2016年基金从业资格考试《证券投资基础知识》预测试卷（2）

交易所在制定标的资产的等级时，常采用国内或国际贸易中（　）作为标准交割等级。

• A.按期货合约规定的标准质量等级
• B.不需要任何标准品
• C.标准品较小的质量等级
• D.最通用和交易量较大的标准品的质量等级

（　）采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

• A.首次发行未上市的股票
• B.送股发行未上市股票
• C.转增股发行未上市股票
• D.配股发行未上市股票

影响期权价格的因素不包括（　）。

• A.合约标的资产的市场价格
• B.期权的执行价格
• C.合约标的资产的历史价格
• D.期权的有效期

对冲平仓是指在市场上买卖与自己合约品种（　）的期货。

• A.数量不等
• B.方向相同
• C.方向相反
• D.前三项都不对

美式期权是指（　）。

• A.指赋予期权的买方在事先约定好的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约
• B.是指买方此时的现金流为零
• C.指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟
• D.允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权

（　）年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务。

• A.1982
• B.1981
• C.1980
• D.2000

私募股权投资最早在（　）地区产生并得到发展。

• A.欧美
• B.东亚
• C.北美
• D.南美

投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达（　）。

• A.限价指令
• B.止损指令
• C.随价指令
• D.市价指令

CAPM利用（　）来描述资产或资产组合的系统风险大小。

• A.A
• B.β
• C.Γ
• D.δ

QDII基金产品起点为（　）元人民币。

• A.100
• B.1000
• C.1万
• D.10万

金融期货中率先出现的是（　）。

• A.股票指数期货
• B.利率期货
• C.外汇期货
• D.股票期货

金融期货不包括（　）。

• A.货币期货
• B.利率期货
• C.股票期货
• D.期权合约

下列关于夏普比率的说法中，不正确的是（　）。

• A.夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率
• B.夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好
• C.夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差
• D.夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越低，基金业绩越差

主动收益的计算公式为（　）。

• A.主动收益=证券组合的真实收益+基准组合的收益
• B.主动收益=证券组合的真实收益一基准组合的收益
• C.主动收益=证券组合的真实收益×基准组合的收益
• D.主动收益=证券组合的真实收益÷基准组合的收益

单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的（　）或单只债券融人余额超过该只债券发行量（　）起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。

• A.30%；30%
• B.30%；15%
• C.30%；20%
• D.15%；15%

（　）是用来衡量随机变量X取值在特定范围内的函数。

• A.概率密度函数
• B.连续型随机变量函数
• C.相关系数函数
• D.离散型随机变量函数

UCITS指令的管辖中，东道国可以在（　）等方面行使管辖权。

• A.监管
• B.投资、销售
• C.法律适用
• D.基金销售及信息披露

为保证多边净额清算结果的法律效力，一般需要引入（　）制度安排。

• A.货银对付
• B.分级结算
• C.净额清算
• D.共同对手方

现金流量表的作用不包括（　）。

• A.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因
• B.直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势
• C.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况
• D.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

