有（　　）。

财政发生赤字的时候，其弥补方式有（　　）。

在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括（　　）。

证券投资分析中证券组合分析法的内容主要包括（　　）。

VaR方法存在的缺陷包括（　　）。

关于趋势线，下列论述正确的有（　　）。

若某有价证券的内在价值为25元，市场价格为28元，表明（　　）。

关于金融工程，下列说法正确的有（　　）。

上市公司发行债券后，（　　）等财务指标是上升的。

OBV的应用法则和注意事项包括（　　）。

最优证券组合（　　）。

市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标，下列说法正确的有（　　）。

法玛（1970）根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为（　　）。

计算存货周转天数的公式包括（　　）。

能够体现企业技术优势的有（　　）。

下列关于行业分析的比较研究法，说法正确的有（　　）。

证券投资分析的基本要素有（　　）。

营运能力分析，主要考虑的财务比率有（　　）。

宏观经济运行对证券市场的影响的主要表现有（　　）。

以下关于积矩相关系数（用r表示）的说法正确的有（　　）。

• A．

  

• B．

  当|r|=0时，表示两指标变量完全线性相关

• C．

  0<|r|≤0．3为微弱相关

• D．

  0．8<|r|<1为低度相关

对公司的分析可以分为（　　）。

居民的金融资产的构成包括（　　）。

以下关于证券交易所的说法，不正确的是（　　）。

债券掉换方法的类型包括（　　）。

通过CⅡA考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域（　　）年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的CⅡA称号。

可行域满足一个共同特点是：左边界必然（　　）。

行业分析法中，调查研究法的优点是（　　）。

非随机性时间数列不包括（　　）。

国际金融市场上的外汇汇率是由（　　）决定的。

（　　）收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。

以下表述不正确的是（　　）。

关于上升三角形和下降三角形，下列说法正确的是（　　）

证券交易的前提和基础是（　　）。

以下债券投资策略中，属于消极投资策略的是（　　）。

以下属于原生金融工具的是（　　）。

在K线理论的4个价格中，（　　）是最重要的。

金融期货的标的物不包括（　　）。

在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（　　）。

下列各项中，属于同步性指标的是（　　）。

（　　）以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

有关零增长模型，下列说法正确的是（　　）。

有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方（　　）。

通过对各种情景下投资组合的重新定价来衡量风险的是（　　）。

《国际标准行业分类》将国民经济的每个门类划分为（　　）。

（　　）对合规管理、利益冲突防范机制等提出明确要求。

某股票的市场价格为100元，而通过认购权证购买的股票价格为30元，认购权证的内在价值为（　　）。

某公司想运用4个月期的S&；P 500股票指数期货合约来对冲某个价值为2 100 000美元的股票组合，当时的指数期货价格为300点，该组合的β值为1．50。一份S＆P 500股指期货合约的价值为300×500美元=150 000美元。因而应卖出的指数期货合约数目为 （　　）张。

当到期收益率降低某一数值时，价格的增加值大于当收益率增加时价格的降低值，这种特性被称为债券收益率曲线的（　　）。

特雷诺指数是（　　）。

EVA的公式定义是（　　）。

某公司的可转换债券面值为1 000元，转换价格为10元，当前市场价格为990元，其标的股票市场价格为8元，那么该债券当前转换平价为（　　）。

A公司今年每股股息为0．5元，预期今后每股股息将以每年10％的速度稳定增长。当前的无风险利率为0．03，市场组合的风险溢价为0．08，A公司股票的β值为1．5。那么，A公司股票当前的合理价格P0是（　　）元。

在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为（　　）。

下列指标中，不属于相对估值法的是（　　）。

一般来讲，产品的（　　）可以通过专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现。

波浪理论的内容是以（　　）为基础的。

关于证券期货投资咨询人员，下列说法错误的是（　　）。

关于基差对套期保值效果的影响，下列说法不正确的是（　　）。

《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的（　　）。

在证券组合投资理论中，使用英文缩写CAPM的模型是指（　　）。

由于外部环境变化造成资产的贬值被称为（　　）。

可行域与有效边界的关系是（　　）。

下列关于《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》的表述，错误的是（　　）。

CⅡA考试分为国际通用知识考试和国家知识考试两部分，其中，国际通用知识考试的内容不会涉及（　　）。

以下属于国家发展和改革委员会的职责的是（　　）。

套期保值是以（　　）为目的的期货交易行为。

某公司在未来无限时期内每年支付的股息为5元／股，必要收益率为10％，则采用零增长模型计算的该公司股票在期初的内在价值为（　　）。

在理论上提供了股票的最低价值的指标是（　　）。

股价移动规律可以如下描述（　　）。

外商直接投资是指外国企业和经济组织或个人在我国境内合法开办外商独资企业的投资。这些外国企业和经济组织或个人不包括（　　）。

关于金融工程，下列说法正确的是（　　）。

以K、D指标的交叉作为买入信号时，下列各项说法不正确的是（　　）。

根据道氏理论，股价的趋势的类型不包括（　　）。

设t为现在时刻，T为期货合约的到期日，Ft为期货的当前价格，St为现货的当前价格，r为无风险利率，q为连续的红利支付率，则期货的理论价格Ft为（　　）。

技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券市场行为最基本的表现形式不包括（　　）。

四只股票出现了不同的换手情况，最应该买入的是（　　）。

有关财政指标，下列说法不正确的是（　　）。

被称为"价值投资之父”的是（　　）。

在计算GDP时，区分国内生产和国外生产一般以"常住居民”为标准，"常住居民”指的是（　　）。

股指期货的套利可以分为（　　）两种类型。

可变增长模型中的"可变”是指（　　）。

采用组合与分解技术的要点是（　　）。

关于认股权证杠杆作用的陈述中，正确的是（　　）。