2016年6月证券从业资格考试《投资分析》

160. 证券分析师明知客户或投资者的要求或拟委托的事项违反了法律、法规或证券分析师执业规范的，应予以拒绝，且如实告知客户或投资者并提出改正建议。 (   )

159. 会员制机构可以在注册地及分支机构所在的省、自治区、直辖市以外招收会员。(   )

158. 证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的18个月内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。 (   )

157. 分解技术是拆开风险、分离风险因素，使一系列风险从根本上得以消除。(   )

156. 套期保值与期现套利的相同之处在于两者的目的都是为了规避现货风险。(   )

154. 在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关系上。(   )

155. 市场间价差套利是针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差套利。(   )

153. β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。 (   )

151. 久期的计算对所有的现金流采用了不同的收益率，这与实际情况一致。 (   )

152. 风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。 (   )

148. 当股价突破压力线后，压力线转化为支撑线。(   )

150. 采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。 (   )

149. 组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。 (   )

146. V形走势往往出现在市场剧烈波动之中，比较容易预测。(   )

147. 头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。(   )

145. 技术分析中的循环周期理论与道氏理论是同一理论，只是名称不同而已。(   )

144. 持续性缺口一般不会在短期内被封闭，因此，投资者可在向上运动的缺口附近卖出证券或者在向上运动的缺口附近买进证券。(   )

142. 圆弧顶是一种反转形态。(   )

143. 旗形和楔形这两种形态是三角形的变形体，两种形态的共同之处是：大多出现在顶部，而且两者都是看跌。(   )

140. 支撑线只有在下跌行情中才存在，压力线只有在上升行情中存在。(   )

141. 技术分析的分析对象是市场现在的行为，得出的结论是对未来变化的预测。(   )

139. 短期RSI>长期RSI，属空头市场;反之为多头市场。(   )

137. 在反映股市价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。 (   )

138. 切线理论认为，价格对轨道线的突破是趋势反转的开始。(   )

136. KD是在WMS的基础上发展起来的，所以KD有WMS的一些特性。 (   )

134. 价、量是技术分析的基本要素。一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的，目的就是分析、预测未来价格趋势。 (   )

135. 三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形态。 (   )

133. 支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线。 (   )

132. 资产净利率的数值低，表明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果。(   )

130. 我国目前立法所确定的上市公司是指其所发行的股票经国务院或国务院授权的证券管理部门批准在证券交易所上市交易的股份有限公司以及一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。(   )

131. 在企业全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，资产负债比率越低，股东所得到的利润就越大。(   )

128. 小于1的营运指数，说明收益质量不够好。 (   )

129. 变现能力是公司产生现金的能力，取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。 (   )

127. 一般认为，公司财务评价的内容主要是成长能力，其次是盈利能力，此外还有偿债能力。 (   )

125. 提高存货周转率可以提高公司的变现能力，存货周转速度越快则变现能力越差。 (   )

126. 市净率越高，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。 (   )

123. 利用回归方程进行统计控制，通过控制x的范围来实现指标Y统计控制的目标。 (   )

124. 在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。 (   )

122. 投资于防守型行业一般属于收入型投资.而非资本利得型投资。(   )

121. 公开市场业务是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此调节市场货币供应量的政策行为。当中央银行认为应该增加货币供应量时，就在金融市场上抛售有价证券（主要是政府债券）;反之就购进所持有的有价证券。(   )

120. 中央银行提高法定存款准备金率会起到降低通货膨胀压力的效果。(   )

119. 为了达到既控制人民币汇率的升势又不减少货币供应量的目的，政府可采取既抛售外汇，又回购国债的措施。(   )

118. 通常而言，广义货币供应量与狭义货币供应量之间的差值，即单位的定期存款和个人的储蓄存款之和，被称为基础货币。(   )

117. 利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。 (   )

116. 居民储蓄存款是居民可支配收入扣除消费支出以后形成的。(   )

