2016年证券从业《证券投资分析》全真预测试卷(2)
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通过对每个交易员、交易单位和整个机构设置VaR限额，可以使每个交易员、交易单 位及整个金融机构都确切’地明了他们所进行的金融交易有多大风险，有效防止过度投 机行为的出现。 ( )
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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行为金融学从人的角度来解释市场行为，充分考虑市场参与者心理因素的作用，并注重 投资者决策心理的多样性。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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新旧行业并存是未来全球行业发展的基本规律和特点。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。 ( )
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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构成产业一般具有三个特点：规模性、职业化、社会功能性。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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跨品种价差套利中，两个指数之间相关性越大越好，且必须是在同一交易所交易的指 数期货品种。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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多种证券组合所形成的可行域的左边界有可能出现凹陷。 ( )
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付，把它的现金流入用适当的贴现率进行贴 现并求和，便可得到债券的理论价格。 ( )
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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如果政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，企业的投资和经营会受到影响，盈利 下降，证券市场市值就可能缩水。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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道氏理论中将趋势分为三类，三类趋势最大的区别是时间的长短和波动幅度的大小，主要趋势持续时间最长，波动幅度最小。 （ ）
- 正确
- 错误
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葛兰碧法则认为股价往下跌落一段相当长的时间，币场出现恐慌性抛售，此时随着日益放 大的成交量，股价大幅度下跌。随着恐慌大量卖出之后，往往是空头市场的结束。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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VaR模型的应用真正兴起始于1996年的资本协议市场风险补充规定。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业属于典型的增长型行业。 ( )
A. 正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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金融工程起源于对风险的管理。 ( )
A．正确
B.错误
- 正确
- 错误
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在套期保值中，一般希望持有的股票(组合)具有正的超额收益。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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食品业和公用事业在经济衰退时，其收入仍相对稳定。（ ）
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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通货膨胀有利于经济增长，则股价上升；通货紧缩将导致经济衰退和经济萧条，则股价下跌。 （ ）
- 正确
- 错误
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任何一种向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出的经营活动都属于融资融券业务。 （ ）
- 正确
- 错误
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无论是一根K线，还是两根、三根K线以至多根K线．都是对多空双方的争斗进行描 述，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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当总需求不足时，可通过增加货币供应量提高社会总需求，使经济继续发展。 ( )
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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根据行业变动与经济周期变动的关系程度，可将行业分为增长型、周期型和防守型三 类。（ ）
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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根据行业变动和经济周期变动的关系程度，可对行业类型进行划分。 （ ）
- 正确
- 错误
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历史资料研究法的缺陷是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问 题。 ( )
A. 正确
B．错误
- 正确
- 错误
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德尔塔一正态分布法大大简化了计算量，且有效地处理了实际数据中的厚尾现象。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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证券分析师必须认真分析宏观经济政策，掌握其对证券市场的影响力度与方向，才能准确把握整个证券市场的运动趋势和不同证券品种的投资价值变动。（ ）
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。通常以三 角形的向上突破作为持续过程终止的标志。（ ）
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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所谓经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。 （ ）
- 正确
- 错误
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个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。 ( )
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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价值发现是一种投资于市场价值被高估的证券的过程，价值发现的证券投资获利的机会 总是大于风险。 ( )
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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经验证明，ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好。（ ）