投资组合的两个相关的特征之一是（　）。

• A.市场是有效的
• B.理性人假说
• C.没有特定的预期收益率
• D.具有一个特定的预期收益率

李先生将1000元存入银行，银行的年利率是5%，按照单利计算，5年后李先生能取到的总额是（　）元。

• A.1250
• B.1050
• C.1200
• D.1276

（　）是由发行公司委托存券银行发行的。

• A.全球存托凭证
• B.美国存托凭证
• C.无担保的存托凭证
• D.有担保的存托凭证

上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为（　）个月。

• A.3
• B.6
• C.9
• D.12

下列不属于中央银行的货币政策采用的三项政策工具的是（　）。

• A.公开市场操作
• B.调节税收
• C.利率水平的调节
• D.存款准备金率的调节

下列不属于技术分析假定的是（　）。

• A.历史会重演
• B.市场行为涵盖一切信息
• C.股价具有趋势性运动规律
• D.股票的价格围绕价值波动

根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的（　）的收益。

• A.现金
• B.现金等价物
• C.现金及现金等价物
• D.存款

下行风险标准差的计算公式为（　）。

CFA协会在1995年开始筹备成立（　）委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。

• A.GIPS
• B.GIRS
• C.GIOS
• D.GPIS

（　）又称股东权益或净资产，表示企业的资产净值。

• A.负债
• B.所有者权益
• C.资产
• D.资本

（　）又称为选择权合约。

• A.远期合约
• B.期货合约
• C.期权合约
• D.外汇期货

（　）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

• A.成交量加权平均价格算法
• B.时间加权平均价格算法
• C.跟量算法
• D.执行偏差算法

下列不属于不动产投资特点的是（　）。

• A.异质性
• B.低流动性
• C.不可分性
• D.投资利润率高

下列关于P／E和EV／EBITDA的说法中，错误的是（　）。

• A.在EV／EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值
• B.P／E和EV／EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系
• C.P／E是从全体投资人的角度出发，而EV／EBITDA是从股东的角度出发
• D.EV／EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值

下列关于影响期权价格因素的表述中，不正确的是（　）。

• A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高
• B.对于美式期权来说，有效期越长，期权价格越高
• C.标的资产价格的波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高
• D.在期权有效期内，标的资产产生的红利使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

关于不动产投资类型的叙述，错误的是（　）。

• A.地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一
• B.商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施
• C.土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性
• D.零售房地产是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地

（　）是证券投资基金会计核算的责任主体。

• A.基金管理公司
• B.基金托管人
• C.证券公司
• D.基金投资者

境内一家A证券公司成立于2009年6月，2014年3月A公司根据公司发展，需要申请QDII资格。A公司各项风险控制指标符合规定标准，净资本为9亿元人民币，净资本与净资产比例为65%，经营集合资产管理计划业务已2年，在最近一个季度末资产管理规模为18亿元人民币和4亿元人民币的等值外汇资产。A公司申请QDII业务还需要满足的条件为（　）。

• A.要等到3个月以后才能申请
• B.应将净资本与净资产比例提高到70%
• C.经营集合资产管理计划业务应满3年
• D.在最近一个季度末资产管理规模为30亿元人民币或等值外汇资产

下列关于基金费用计提标准及计提方式的叙述中，正确的是（　）。

• A.基金管理费率通常与基金规模呈正比，与风险成反比
• B.基金的规模越大，管理费率越高
• C.通常基金的规模越大，基金托管费越高
• D.通常基金的规模越大，基金托管费越低

下列关于期权合约价值的说法中，错误的是（　）。

• A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和
• B.时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值
• C.内在价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值
• D.期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值

我国债券市场形成的三个子市场为主的统一分层体系中，三个基本子市场不包括（　）。

• A.银行间债券市场
• B.交易所市场
• C.场外市场
• D.商业银行柜台市场

（　）在交易中执行投资者的指令。

• A.保荐人
• B.托管人
• C.做市商
• D.经纪人

财务报表分析是（　）进行证券分析的重要内容。

• A.公司董事
• B.总经理
• C.基金投资商
• D.基金投资经理或研究员

（　）可在权证失效日之前任何交易日行权。

• A.美式权证
• B.欧式权证
• C.百慕大式权证
• D.认沽权证

夏普比率是用某一时期内投资组合平均（　）除以这个时期收益的标准差。

• A.绝对收益
• B.相对收益
• C.部分收益
• D.超额收益

（　）策略保证投资者有充足的奖金可以满足预期现金支付的需要。

• A.价格免疫
• B.或有免疫
• C.所得免疫
• D.总免疫

从2001年7月2日起，全国银行间债券市场现券交易采用（　）。

• A.竞价交易
• B.净额交易
• C.净价交易
• D.现价交易

按（　）分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券、免税债券等。

• A.发行主体
• B.偿还期限
• C.债券持有人收益方式
• D.计息与付息方式

下列不属于企业年金基金投资范围的是（　）。

• A.银行存款
• B.国债
• C.短期债券回购
• D.长期债券回购

封闭式基金的利润分配方式是（　）。

• A.股票分红
• B.留存收益
• C.现金分红
• D.分红再投资

在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更（　），要求的期望收益率更（　）。

• A.低：低
• B.高；高
• C.低：高
• D.高；低

按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为（　）。

• A.独立衍生工具和嵌入式衍生工具
• B.远期合约和期货合约
• C.期权合约和期货合约
• D.远期合约和互换合约

根据（　）的要求，基金合同应列明基金资产估值事项。

• A.《基金合同的内容与格式》
• B.《证券投资基金法》
• C.《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》
• D.《合格境外机构投资者境外证券投资管理试行办法》