115. 如果中央银行提高再贴现率，商业银行必然要调高对客户的贴现率，从而带动整个市场利率下降，起到紧缩信用的作用，市场货币供应量增加。 (   )

113. 政府对证券市场的监管措施的变化会对证券的市场价格产生影响，但是政府对证券市场的监管不属于影响证券价格的外部因素。(   )

114. 公司今年年末预期支付每股股利4元，从明年起股利按每年10%的速度持续增长。如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于80元。(   )

111. 收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和债券预期收益中可能存在的流动性溢价共同决定的。(   )

112. 流动性偏好理论的基本观点是利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较。(   )

109. 可转换证券的内在价值，是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。 (   )

110. 公司资产重组总会增大公司的价值。 (   )

107. 基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及技术分析4部分。(   )

108. 对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为虚值期权。 (   )

106. 基本分析与技术分析的理论依据和研究对象是一致的。(   )

104. 有效市场假说表明，在有效率的市场中，投资者可以获得超出风险补偿的超额收益。(   )

105. 当市场处于弱式有效状态或半强式有效状态时，投资管理者则是积极进取的，会在选择资产和买卖时机上下功夫，努力寻找价格偏离价值的资产。(   )

103. 对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一。 (   )

102. 市场达到有效的重要前提有两个：投资者必须具有对信息进行加工、分析并据此正确判断证券价格变动的能力以及所有影响证券价格的信息都是自由流动的。 (   )

101. 科学的证券投资分析是投资者成功投资的关键。 (   )

100. 《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师执业行为操作规则包括(   )。

99. ASAF执行委员会下设(   )。

98. 根据VaR法，“时间为1天，置信水平为95%，所持股票组合的VaR=1 000元”的涵义是(   )。

97. 目前已经上市的关于中国概念的股指期货有(   )。

96. 下列属于金融工程技术在公司理财方面的应用的是(   )。

95. 结构化的(   )技术是金融工程的核心技术。

94. 主动债券组合管理的方法有(   )。

92. 关于詹森指数，下列说法正确的是(   )。

93. 证券组合管理的基本步骤包括(   )。

91. 根据技术指标理论，(   )。

90. 关于证券投资分析技术指标OBV，正确的陈述有(   )。

88. 假设当股价涨至10元时开始调头向下，那么，根据黄金分割线方法，股价在下跌过程中可能获得支撑的价位有(   )。

89. 下列有关RSI的描述，正确的有(   )。

86. 波浪理论考虑的因素主要有(   )。

87. 在下列关于圆弧形态的论述中，正确的论述有(   )。

85. 下面哪几种形态是K线的形态(   )。

84. 下列属于趋势型指标的有(   )

83. 在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由(   )所决定的。

82. 重组后的整合主要包括(   )。

81. 可以反映投资收益的指标是(   )。

80. 下列用于计算每股净资产的指标有(   )。

78. 分析公司的市场营销包括分析(   )。

79. 分析公司所属产业包括分析(   )。

76. 对公司所在的区位进行分析，包括(   )。

77. 衡量公司行业竞争地位的主要指标是(   )。

74. 产业组织创新的直接效应包括(   )。

75. 行业分析的方法包括(   )。

72. 迈克尔?波特认为，一个行业内存在的竞争者包括(   )。

73. 增长型行业主要依靠(   )，从而使其经常呈现出增长形态。

71. 中央银行进行直接信用控制的具体手段包括(   )。

69. 财政政策手段主要包括(   )。

70. 下列货币政策工具中，属于一般性政策工具的是(   )。

68. 财政支出的项目主要包括(   )。

67. 对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有(   )。

66. 影响权证理论价值的主要有(   )。

65. 根据协定价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为(   )。

64. 关于回归分析法建立市盈率模型的说法，正确的是(   )。

63. 上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息，包括(   )。

62. 保守稳健型投资者的投资策略通常是(   )。

61. 学术界一般依证券市场价格对资料的反映程度，将证券市场区分为(   )。

60. 《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定会员制机构实收资本不得低于(   )，每设立一家分支机构，应追加不低于(   )的实收资本。

