2016年基金从业资格考试《证券投资基础知识》预测试卷（3）
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债券有其不同于股票的独特分析方法，主要分析指标不包括（ ）。
- A.久期
- B.凸性
- C.安全性
- D.到期收益率
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关于债券组合构建，以下说法错误的是（ ）。
- A.债券组合构建需要选择业绩比较基准
- B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例
- C.债券组合构建不需要考虑杠杆率
- D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险
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下列关于净资产收益率的说法中，错误的是（ ）。
- A.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高
- B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率
- C.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法
- D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润
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（ ）是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。
- A.互换合约
- B.利率互换
- C.货币互换
- D.信用违约互换
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交易员的职责不包括（ ）。
- A.执行基金经理制定的交易指令
- B.向基金经理及时反馈市场信息
- C.及时在市场异动中作出决策
- D.以对投资有利的价格进行证券交易
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在（ ），各项技术已经成熟，产品的市场也基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，公司股价逐步上涨。
- A.衰退期
- B.初创期
- C.成长期
- D.成熟期
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（ ）把未来现金流直接转化为相对应的现值。
- A.即期利率
- B.远期利率
- C.贴现因子
- D.到期利率
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马可维茨于1952年开创了以（ ）为基础的投资组合理论。
- A.最大方差法
- B.最小方差法
- C.均值方差法
- D.资本资产定价模型
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减少回购交易信用风险的方法有（ ）。
- A.对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求
- B.降低抵押率的要求
- C.不接受短期国债为抵押品
- D.接受不容易变现抵押物的要求
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UCITS基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的（ ）。
- A.30%
- B.40%
- C.50%
- D.60%
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目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到（ ）个月，且持有资金不得低于（ ）万元人民币。
- A.12；50
- B.12：100
- C.18；50
- D.18：100
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根据AIFMD，在欧盟境内运营的另类投资基金，实行（ ）监管。
- A.审批
- B.申请
- C.审核
- D.注册
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市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，这个高出的收益率称为（ ）。
- A.风险报酬
- B.资金回报
- C.资产收益率
- D.流动性溢价
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《证券监管目标和原则》是由（ ）发布。
- A.国际金融协会
- B.国际基金业协会
- C.中国证监会
- D.国际证监会组织
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三大农产品期货不包括（ ）。
- A.大豆
- B.玉米
- C.小麦
- D.棉花
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（ ）即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息。
- A.历史信息
- B.公开可得信息
- C.内部信息
- D.内幕信息
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债券基金主要的投资风险不包括（ ）。
- A.政策风险
- B.利率风险
- C.信用风险
- D.提前赎回风险
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下列关于QFII基金托管人的说法中，错误的是（ ）。
- A.每个合格投资者可以委托多个托管人，但不能更换托管人
- B.实收资本不少于80亿元人民币
- C.具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格
- D.最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录
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OECD在2005年发表了（ ），提出该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。
- A.《集合投资实业监管原则》
- B.《证券集合投资机构经营标准规则》
- C.《集合投资计划治理白皮书》
- D.《证券监管目标和原则》
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基金管理费是指（ ）。
- A.基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用
- B.基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用
- C.用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用
- D.基金动作过程中各项费用总和
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（ ）一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。
- A.债券
- B.基金
- C.股票
- D.货币市场工具
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国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过（ ）。
- A.3个月
- B.1年
- C.6个月
- D.1个月
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下列关于期货合约交割等级的说法中，错误的是（ ）。
- A.许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的商品的质量等级与合约规定的标准交割等级可能有所差别
- B.为保证期货交易的顺利进行，替代品的质量等级和品种一般也由证券交易所规定
- C.交货人用交易所认可的替代品代替标准品进行实物交割时，收货人不能拒收
- D.用替代品进行实物交割时，价格需要升水或贴水
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下列关于基金资产估值的叙述中，错误的是（ ）。
