2014年证劵从业资格考试《证券投资基金》专家预测试卷（1）

基金合同生效15年以上的，应当登载自合同生效当日开始所有完整会计年度的业绩。（　　）

• 正确
• 错误

根据发行主体的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金。（　　）

• 正确
• 错误

对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。（　　）

• 正确
• 错误

积极的股票风格管理中若股票前景不妙，降低权重；若前景良好，增加权重。（　　）

• 正确
• 错误

战术性资产配置是假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变。（　　）

• 正确
• 错误

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作。（　　）

• 正确
• 错误

从长期来看，大型资本股票的回报率要比小型股票的回报率更高。（　　）

• 正确
• 错误

资产配置过程的基础是投资者的风险承受能力与效用函数。（　　）

• 正确
• 错误

基金持有的金融资产通常归类为可供出售的金融资产。（　　）

• 正确
• 错误

依照目前较为一致性的看法，行为金融理论已经形成一个完整的理论体系，可以取代现代金融理论。（　　）

• 正确
• 错误

明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用套利定价模型预测证券的价格。（　　）

• 正确
• 错误

基金托管人只负责对基金管理人计算的基金单位净值、累计基金单位净值进行核对，基金期初单位净值不需要核对。（　　）

• 正确
• 错误

期末可供分配利润反映基金本期已实现的损益。（　　）

• 正确
• 错误

组合平均剩余期限越短，货币市场基金债券的利率敏感性越低，但收益率也可能较低。（　　）

• 正确
• 错误

封闭式基金是目前全球证券投资基金的主流产品。（　　）

• 正确
• 错误

开放式基金不得通过各种媒体的广告进行宣传推介。（　　）

• 正确
• 错误

绩效评估的重要作用不在于评价，而在于建立一种资产管理反馈机制。（　　）

• 正确
• 错误

利率预期策略属于水平分析的一种。（　　）

• 正确
• 错误

本期利润既包括基金已实现的损益，也包括未实现的估值增值或减值。（　　）

• 正确
• 错误

投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户卡及资金账户。（　　）

• 正确
• 错误

中国证监会于2007年6月对认（申）购费用及认（申）购份额计算方法进行了统一规定。（　　）

• 正确
• 错误

基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当向中国证监会报告。（　　）

• 正确
• 错误

基金公司每月按不低于基金管理费收入的5%计提风险准备金，用于赔偿因公司违法违规、违反基金合同、技术故障、操作失误等给基金财产或基金份额持有人造成的损失。（　　）

• 正确
• 错误

持有封闭式基金超过基金总额10%的，还应该按规定进行临时报告。（　　）

• 正确
• 错误

通常认为，价格上升而交易量下降是股票价格随后将下跌的信号。（　　）

• 正确
• 错误

从长期看，资本市场参与者从证券投资管理过程中获取的是与其风险承担水平一致的正常收益，而不是超额收益，因为风险本身被消除了。（　　）

• 正确
• 错误

基金产品营销中的水平式产品线是指，基金管理公司根据自身的能力专长，在某一个或者几个产品类型方向上开发各具特色的子类基金产品，以满足在这个方向上具有特定风险收益偏好的投资者需要。（　　）

• 正确
• 错误

动态资产配置的核心在于对资产类别预期收益的动态监控与调整。（　　）

• 正确
• 错误

中国证监会在正式受理开业申请之日起60个工作日内作出是否批准的决定，并以书面形式通知申请人。（　　）

• 正确
• 错误

情景综合分析法的预测期一般是3～5年。（　　）

• 正确
• 错误

证券组合管理投资目标的确定将会不断趋于上升。（　　）

• 正确
• 错误

下降的收益率意味着其短期利率水平会在未来上升。（　　）

• 正确
• 错误

证券组合管理就是力争将期望收益率最大的一组证券组合在一起，以实现投资组合的最优化。（　　）

• 正确
• 错误

对于货币市场基金来说，当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或超过0．25%时，基金管理人应该进行临时报告。（　　）