59. 中国证券业协会证券分析师专业委员会于(   )正式加入亚洲证券分析师联合会。

58. 《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或建议，必须依据本公司最近(   )内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供给有需求的客户。

56. 股票（组合）的收益由两部分组成，即系统风险产生的收益和(   )。

57. 自律规范这部分内容在CFA考试中约占(   )的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。

55. 德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即(   )。

53. 分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合，其共同优点在于(   )

54. (   )又被称为跨期套利。

52. 下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：

收益率（%）-2030

概率1/21/2

则证券M的期望收益率和标准差分别为(   )。

50. 证券组合管理理论最早由美国著名经济学家(   )于1952年系统提出。

51. 马柯威茨的《证券组合选择》发表于(   )。

48. (   )表示的就是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间（用年表示），也就是债券期限的加权平均数，其权数是每年的债券债息或本金的现值占当前市价的比重。

49. 特雷诺指数是(   )。

46. 股价的移动是由(   )决定的。

47. 关于CSI的说法正确的是(   )

43. 在上升趋势中，将(   )连成一条直线，就得到上升趋势线。

45. 如果价格的变动呈“头肩底”形，证券分析人员通常会认为(   )。

44. 以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是(   )。

41. 趋势线被突破后，这说明(   )。

42. 道氏理论认为，价格的波动趋势不包括(   )。

39. 下面关于单根K线的应用，说法错误的是(   )。

38. 在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照(   )来进行。

40. 下面不属于波浪理论主要考虑因素的是(   )。

36. 通过公司现金流量表的分析，可以了解(   )

37. 根据净资产收益率的计算公式推断：净资产收益率与(   )之间存在正比关系。

34. 总资产周转率与(   )无关。

35. (   )是负债总额与股东权益之间的比率。

33. 若流动比率大于1，则下列成立的是(   )。

32. 某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为l.6，销售成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为(   )。

31. 下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是(   )。

29. 行业分析方法的历史资料研究法的不足之处是(   )。

30. 高增长行业的股票价格与经济周期的关系是(   )。

28. 以下属于防御性行业的是(   )。

27. 受经济周期影响较为明显的行业有(   )。

26. 某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的(   )

24. 电视业的崛起，导致了电影业的衰退，这属于(   )

25. 当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业有(   )。

22. 《上市公司行业分类指引》将上市公司共分成(   )个门类。

23. 目前多数国家和组织以(   )投入占产业或行业销售收入的比重来划分或定义技术产业群。

20. 以下属于间接信用指导的是(   )。

19. 恶性通货膨胀是指年通胀率达(   )的通货膨胀。

21. (   )是衡量社会投资规模的主要变量。

17. (   )是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。

18. 随着市场经济的不断发展和政府宏观调控能力的不断加强，利率特别是(   )已经成为中央银行一项行之有效的货币政策工具。

15. 可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替股票期初的内在价值，估计的内部收益率代替实际内部收益率，同样可以计算出内部收益率。不过由于此模型较复杂，主要采用(   )来计算内部收益率。

16. 认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要(   )。

14. 确定基金价格最根本的依据是(   )。

13. 下列影响股票投资价值的外部因素中，不属于宏观经济因素的是 (   )。

12. 股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是(   )。

10. 在决定优先股的内在价值时，(   )相当有用。

11. (   )是指从买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益与买入债券的实际价格的比率。

7. 现代投资理论兴起之后，学术分析流派投资分析的哲学基础是(   )。

8. 在(   )中，任何专业投资者的边际市场价值为零。

9. 某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券。那么该投资者的当前收益率为(   )。

5. (   )向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。

6. 下列不是技术分析假设的是(   )。

4. 在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平(   )。

2. 心理分析流派对证券价格波动原因的解释是(   )。

3. (   )是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一。

1. 在(   )中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖予新的公开信息。