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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证券分析师不得兼营或兼任与其执业内容有利害关系的其他业务或职务，但可以同时 在两家或两家以上的机构执业。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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紧缩的财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走强。（ ）
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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一般来说，股东资本小于借入资本比较好。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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无线通信、生物医药等行业处于行业生命周期的成熟期。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资理念指导下的投资行 为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险。（ ）
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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权益资本成本率一无风险收益率一b×市场风险溢价。 （ ）
- 正确
- 错误
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在现货金融工具价格一定时。金融期货的理论价格决定于现货金额工具的收益率、融资利率及持有现货金融工具的时间。（ ）
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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垄断竞争行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入。（ ）
- 正确
- 错误
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技术分析流派以“股票的价格围绕价值变动”为假设。（ ）
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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在对证券投资组合业绩进行评估时，只需比较投资活动所获得的收益，不用衡量投资 所承担的风险情况。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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从WMS的曲线来看，一般当WMS指标连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是 卖出的信号。（ ）
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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随着人们生活水平和受教育程度的提高，消费心理、消费习惯、文明程度和社会责任感会逐渐改变，从而引起对某些商品的需求变化并进一步影响行业的兴衰。 ( )
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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有效市场理论认为，只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价 格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”。（ ）
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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当PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错。一般都要求PSY进入高 位或低位两次以上才能采取行动。 ( )
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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经理人员的素质是决定企业能否取得成功的一个重要因素。（ ）
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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根据经验，股价突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1／4—3／4的某个位置。 ( )
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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增值税的出口退税会使现金流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的现金流量净 额”减少 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人直接投 资等。( )
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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基本分析的理论认为市场价格和内在价值之间的差距不会被市场所纠正，因此市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧 形。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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如果要从一个较长的时期动态地分析公司财务状况，可以对公司不同时期的财务报表进行比较分析，对公司的持续经营能力、财务状况变动趋势、盈利能力做出分析。 （ ）
- 正确
- 错误
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证券组合管理的第二步是构建证券投资组合，主要是确定具体的证券投资品种和在各 证券上的投资比例。 ( )
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，企业的股票和债券的价格上涨。 （ ）
- 正确
- 错误
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在市场分割理论中，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线 交叉点利率，则利率期限结构呈现向上倾斜的趋势。（ ）
A．正确
B.错误
- 正确
- 错误
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平衡的概念是相对的，股价只要在一个范围内变动，都属于保持了平衡。 ( )
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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证券分析师在CIIA资格被授予后，只要保持成员国国家协会的会员资格，CIIA资格将 永远被保留。 ( )
A. 正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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运用金融工程的分解技术可以拆开风险、分离风险因素，使一系列风险从根本上得以消除。（ ）
A．正确
B．错误
- 正确
- 错误
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证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。 ( )
A．正确
B.错误
- 正确
- 错误
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运用市场价值法对资产估价时，通常可选择的指标包括税后利润、现金流量、。营业收 入、股息、资产的账面价值或有形资产价值等。 ( )
A．正确
B. 错误
- 正确
- 错误
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套利定价理论认为( )。
- A.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