- A.要求基金份额净值的计算必须准确
- B.在估值过程中一般均采用资产最新价格
- C.广义来说，每份基金都与基金的各项资产以及负债按一定的比例一一对应
- D.赎回者希望能够以低于实际价值的价格进行赎回
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下列关于做市商的表述中，不正确的是（ ）。
- A.做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易
- B.做市商的利润来源于给投资者提供经纪业务的佣金
- C.在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者
- D.在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令
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下列关于平均收益率的说法中，正确的是（ ）。
- A.与几何平均收益率不同，算数平均收益率运用了复利的思想
- B.一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而减小
- C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向
- D.算术平均收益率总是比几何平均收益率更可靠
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大额可转让定期存单的期限最短的是（ ）。
- A.1天
- B.14天
- C.3个月
- D.6个月
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全美范围内的标准化的期权合约是从1973年（ ）的看涨期权交易开始的。
- A.美国商品交易所
- B.芝加哥期权交易所
- C.纽约期权交易所
- D.英国期权交易所
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利率衍生工具不包括（ ）。
- A.远期利率合约
- B.利率期货合约
- C.利率互换合约
- D.货币期权合约
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投资风险来源于（ ）的波动。
- A.投资价值
- B.供求关系
- C.市场风险
- D.信用风险
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（ ）是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。
- A.政策风险
- B.经济周期性波动风险
- C.利率风险
- D.购买力风险
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（ ）表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。
- A.负债
- B.资产
- C.所有者权益
- D.盈余公积
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预期收益率高出无风险收益率的部分称为（ ）。
- A.收益报酬
- B.资本回报
- C.风险报酬
- D.资产收益
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下列不属于非系统性风险的是（ ）。
- A.市场风险
- B.经营风险
- C.流动性风险
- D.财务风险
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下列费用不属于证券交易佣金的是（ ）。
- A.证券公司经纪佣金
- B.证券交易所手续费
- C.证券托管费
- D.证券交易所交易监管费
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下列UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求中，说法错误的是（ ）。
- A.管理公司可在满足若干条件的情况下将管理公司的义务委托给第三方
- B.管理公司的起始资本不能低于15万欧元
- C.管理资产超过2．5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0．02%的资本
- D.资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”
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（ ）在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。
- A.买卖价差
- B.市场冲击
- C.对冲费用
- D.机会成本
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QFII基金托管人资格规定，每个合格投资者能委托（ ）个托管人，并可以更换托管人。
- A.4
- B.3
- C.2
- D.1
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（ ）是用来衡量企业长期偿债能力的指标。
- A.流动性比率
- B.财务杠杆比率
- C.营运效率比率
- D.盈利能力比率
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某投资组合在持有期为12个月，置信水平95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明（ ）。
- A.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过95%
- B.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过5%
- C.该资产组合在12个月中的最大损失为5%
- D.该资产组合在12个月中的损失有95%的可能不超过5%
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（ ）由那些保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成。
- A.所得免疫
- B.价格免疫
- C.或有免疫
- D.策略免疫
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在一个并非完全有效的市场上，（ ）更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。
- A.被动投资策略
- B.主动投资策略
- C.量化投资策略
- D.股票投资策略
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在没有异常的情况下，中位数和均值中，评价结果更合理和贴近实际的是（ ）。
- A.均值
- B.不确定
- C.无区别
- D.中位数
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下列关于基金管理费和托管费的叙述中，错误的是（ ）。
- A.衍生工具基金的管理费率最高
- B.货币市场基金的管理费率最低
- C.基金托管费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例，从基金资产中提取
- D.基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用
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（ ）是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。
- A.全球存托凭证
- B.美国存托凭证
- C.无担保的存托凭证
- D.有担保的存托凭证
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下列不属于按债券发行主体进行分类的是（ ）。
- A.政府债券
- B.金融债券
- C.公司债券
- D.零息债券
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（ ）是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为。
- A.再融资
- B.股票回购
- C.股票拆分
- D.首次公开发行
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在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即（ ）。