• 正确
• 错误

在银行托管基金的业务实践中，基金托管人的唯一收入来源是托管费。（　　）

• 正确
• 错误

强式有效市场对任何内幕信息的价值持否定态度。（　　）

• 正确
• 错误

当投资组合价值因风险资产收益率的提高而下降时，风险资产的投资比例随之下降，反之则上升。（　　）

• 正确
• 错误

系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存10年。（　　）

• 正确
• 错误

只有市场无效，才存在错误定价的股票。（　　）

• 正确
• 错误

依据基金投资对象的不同，基金可分为（　　）。

• A.股票基金
• B.伞型基金
• C.债券基金
• D.混合基金

交易部负责基金产品的设计、募集和客户服务及持续营销等工作。（　　）

• 正确
• 错误

系列基金的特点主要表现在（　　）。

• A.多个基金共用一个基金合同
• B.子基金独立运作
• C.子基金之间可以进行相互转换
• D.以其他基金为投资对象

资产配置的基本步骤有（　　）。

• A.明确投资目标和限制因素
• B.明确资本市场的期望值
• C.寻找最佳的资产组合
• D.明确资产组合中包括哪几类资产

收入型和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，二者的均衡可以通过（　　）方式获得。

• A.使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡
• B.选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合
• C.使组合中的价值型证券和增长型证券达到均衡
• D.选择那些能带来收益的证券进行组合

关于股票投资风格管理，下列说法正确的有（　　）。

• A.股票投资风格管理是基金经理人以股票的行为模式为基准确定基金投资类型的一种组合管理模式
• B.对于消极的股票风格管理而言，选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格
• C.消极的股票风格管理可以节省投资的交易成本、研究成本、人力成本
• D.对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言，选择积极的股票风格管理非常有意义

BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差，包括（　　）。

• A.反应性偏差
• B.估计性偏差
• C.选择性偏差
• D.保守性偏差

消极的债券组合管理策略不包括（　　）。

• A.指数化投资策略
• B.债券互换
• C.满足单一负债要求的投资组合免疫策略
• D.应急免疫

基金年投资组合报告应披露的信息有（　　）。

• A.期末基金资产组合
• B.期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细
• C.报告期内股票投资组合的重大变动
• D.期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名债券明细

按股票价格行为所表现出来的行业特征，股票可以分为（　　）。

• A.增长类
• B.周期类
• C.稳定类
• D.能源类

描述公司成长性的指标通常有（　　）。

• A.资本权益比率
• B.持续增长率
• C.红利收益率
• D.杠杆收益率

为了对基金绩效作出有效的衡量，必须加以考虑的因素包括（　）。

• A.基金的投资目标
• B.比较基准
• C.基金的风险水平
• D.基金组合的稳定性

下列可以销售证券投资基金的是（　）。

• A.商业银行与保险公司
• B.证券公司
• C.金融咨询机构
• D.基金管理公司

下列关于有效市场的论述中，说法正确的有（　　）。

• A.在弱式有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，投资者无法通过对历史信息的分析获得超额收益
• B.在半强式有效市场中，证券当前价格完全反映了所有公开的信息，因此即便内幕信息持有者也无法获得超额回报
• C.20世纪60年代，美国芝加哥大学教授尤金?法玛提出了著名的有效市场假设理论
• D.在强式有效市场上，内幕信息的持有者可以获得超额收益

债券投资的风险，主要包括（　）。

• A.利率风险
• B.再投资风险
• C.赎回风险
• D.汇率风险

（　　）属于基金监管法规体系中的规范性文件。

• A.《基金销售业务信息管理平台管理规定》
• B.《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》
• C.《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》
• D.《基金销售适用性指导意见》