- B.承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率
- C.当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止
- D.期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映
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下列采用了整合技术的金融工具有( )。
- A.远期互换
- B.STRIPS
- C.期货期权
- D.附认股权的公司债
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资本资产定价模型主要应用于( )。
- A.资产估值
- B.评估债券的信用风险
- C.资源配置
- D.测算证券的期望收益
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具体来看，公司的( )等，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地为公司调研的重点内容。
- A.业务与技术
- B.基本情况
- C.同业竞争与关联交易
- D.高级管理人员信息
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资本资产定价模型的假设条件可概括为( )。
- A.投资者都依据期望收益率评价证券组合收益水平，依据方差评价证券组合风险水平， 并采用证券投资组合方法选择最优证券组合
- B.投资者必须具有对信息进行加工分析并据此正确判断证券价格变动的能力
- C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
- D.资本市场没有摩擦
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影响一个行业兴衰的因素有( )。
- A.技术进步
- B.产业组织创新
- C.社会习惯改变
- D.经济全球化
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下列关于可转换证券价值的说法正确的是( )。
- A.可转换证券的投资价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按 适当的必要收益率折算的现值
- B.可转换证券的理论价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值
- C.可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分
- D.可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值
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下列说法不正确的有（ ）。
- A.在适度通货膨胀初期，人们为了避免损失，将资金存入银行
- B.通货膨胀导致财富和收入重新分配
- C.过度通货膨胀，预计股价将会暴涨
- D.通货膨胀时，国家将增加财政补贴
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下列关于收入政策的说法正确的是( )。
- A.与财政政策、货币和政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能
- B.收入政策制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度
- C.收入政策最终要通过财政政策和货币政策来实现
- D.收入总量调控通过财政政策和货币政策的传导对证券市场产生影响
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下列选项中，属于《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为操作规则的 是( )。
- A.在作出投资建议和操作时，应注意适宜性
- B.保存客户机密、资金以及证券
- C.信息披露
- D.合理的分析和表述
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产业政策可以包括( )。
- A.产业结构政策
- B.产业组织政策
- C.产业技术政策
- D.产业布局政策
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国际注册投资分析师协会由( )经过3年多的策划，于2000年6月正式成立。
- A.欧洲金融分析师协会
- B.亚洲证券分析师联合会
- C.巴西投资分析师协会
- D.中国证券业协会证券分析师专业委员会
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在上市公司调研中，进行基本分析的主要工作包括（ ）。
- A.公司的市场营销
- B.公司所属行业
- C.公司的工资奖励制度
- D.公司的研究开发费用占销售收入的比重
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资本资产定价模型的有效性问题是指( )。
- A.理论上β系数与收益是否具有正相关关系
- B.现实市场中的β系数与收益是否具有正相关关系
- C.是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别
- D.在理想市场中的β系数与收益是否具有负相关关系
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在计算速动比率时，要把存货从流动资产中剔除的主要原因是( )。
- A.在流动资产中，存货的变现能力最强
- B.由于某种原因，部分存货可能已损失报废，但还没处理
- C.部分存货已抵押给某债权人
- D.存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题
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道氏理论的主要原理有( )。
- A.市场波动具有某种趋势
- B.市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为
- C.趋势必须得到交易量的确认
- D.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号
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当前技术进步的行业特征是( )。
- A.技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁
- B.研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺
- C.信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业
- D.以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一
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下列选项中．影响证券市场供给的制度因素主要有( )。
- A.市场设立制度
- B.发行上市制度
- C.证企合作制度
- D.股权流通制度
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中国人民银行的主要职责包括( )。
- A.从事有关的国际金融活动
- B.持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备
- C.负责金融业的统计、调查、分析和预测
- D.发行人民币、管理人民币流通
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公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有( )。
- A.盈利能力
- B.偿债能力
- C.生存能力
- D.成长能力
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下列关于时间数列的说法，正确的是( )。
- A.季节性时间数列是指按月统计的各期数值，随一年内季节变化而周期性波动的时间数列
- B.趋势性时间数列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现一定的发展变化趋势的时间数列
- C.平稳性时间数列是指由确定性变量构成的时间数列，其特点是影响数列各期数值的因素是确定的，且各期的数值总是保持在一定的水平上下波动
- D.随机性时间数列是指由随机变量组成的时间数列
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一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于( )。
- A.股价在这个区域停留时间的长短
- B.压力线所处的下跌趋势的阶段