- A.息税前利润减去利息费用
- B.息税前利润减去税费
- C.息税前利润减去利息费用和税费
- D.息税前利润减去利息费用、税费和资本公积
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权益乘数的计算方法是（ ）。
- A.资产除以所有者权益
- B.负债除以所有者权益
- C.资产除以负债
- D.负债除以资产
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（ ）最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式。
- A.有限合伙制
- B.公司制
- C.信托制
- D.股份制
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期货保证金制度中，缴纳资金的比例通常在（ ）。
- A.3%～5%
- B.1%～3%
- C.5%～10%
- D.5%～15%
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为防范证券结算风险，我国设立了（ ），用于垫付或弥补因违约交收、技术故障等造成的证券登记结算机构的损失。
- A.证券结算风险基金
- B.证券交易风险基金
- C.管理风险准备金
- D.投资者保护基金
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（ ）指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
- A.即期利率
- B.远期利率
- C.贴现因子
- D.到期利率
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影响净资产收益率的指标不包括（ ）。
- A.总资产周转率
- B.销售利润率
- C.资产收益率
- D.流动比率
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风险承担意愿取决于投资者的（ ）。
- A.心理预期
- B.投资预期
- C.资金流动性
- D.风险厌恶程度
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下列关于凸性与久期的说法中，不正确的是（ ）。
- A.只有在收益率变动较大时，利用久期来估计债券价格的波动性才适用
- B.如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的那种债券
- C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式
- D.利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似
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下列股票估值方法中，不属于相对价值法的是（ ）。
- A.市盈率模型
- B.企业价值倍数
- C.经济附加值模型
- D.市销率模型
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监管机构可以采取（ ）监管措施，确保投资者的合法权益。
- A.保护客户资产
- B.提供自发性协助
- C.对证券投资基金管理人进行实地检查
- D.以上都正确
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欧盟金融市场上运营的所有私募股权投资基金必须进行托管，托管机构可以是（ ）。
- A.银行
- B.公证员
- C.律师
- D.以上都正确
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中国国内的三家商品期货交易所的设立地点不包括（ ）。
- A.天津
- B.上海
- C.大连
- D.郑州
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跟踪误差产生的原因不包括（ ）。
- A.复制误差
- B.现金留存
- C.各项费用
- D.市场无效
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（ ）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。
- A.流动性
- B.财务杠杆
- C.营运效率
- D.盈利能力
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我国首家合资基金公司是（ ）。
- A.招商基金管理公司
- B.华商基金管理公司
- C.泰达宏利基金管理公司
- D.嘉实基金管理公司
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下列关于商业票据特点的表述中，正确的是（ ）。
- A.面额较大
- B.利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高
- C.只有二级市场，没有明确的一级市场
- D.利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低
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另类投资的局限性不包括（ ）。
- A.缺乏监管和信息透明度
- B.流动性较差，杠杆率偏高
- C.估值难度大，难以对资产价值进行准确评估
- D.分散风险
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信息比率是单位跟踪误差所对应的（ ）。
- A.超额收益
- B.绝对收益
- C.相对收益
- D.部分收益
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上海证券交易所规定的维持担保比例下限为（ ）。
- A.50%
- B.60%
- C.100%
- D.130%
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关于另类投资优缺点的叙述，错误的是（ ）。
- A.大多数另类投资产品采取高杠杆模式运作，通过结合金融衍生产品进行运营
- B.初创企业、房地产等交易活跃程度远低于交易所证券，难以形成可比价格
- C.另类投资具有分散风险的作用
- D.相比于包括股票和固定收益证券在内的传统投资产品而言，另类投资信息的透明度强
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利润表的终点是（ ）。
- A.特定会计期间的收入
- B.本期的所有者盈余
- C.与收入相关的成本费用
- D.本期的所有者权益
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按照道氏理论，股票的变化表现为三种趋势：长期趋势、中期趋势及短期趋势。其中，（ ）最为重要，也最容易被辨认，是投资者主要的观察对象。
- A.长期趋势
- B.中期趋势
- C.短期趋势
- D.中期趋势和短期趋势
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风险分散化的效果与资产组合中资产数量的关系是（ ）。
- A.正相关的
- B.负相关的
- C.不确定的
- D.无关的
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国际惯例将利差用基点表示，1个基点等于（ ）。
- A.0．1%
- B.0．01%
- C.0．05%
- D.0．03%
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指令驱动的成交原则不包括（ ）。
- A.价格优先原则
- B.时间优先原则
- C.交割最优原则
- D.成交量最大原则
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（ ）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
- A.下行风险标准差
- B.贝塔系数（β）
- C.风险敞口
- D.风险价值
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AIFMD规定私募股权投资基金收购公司（ ）年内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。
- A.2
- B.3
- C.5
- D.10
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衍生工具的特点不包括（ ）。