下列各项中，不属于基金信息披露编报规则的有（　　）。

• A.《主要财务指标的计算及披露》
• B.《托管协议的内容与格式》
• C.《会计报表附注的编制及披露》
• D.《上市开放式基金业务规则》

证券投资基金在我国的作用主要包括（　　）。

• A.为中小投资者拓宽投资渠道
• B.提高投资者的投资回报
• C.优化金融结构，促进经济增长
• D.有利于证券市场的稳定和健康发展

下列选项中，（　　）是基金经理运作基金投资的关键。

• A.投资理念
• B.分析方法
• C.投资工具
• D.持仓比例

反映股票基金组合特点的指标有（　　）。

• A.费用率
• B.平均市盈率
• C.平均市净率
• D.持股集中度

投资人应当认真阅读投资风险提示并根据自身的（　　）来决定是否符合投资者的要求。

• A.投资目的
• B.投资期限
• C.投资经验
• D.资产状况

贯穿资产配置过程的两种主要方法有（　　）。

• A.积极投资法
• B.消极投资法
• C.历史数据法
• D.情景综合分析法

基金销售过程中由投资者自己承担的费用包括（　　）。

• A.基金申购费
• B.基金赎回费
• C.基金转换费
• D.基金托管费

（　　）等创新的基金产品相继面世推动了我国基金业的发展。

• A.生命周期基金
• B.QDII基金
• C.社会责任基金
• D.结构化基金

关于基金利润分配的说法中，正确的有（　　）。

• A.封闭式基金利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%
• B.每一基金份额享有的分配权相同
• C.封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损后才可进行当年收益分配
• D.投资者事先未作出开放式基金分红方式选择的，基金管理人可以将分红再投资转换为基金份额

关于证券投资基金的特点，下列表述正确的有（　　）。

• A.由基金管理人和托管人共同投资运作基金资产，有利于保证基金资产安全
• B.有利于降低投资成本
• C.投资人可以享受到专业化的投资管理服务
• D.有利于发挥资金规模优势

基金财产保管的内容包括（　　）。

• A.保管基金印章
• B.基金资产账户管理
• C.基金托管人负责保管基金的重大合同、基金的开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证等重要文件保管
• D.为了保证基金资产账实、账证相符，基金托管人必须定期核对基金全部账户的资产状况

与实务方法不同，理论上对基金绩效表现的衡量以（　　）为基础。

• A.类似基金
• B.各种绩效评估模型
• C.各种风险调整收益指标
• D.市场指数

货币市场基金需披露（　　）。

• A.基金份额净值
• B.每份基金收益
• C.每万份基金净收益
• D.7日年化收益率

目前国际应用较多的基本分析方法主要有（　　）。

• A.权益资本比率
• B.股利贴现模型
• C.低市盈率
• D.内含报酬率

关于市场间利差互换，以下说法正确的是（　　）。

• A.市场间利差互换是不同市场之间债券的互换
• B.利差互换与替代互换的区别是，市场间利差互换所涉及的债券是不同的
• C.利差互换可能在国债和企业债券之间进行
• D.利差互换的目的就在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率

基金年度报告中，管理人报告的具体内容包括（　　）。

• A.管理人及基金经理情况简介
• B.管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的展望
• C.管理人内部监察稽核工作情况
• D.对会计师事务所出具非标准审计报告所涉事项的说明

买入返售金融资产收入属于（　　）。

• A.利息收入
• B.投资收入
• C.其他收入
• D.公允价值变动损益

封闭式基金合同生效的条件之一是基金份额总额要达到核准规模的（　　）以上。

• A.60%
• B.70%
• C.80%
• D.90%

中国证监会下设的（　　）具体承担基金监管职责。

• A.基金公会
• B.基金监管部
• C.基金委员会
• D.基金公司会员部

（　　）采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。

• A.首次发行未上市的股票
• B.送股、转增股、配股和增发新股等发行未上市股票
• C.发行未上市的债券和权证
• D.非公开发行股票、公开发行股票网下配售部分等有明确锁定期的流通受限股票

以下关于基金销售费用的监管的说法中，错误的是（　　）。

• A.基金销售机构未经公告，不得对不同投资人适用不同费率
• B.基金行业协会可以在自律规则中规定基金销售费用中相关费率的上限与下限
• C.《证券投资基金销售管理办法》规定了基金销售中相关费率的最高标准
• D.基金销售活动中收取的费用种类、收取方式、费率标准应当在基金合同中约定，并在招募说明书中说明

开放式基金份额的发售，由（　　）负责办理。

• A.基金管理人
• B.商业银行
• C.证券公司
• D.专业基金销售机构

证券投资基金具有优化金融结构和促进经济增长的作用，这种作用是通过（　　）实现的。

• A.直接向工商企业提供信贷资金
• B.购买大量消费品
• C.将储蓄资金转化为生产资金
• D.提供就业机会

构建投资组合的原因是（　　）。

• A.降低系统性风险
• B.降低非系统性风险
• C.增加系统性收益
• D.增加非系统性收益

机构投资者在投资过程中注重的事项主要是（　　）。

• A.资产负债状况
• B.市场行情
• C.投资者的生命周期
• D.风险偏好

（　　）要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。

• A.特雷诺指数
• B.夏普指数
• C.信息比率
• D.詹森指数

以下关于基金管理公司高级管理人员的有关资格管理的表述中，正确的是（　　）。

• A.未经中国证监会核准，基金管理公司不得选任高级管理人员，即可以决定代为履行高级管理人员职务的人员，且须报中国证监会备案
• B.未经中国证监会核准，基金托管银行不得选任或者改任高级管理人员
• C.基金行业高级管理人员的选任或者改任，应当报中国证监会核准
• D.基金管理公司的董事和基金经理的任免，不用报中国证监会