- C.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近
- D.股价在这个区域伴随的成交量大小
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下列采用套利定价技术的有( )。
- A.CAPM
- B.APT
- C.布莱克一斯科尔斯期权定价理论
- D.流动性偏好理论
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品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括( )。
- A.品牌具有创造市场的功能
- B.品牌具有巩固市场的功能
- C.品牌具有分解市场的功能
- D.品牌具有联合市场的功能
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技术作为生产要素的收入可分为（ ）三个层次。
- A.技术劳动收入
- B.技术专利转让收入
- C.技术发明收入
- D.技术人股收入
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下列关于实地调研的说法，正确的是( )。
- A.实地调研最大好处就是研究者能够在行为现场观察并且思考，具有其他研究方法所不及的弹性
- B.实地调研特别适合于那些不宜简单定量的研究课题
- C.实地调研特别适用于对进行中的重大事件的研究
- D.实地调研可以揭露一些并非显而易见的事实
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金融工程应用的领域有( )。
- A.公司理财
- B.金融工具交易
- C.投资管理
- D.风险管理
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宏观分析所需的有效资料来源主要有( )。
- A.政府部门与经济管理部门
- B.电视、广播、报纸、杂志
- C.部门与企业内部的原始记录
- D.国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息
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AIMR由原来的( )于1990年合并而成，总部设在美国。
- A.特许金融分析师学院
- B.金融分析师联盟
- C.欧洲证券分析师公会
- D.亚洲证券分析师联合会
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财政发生赤字的时候，弥补方式有( )。
- A.发行国债
- B.增发货币
- C.增加税收
- D.向银行借款
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名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是( )。
- A.不能回答有多大的可能性会产生损失
- B.无法度量不同市场中的总风险
- C.不能将各个不同市场中的风险加总
- D.都是利用统计学原理对历史数据进行分析
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规范的股权结构的含义是（ ）。
- A.流通股股权适度集中
- B.增加股权集中度
- C.发展机构投资者和战略投资者
- D.改变“一股独大”局面
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ASAF执行委员会下设( )。
- A.教育委员会
- B.倡议委员会
- C.公共关系委员会
- D.会员大会
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在组合投资理论中，有效证券组合是指（ ）。
- A.可行域内部任意可行组合
- B.可行域的左上边界上的任意可行组合
- C.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合
- D.可行域右上边界上的任意可行组合
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中央银行进行直接信用控制的具体手段包括( )。
- A.规定利率限额与信用配额
- B.信用条件限制
- C.规定金融机构流动性比率
- D.窗口指导
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资产重组时，按市场价值法评估资产的优点有( )。
- A.市场价值法简单易懂，容易使用
- B.市场价值法是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性
- C.比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理
- D.有利于企业资产保值
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宏观经济运行对证券市场的影响，主要表现在( )。
- A.居民收人水平
- B.企业经济效益
- C.投资者对股价的预期
- D.资金成本
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在使用技术指标WMS时，下列结论正确的是( )。
- A.WMS在盘整过程中具有较高的准确性
- B.WMS连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号
- C.WMS进入低数值区位后，一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号
- D.使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑
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《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构应( )。
- A.在注册地以法人名义开设专用于收取咨询服务费用的银行存款账户
- B.在注册地以法人名义开设唯一的专门于存储风险准备金的银行存款账户
- C.对每笔咨询服务收入按10%的比例计提风险准备金
- D.取得的咨询服务费必须全额汇入已报备的收费专用银行账户
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ACIIA会员共有四类，即联盟会员、合同会员、融资会员和联系会员。其中，联盟会员为( )。
- A.亚洲证券分析师联合会(ASAF)
- B.欧洲金融分析师学会联合会(EFFAs)
- C.投资管理与研究协会(AIMR)
- D.CFA协会
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高通货膨胀下的GDP增长，将促使证券价格( )。
- A.快速上涨
- B.呈慢牛态势
- C.平稳波动
- D.下跌
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下列关于回归模型的说法，正确的是( )。
- A.一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间非线性关系的数学方程
- B.判定系数r2表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越小
- C.在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者取其一即可
- D.在多元回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验是等价的
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KDJ指标的计算公式考虑的因素是( )。
- A.开盘价、收盘价
- B.最高价、最低价
- C.开盘价、最高价、最低价
- D.收盘价、最高价、最低价
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中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )在北京成立。
- A.2000年5月
- B.2000年7月
- C.2001年5月
- D.2001年8月
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下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的说法，错误的是（ ）。
- A.一国的经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率的影响越大
- B.一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力增强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨
- C.汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌
- D.从趋势上看，由于中国经济的持续高速发展，人民币渐进升值的过程仍将持续，升值预期将对股市的长期走势构成强力支撑
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西方投资机构非常看重( )移动平均线，并以此作为长期投资的依据。
- A.100天
- B.l50天
- C.200天
- D.250天
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下列不应该作为公司基本分析主要方面的是（ ）。
- A.公司的研究和开发费用占销售收入的比重
- B.公司的工资奖励制度
- C.公司所属产业是否存在进入壁垒
- D.公司股票成交量分析
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下列哪项不是行为金融学对个体进行心理分析的心理理论?（ ）
- A.逆向思维理论
- B.人的生存欲望理论
- C.人的权力欲望理论
- D.人的存在价值欲望理论
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下列关于归纳法和演绎法的论述正确的是( )。
- A.归纳法是从个别出发以达到一般性
- B.演绎法是从个别出发以达到一般性
- C.归纳法是先推论后观察
- D.演绎法是先观察后推论
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增发新股后，（ ）。
- A.负债结构将调整
- B.资产负债率将上升
- C.权益负债比率上升
- D.公司净资产增加
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最优证券组合是指，相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的( )，是使投 资者最满意的有效组合。
- A.位置最低
- B.位置最高
- C.曲度最小
- D.曲度最大
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假设市场中6个月、1年、l．5年对应的即期利率为2．5％。3％和}1．26％，那么～个期限为1-5年，6个月支付l次利息，票面利率为6％，面值暂l00兀的债券价格最接近（ ）元。
- A.103．42
- B.102．19
- C.104.04
- D.105．66
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关于债券当期收益率的说法不正确的是( )。
- A.反映每单位投资的资本损益
- B.反映每单位投资能够获得的债券年利息收益
- C.度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比
- D.可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较
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一个完整的经济周期的变动过程是( )。
- A.繁荣——萧条——衰退——复苏
- B.复苏——上升——繁荣——萧条
- C.上升——繁荣——下降——萧条
- D.繁荣——衰退——萧条——复苏
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下列选项中，属于选择性货币政策工具的是( )。
- A.法定存款准备金率
- B.公开市场业务
- C.再贴现政策
- D.直接信用控制
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在资本资产定价模型中，对于同一条有效边界，投资者甲的偏好无差异曲线比投资者乙的偏好无差异曲线斜率要陡，那么投资者甲的最优组合一定（ ）。
- A.比投资者乙的最优投资组合好
- B.不如投资者乙的最优投资组合好
- C.位于投资者乙的最优投资组合的右边
- D.位于投资者乙的最优投资组合的左边
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以下不属于利润及利润分配表构成要素的是（ ）。
- A.应付流通股股利
- B.转作股本的普通股股利
- C.已分配普通股股利
- D.应付优先股股利
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在证券组合管理的基本步骤中，( )阶段反映了证券组合管理者的投资风格。
- A.确定证券投资政策
- B.进行证券投资分析
- C.构建证券投资组合
- D.投资组合的修正
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关于证券组合管理方法，下列说法错误的是( )。
- A.被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法
- B.采用被动管理方法的管理者认为证券市场是有效市场
- C.主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法
- D.采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略
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为了使得股票的风险得以量化，马柯威茨的证券投资组合理论用（ ）衡量股票的风险。
- A.期望值
- B.方差
- C.平均值
- D.相关系数
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产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以( )为界。
- A.10％
- B.12％
- C.15％
- D.18％
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中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制，这属 于( )。
- A.再贴现政策
- B.公开市场业务
- C.直接信用控制
- D.间接信用控制
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对于停止经营的企业一般用( )来计算其资产价值。
- A.历史成本法
- B.重置成本法
- C.清算价值法
- D.公允价值法
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分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于( )。
- A.成熟、稳定
- B.针对性和固定性
- C.灵活、多变和应用面广
- D.步骤的科学性
-
如果把投资者对自己所选择的最优证券组合的投资分为无风险投资和风险投资两部分 的话，那么风险投资部分所形成的证券组合的结构与切点证券组合T的结构完全相同， 所不同的是( )。
- A.不同偏好投资者的风险投资金额占全部投资金额的比例
- B.相同偏好投资者的风险投资金额占全部投资金额的比例
- C.相同偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例
- D.不同偏好投资者的无风险投资金额占全部投资金额的比例
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从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格 的变动与GDP的变化趋势是( )。
- A.相吻合的
- B.不相关的
- C.相背离的
- D.关系不明
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商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利 率称为( )。
- A.贴现率
- B.再贴现率
- C.回购利率
- D.同业拆借率
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下列行业类型中，( )行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。
- A.周期型
- B.增长型
- C.防守型
- D.初创型
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仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为( )。
- A.基本分析法
- B.技术分析法
- C.定性分析法
- D.定量分析法
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久期的概念最早来自( )对债券平均到期期限的研究。
- A.麦考莱
- B.特雷诺
- C.夏普
- D.罗斯
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可转换证券的转换贴水的计算公式是( )。
- A.可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格