- A.跨期性
- B.杠杆性
- C.联动性
- D.低风险}生
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关于债券到期收益率，以下表述错误的是（ ）。
- A.其他因素相同情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低
- B.票面利率与债券到期收益率呈同方向增减
- C.再投资收益率的变化会影响投资者实际的持有到期收益率
- D.债券市场价格与到期收益率呈反向增减
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假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（ ）元。
- A.7000
- B.25000
- C.12500
- D.3500
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某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则此时第一年的收益率为（ ），第二年的收益率则为（ ）。
- A.100%；-50%
- B.100%；-100%
- C.50%：-50%
- D.100%；50%
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如果某债券基金的久期是5年，那么，当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加（ ）。
- A.1%
- B.5%
- C.10%
- D.15%
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下列关于回转交易的说法中，错误的是（ ）。
- A.权证交易当日不能进行回转交易
- B.深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易实行当日回转交易
- C.B股实行次交易日起回转交易
- D.债券竞价交易实行当日回转交易
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证券的市场价格是由市场（ ）所决定的。
- A.供求关系
- B.内在价值
- C.市场价值
- D.预期价格
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（ ）反映了基金投资组合所有股票的总体情况。
- A.基金分类
- B.B．基金业绩计算
- C.基金风格
- D.基金星级评价
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（ ）机制的实施吸引了境外符合资格的机构投资者来中国资本市场投资。
- A.QFII
- B.QDII
- C.基金互认
- D.以上都正确
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下列关于系统性风险的说法中，错误的是（ ）。
- A.由同一个因素导致大部分资产的价格变动
- B.大多数资产价格变动方向往往是相同的
- C.可以通过分散化投资来回避
- D.系统性因素一般为宏观层面的因素
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基金管理公司申请到香港特区设立分支机构，应满足最近（ ）年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚的基本条件。
- A.1
- B.2
- C.3
- D.5
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下列关于衍生工具的说法中，错误的是（ ）。
- A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具
- B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具
- C.期权合约、期货合约属于独立衍生工具
- D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具
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关于交易所的交易时间，说法错误的是（ ）。
- A.期货合约的交易时间是固定的
- B.一般每周营业4天，周五、周六、周日及国家法定节假日休息
- C.每个交易所对交易时间都有严格的规定
- D.各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排
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（ ）是通过星级将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来的一种方法。
- A.基金风格
- B.基金星级评价
- C.基金业绩计算
- D.基金分类
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关于债券利率风险，以下描述正确的是（ ）。
- A.当市场利率上升时，债券价格不变
- B.债券价格与市场利率变动方向一致
- C.债券价格与市场利率变动呈反向变动
- D.当市场利率上升时，债券价格上升
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在无保证债券中，受偿等级最高的是（ ），这也是公司债的主要形式。
- A.优先无保证债券
- B.优先次级债券
- C.次级债券
- D.劣后次级债券
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下列关于私募股权投资的说法中，错误的是（ ）。
- A.买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法
- B.信托制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立
- C.私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构
- D.杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式
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托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有（ ）。
- A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管
- B.最近两个会计年度实收资本不少于1O亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币
- C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员
- D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
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目前银行间债券市场债券结算主要采用（ ）方式。
- A.见款付券
- B.纯券过户
- C.券款对付
- D.见券付款
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（ ）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。
- A.欧式期权
- B.美式期权
- C.看涨期权
- D.看跌期权
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我国国债期限结构以中期为主，3～5年的国债占比超过（ ）。
- A.95%
- B.90%
- C.85%
- D.80%
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杠杆收购的关键是（ ）。
- A.发行股票
- B.举债
- C.套期保值
- D.基金
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关于UCITS基金的申购与赎回价格，如不损害持有人利益，监管机关可以允许（ ）公布一次。
- A.一周
- B.一个月
- C.两个月
- D.一季度
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全球第一个电子交易市场是（ ）。
- A.伦敦证券交易所
- B.纽约证券交易所
- C.东京证券交易所
- D.纳斯达克证券交易所