基金财务会计报表一般不包括（　　）。

• A.资产负债表
• B.利润表
• C.现金流量表
• D.所有者权益变动表

资本市场线的方程中，通常称（　　）为风险溢价。

买入并持有策略是指按确定的恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在诸如（　　）的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。

• A.1～2年
• B.2～3年
• C.3～5年
• D.5～7年

基金管理人公告基金经理的变更是（　　）。

• A.定期公告
• B.中期公告
• C.临时公告
• D.季度公告

封闭期结束后，为办理基金投资人申购、赎回、转托管、基金之间转换等交易业务，开放式基金每周至少有（　　）天为基金的开放日。

• A.1
• B.2
• C.3
• D.4

在基金运作中，具有核心作用的是（　　）。

• A.基金份额持有人
• B.基金托管人
• C.基金管理人
• D.基金销售机构

QDII基金合同、招募说明书中的特殊披露要求不包括（　　）。

• A.境外投资顾问和境外托管人信息
• B.投资交易信息
• C.投资境外市场可能产生的风险信息
• D.基金利润分配信息

目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由（　　）在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。

• A.发行债券的企业
• B.上市公司
• C.基金管理人
• D.发起人

开放式基金价格的主要决定因素是（　　）。

• A.市场供求关系
• B.经济周期
• C.基金单位净值
• D.基金单位面值

下列各项中，属于基金信息披露的形式性原则的是（　　）。

• A.准确性原则
• B.真实性原则
• C.规范性原则
• D.完整性原则

关于保本基金，以下说法不正确的是（　　）。

• A.保本期越长，投资者承担的机会成本越高
• B.其他条件相同，保本比例较低的基金投资于风险性资产的比例也较低
• C.保本基金往往会对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费
• D.常见的保本比例介于80%～100%之间

独立的理财顾问不可以是（　　）。

• A.律师事务所
• B.商业银行
• C.会计师事务所
• D.证券公司

以追求当期高收入为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金是（　　）。

• A.指数基金
• B.增长型基金
• C.收入型基金
• D.平衡型基金

赎回费率不得超过基金份额赎回金额的（　　）。

• A.1%
• B.3%
• C.5%
• D.7%

基金持有的金融资产应计入（　　）。

• A.以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
• B.持有至到期投资
• C.贷款和应收款项
• D.可供出售的金融资产

获准上市的基金，须于上市首日前的（　　）个工作日内至少在一种中国证监会指定的报刊上公布上市公告书。

• A.7
• B.5
• C.3
• D.1

（　　）是基金设立申报过程中须提交的主要文件之一，也是基金最重要、最基本的信息披露文件。

• A.基金契约
• B.招募说明书
• C.托管协议
• D.代销协议

保本基金提供的保证类型一般不包括（　　）。

• A.本金保证
• B.收益保证
• C.红利保证
• D.风险保证

根据对市场有效性的不同判断，股票投资组合管理演化出（　　）两类投资策略。

• A.正面型与负面型
• B.稳健型与激进型
• C.积极型与消极型
• D.风险型与收益型

（　　）担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。

• A.市场部
• B.交易部
• C.投资部
• D.研究部

从资产配置的角度看，依据买入并持有策略构造的市场投资组合的价值与证券市场价值总体上保持（　　）。

• A.不同方向、但同比例的变动
• B.同方向、但不同比例的变动
• C.不同方向、不同比例的变动
• D.同方向、同比例的变动

一般而言，全球资产配置的期限为（　　）。

• A.半年以内
• B.1年以内
• C.1年以上
• D.10年以上

基金资产估值引起的资产价值变动作为（　　）记人当期损益。

• A.利息收入
• B.投资收益
• C.营业外收入
• D.公允价值变动损益

如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%，且可能性大小是相同的，那么，证券A的期望收益率等于（　　）。