- B.可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格
- C.可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格
- D.可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值
-
威廉?夏普、约翰?林特耐和简?摩辛分别于1964年、1965年和1966年提出了著名 的( )。
- A.资本资产定价模型
- B.套利定价模型
- C.期权定价模型
- D.有效市场理论
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行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的( )。
- A.生命周期
- B.市场结构
- C.竞争地位
- D.成长性
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假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为1．5元，必要收益率为l0％，当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比例为30的可转换证券的转换价值为（ ）元。
- A.45
- B.450
- C.500
- D.600
-
净利润与营业净利率成( )关系，而营业收入额与营业净利率成( )关系。
- A.正比、反比
- B.反比、反比
- C.正比、正比
- D.反比、正比
-
当公司的流动比率小于1时，增加流动资金借款会使当期流动比率（ ）。
- A.降低
- B.提高
- C.不变
- D.不确定
-
某一行业有如下特征：企业的利润虽然增长很快，但所面l临的竞争风险也非常大，破产 率与被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的( )。
- A.幼稚期
- B.成长期
- C.成熟期
- D.衰退期
-
某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量净额为5000000元，投资活动产生的现金流量净额为7000000元，筹资活动产生的现金流量净额为2000000元，公司当年的流动负债为8000000元，长期负债为10000000元，那么公司当年的现金流动负债比为（ ）。
- A.0．5
- B.0．625
- C.0．78
- D.1.75
-
下列有关趋势线有效性的说法正确的是( )。
- A.趋势线的斜率越大，有效性越强
- B.趋势线的斜率越小，有效性越强
- C.所画的直线被趋势线触及的次数越少，有效性越能得到确认
- D.所画的直线被趋势线触及的次数越多，有效性越能得到确认
-
一般选择投资中风险、中收益证券，如指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利 率、低等级企业债券等的投资者属于（ ）投资者。
- A.积极成长型
- B.保守稳健型
- C.稳健成长型
- D.投机型
-
不适合人选收入型组合的证券是( )。
- A.优先股
- B.普通股
- C.附息债券
- D.某些避税债券
-
《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成( )个门类。
- A.6
- B.10
- C.13
- D.20
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( )是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在 中央银行的存款占其存款总额的比例。
- A.法定存款准备率
- B.存款准备金率
- C.超额准备金率
- D.再贴现率
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在利率期限结构理论中，（ ）认为长短期债券具有完全的可替代性。
- A.固定偏好理论
- B.市场分割理论
- C.流动性偏好理论
- D.市场预期理论
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根据K线理论，当收盘价与开盘价相同时，就会出现( )。
- A.一字形
- B.十字形
- C.光脚阴线
- D.T字形
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关于MM定理，以下说法不正确的是( )。
- A.也称套利定价技术
- B.假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追 求最大投资收益的对策所抵消
- C.认为企业的市场价值与企业的资本结构有关
- D.MM是诺贝尔经济学奖获得者莫迪格里亚尼和米勒的姓氏的第一个字母
-
我国证券分析师执业道德的十六字原则是( )。
- A.公开公正、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
- B.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正
- C.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
- D.独立客观、谨慎诚实、勤勉尽职、公正公平
-
利息支付倍数越大，企业付息能力（ ）。
- A.越受利润影响
- B.越受费率的影响
- C.越弱
- D.越强
-
可以形成“内部人控制”的资产重组方式的是( )。
- A.交叉控股
- B.股权协议转让
- C.股权回购
- D.表决权信托与委托书
-
根据组合管理者对( )的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。
- A.风险意识
- B.市场效率
- C.资金的拥有量
- D.投资业绩
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从利率角度分析，( )形成了利率下调的稳定预期。
- A.严重的通货膨胀
- B.温和的通货膨胀
- C.恶性通货膨胀
- D.通货紧缩
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证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而( )。
- A.降低
- B.上升
- C.不变
- D.无规律
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ASAF的宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析行业的 发展，提高亚太地区投资机构的效益。其注册地在( )。
- A.日本
- B.韩国
- C.中国香港
- D.澳大利亚
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下列关于乖离率指标(BIAS)的表述错误的是( )。
- A.BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标
- B.当短期BIAS在高位上穿长期BIAS时，是卖出信号
- C.形态学和切线理论可以在BIAS上适用，主要是顶背离和底背离的原理
- D.正的乖离率愈大，表示短期多头的获利愈大，获利回吐的可能性愈高
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以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市 场强弱的指标是( )。
- A.MACD
- B.RSI
- C.WMS
- D.KDJ
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某公司2009年税后利润201万元，所得税税率为25％，利息费用为40万元，则该公司2009年已获利息倍数为( )。
- A.7.70
- B.8.25
- C.6.45
- D.6.70
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当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这就是所谓的( )。
- A.底背离
- B.顶背离
- C.双重顶
- D.双重底
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（ ）是由股票的上涨家数和下降家数的比值，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。
- A.ADL
- B.ADR
- C.OBOS
- D.WMS
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我国现阶段占主导地位的投资主体，不包括（ ）。
- A.外商投资
- B.企业投资
- C.个人投资
- D.政府投资
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下列理论中，由史蒂夫?罗斯突破性地提出的是( )。
- A.期权定价模型
- B.套利定价理论
- C.有效市场理论
- D.资本资产定价模型