投资者用于投资的自有资金或证券称为（　）。

• A.准备金
• B.保证金
• C.自有资金
• D.自有资产

基金资产估值不需考虑（　）因素。

• A.估值频率
• B.交易价格及其公允性
• C.估值方法的一致性和公开性
• D.基金的会计核算

下列关于指数基金与ETF的风险管理的说法中，错误的是（　）。

• A.指数基金通过投资指数成分股分散投资，个别股票的波动对指数基金的整体影响很大
• B.跟踪误差揭示基金收益率围绕标的指数收益率的波动情况
• C.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高
• D.作为衡量基金风险的指标，跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低

从（　）起，对证券交易印花税实行单向征收。

• A.2007年6月5日
• B.2008年6月5日
• C.2008年9月19日
• D.2009年9月19日

（　）是指投资者在短期内以一个合理的价格将投资资产变现的容易程度。

• A.投资期限
• B.收益要求
• C.流动性
• D.风险容忍度

（　）是基金估值的第一责任主体。

• A.基金托管人
• B.基金投资人
• C.基金管理人
• D.信托机构

正态分布的（　）可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。

• A.中位数
• B.分位数
• C.标准差
• D.方差

期货市场投机的功能是通过（　）实现的。

• A.建仓
• B.卖空
• C.买空
• D.套期保值

市盈率用公式表达为（　）。

• A.市盈率=每股市价／每股净资产
• B.市盈率=股票市价／销售收入
• C.市盈率=每股收益（年化）／每股市价
• D.市盈率=每股市价／每股收益（年化）

目前常用的风险价值模型技术不包括（　）。

• A.参数法
• B.历史模拟法
• C.蒙特卡洛法
• D.算数平均法

（　）是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为。

• A.再融资
• B.股票回购
• C.股票拆分
• D.首次公开发行

（　）是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。

• A.互换合约
• B.利率互换
• C.股权互换
• D.信用违约互换

（　）显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。

• A.现金资产周转率
• B.存货周转率
• C.应收账款周转率
• D.总资产周转率

个股的选择与权重受到（　）的限制。

• A.到期收益率
• B.利率期限结构
• C.投资期限
• D.投资比例

风险指标可以分成（　）。

• A.事前和事后两类
• B.事前、事中和事后三类
• C.事前和事中两类
• D.事中和事后两类

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，（　）以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。

• A.75%
• B.80%
• C.85%
• D.90%

股票的（　）决定股票的市场价格。

• A.供求状况
• B.内在价值
• C.市场价值
• D.预期价格

通过对（　）和（　）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。

• A.基金份额变动情况；持有人结构
• B.基金分红能力；持有人结构
• C.基金盈利能力；持有人结构
• D.基金份额变动情况；基金盈利能力

1985年12月20日，欧洲委员会通过了（　），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。

• A.UCITS一号指令
• B.B．AIFMD指令
• C.《证券监管目标和原则》
• D.《集合投资计划治理白皮书》

下列关于贝塔系数的说法中，正确的是（　）。

• A.贝塔系数大于0时．该投资组合的价格变动方向与市场相反
• B.贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致
• C.贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动方向与市场相反
• D.贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大

下列不属于分级基金要考虑的风险的是（　）。

• A.汇率风险
• B.利率风险
• C.杠杆机制风险
• D.折价／溢价交易风险

下列关于衍生工具交易单位的说法中，错误的是（　）。

• A.确定期货合约交易单位的大小时，主要应当考虑合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模等因素
• B.当合约标的资产的市场规模、交易者的资金规模较小时，交易单位应该较大
• C.在交易时，只能以交易单位的整数倍进行买卖
• D.交易单位，又称为合约规模，是指在交易时每一份衍生工具所规定的交易数量

从投资类型来看，我国QDII基金多数为（　）。

• A.债券型
• B.主题型
• C.股票型
• D.混合型

下列关于期权的表述中，不正确的是（　）。

• A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看跌期权的价格就越低
• B.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和
• C.全美范围内的标准化的期权合约是从1973年芝加哥期权交易所的看涨期权交易开始的
• D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