• A.1．2%
• B.1．8%
• C.9．0%
• D.9．5%

一个基金下设立若干个子基金，各子基金独立进行决策，此基金为（　　）。

• A.套利基金
• B.基金中的基金
• C.保本基金
• D.系列基金

（　　）是基金管理公司在自身能力专长基础上，既在一定产品类型上重点发展，也在更广泛的范围内构建自身的产品线。

• A.垂直式
• B.水平式
• C.综合式
• D.保本型

开放式基金的基金份额的申购、赎回和登记，由（　　）负责办理。

• A.基金托管人
• B.基金管理人
• C.证券登记结算中心
• D.证券公司

依据投资理念的不同，证券投资基金可以分为（　　）。

• A.公募基金和私募基金
• B.公司型基金和契约型基金
• C.开放式基金和封闭式基金
• D.主动型基金和被动型基金

人们对金融产品的选择依赖于（　　），如个人成长的文化背景、社会阶层、家庭、身份和社会地位。

• A.外在因素
• B.内在因素
• C.个人自身因素
• D.环境因素

（　　）是基金持有人、基金管理人和基金托管人之间的合同。

• A.基金合同
• B.招募说明书
• C.托管协议
• D.发起人协议

（　　）在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

• A.封闭式基金
• B.开放式基金
• C.契约型基金
• D.公司型基金

基金管理公司的最高权力组织是（　　）。

• A.董事会
• B.基金经理
• C.基金管理公司的董事长
• D.基金持有人大会

基金托管人对基金管理人投资运作的监督中，向监管机构报送的定期报告一般不包括（　　）。

• A.日报
• B.周报
• C.月报
• D.季报

债券的利率风险是指由于利率水平变化而引起的（　　）。

• A.债券报酬的变化
• B.再投资利率的变化
• C.债券发行条款的改变
• D.债券提前赎回的发生

下列（　　）不是资产配置的目标。

• A.改善投资者面临的环境
• B.降低投资风险
• C.提高投资收益
• D.消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险

期货合约以（　　）估值。

• A.收盘价
• B.收盘净价
• C.结算价格
• D.公允价值

下列各项中，属于基金信息披露的部门规章的是（　　）。

• A.《货币市场基金信息披露特别规定》
• B.《基金合同的内容与格式》
• C.《证券投资基金信息披露管理办法》
• D.《上市开放式基金业务规则》

技术分析为基础的投资战略是在否定（　　）市场的前提下，以历史交易数据为基础的调查研究模型。

• A.强式效率
• B.异常
• C.弱式效率
• D.中式效率

市值排名靠前、累计市值占市场总市值（　　）以上的公司为大盘股。

• A.20%
• B.25%
• C.35%
• D.50%

（　　）是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额。

• A.麦考莱久期
• B.基点价格值
• C.价格变动收益率值
• D.修正久期

证券投资基金起源于19世纪的（　　）。

• A.英国
• B.美国
• C.法国
• D.荷兰

目前，我国的基金管理费按（　　）计提。

• A.日
• B.周
• C.月
• D.季

证券投资基金通过集中社会各方面的（　　）资金并组合投资于证券市场来为基金持有人争取满意的投资回报。

• A.短期性
• B.中长期
• C.流动性
• D.长期性

股票内在价值的计算方法模型中，（　　）假定股票永远支付固定的股利。

• A.现金流贴现模型
• B.零增长模型
• C.不变增长模型
• D.市盈率估价模型

个别证券特有的风险是（　　）。

• A.操作风险
• B.系统性风险
• C.非系统性风险
• D.管理运作风险

资产管理中，（　　）是最常见、最简便的风险度量方法。

• A.方差度量法
• B.收益预期范围度量法
• C.下跌概率法
• D.风险收益法

恒定混合策略要求的市场流动性（　　）。

• A.小
• B.极高
• C.适度
• D.高

市场交易数量越大，交易对象的流动性越低，交易行为产生的市场冲击成本（　　）。

• A.越高
• B.越低
• C.保持不变
• D.不相关

基金会计报表一般不包括（　　）

• A.资产负债表
• B.利润表
• C.现金流量表
• D.净值变动表