下列关于基金份额的分拆、合并，叙述错误的是（　）。

• A.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆
• B.基金份额的分拆有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构
• C.当基金的净值过高时，通过基金份额的合并可以提高其净值
• D.分拆比例大于1的分拆定义为基金份额的分拆，而分拆比例小于1的分拆则定义为基金份额的合并

国债收益率曲线是反应（　）的有效途径。

• A.远期利率
• B.资产
• C.负债
• D.所有者权益

下列不属于可转换债券的基本要素的是（　）。

• A.赎回条款
• B.转换期限
• C.市场利率
• D.回售条款

20世纪60年代以前，大多数债券组合管理者采用的是（　）。

• A.大量买入策略
• B.B．大量卖出策略
• C.买入并持有策略
• D.卖出到期策略

基金会计以（　）为会计核算主体。

• A.证券投资基金
• B.企业
• C.基金托管人
• D.基金管理人

根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定的基金分类标准，仅投资于货币市场工具的为（　）。

• A.货币市场基金
• B.资本市场基金
• C.稳健基金
• D.混合基金

个人投资者买卖基金份额（　）征收印花税。

• A.减半
• B.双倍
• C.全额
• D.暂免

（　）是指收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息，准确记录基金资产变化情况，及时向相关各方提供财务数据以及会计报表的过程。

• A.基金会计核算
• B.证券投资基金
• C.基金资产估值
• D.基金管理运作

投资期限越长，则投资者对（　）的要求越低。

• A.利率
• B.收益
• C.期限
• D.流动性

一家企业的应收账款周转率为5，那么该家企业平均需花（　）天收回一次账面上的全部应收账款。

• A.5
• B.73
• C.30
• D.70

私募股权投资企业进行清算的情况不包括（　）。

• A.由于企业所属的行业前景不好，或是企业不具备技术优势，私募股权投资基金决定放弃该投资企业
• B.所投资企业有大量债务无力偿还，又无法得到新的融资，债权人起诉该企业要求其破产
• C.所投资企业经营太差，达不到IP0的条件，且没有买家愿意接受私募股权投资基金持有的企业的权益．而且继续经营只能使企业的价值变小，只得进行破产清算
• D.企业所属的行业前景良好，企业具备技术优势，具有良好的发展潜力

（　）是对风险因子的暴露程度。

• A.风险敞口
• B.风险价值
• C.VaR估算方法
• D.风险评估

QDII基金可以投资于（　）。

• A.短期政府债券
• B.购买不动产
• C.购买房地产抵押按揭
• D.购买实物商品

下列属于基金利润来源中利息收入的是（　）。

• A.买入返售金融资产收入
• B.股利收益
• C.手续费返还
• D.基金投资收益

对于长期投资者而言，应该关注的是（　）。

• A.名义收益率
• B.资本收益率
• C.实际收益率
• D.投资收益率

合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具是（　）。

• A.股指期货
• B.在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证
• C.证券投资基金
• D.以上都正确

可转换债券的（　）来自债券利息收入。

• A.纯粹债券价值
• B.转换权利价值
• C.票面利率
• D.转换价格

（　）类金融工具能够提供根据固定公式计算出的现金流。

• A.债券
• B.基金
• C.证券
• D.股票

（　），首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。

• A.2013年9月6日
• B.2011年5月6日
• C.1998年4月7日
• D.2000年6月8日

货币市场的特点不包括（　）。

• A.均是债务契约
• B.期限在1年以内（含1年）
• C.流动性低
• D.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖

股权投资的风险更大，要求更（　）的风险溢价，其收益应该（　）于债权投资的收益。

• A.高；低
• B.低；高
• C.高；高
• D.低；低

境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达（　）年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。

• A.2
• B.3
• C.5
• D.6

下列关于基金利润的叙述中，错误的是（　）。

• A.投资者在法定节假日前最后一个开放日的利润将与整个节假日期间的利润合并后于法定节假日后第一日进行分配
• B.节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同
• C.货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润
• D.货币市场基金每周一至周四进行分配时，仅对当日利润进行分配

（　）是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位。

• A.利息率
• B.名义利率
• C.通货膨胀率
• D.实际利率