2014年保险从业人员资格考试试题《中国寿险管理师》真题4【寿险公司资产管理】

商业票据的发行特点是( )。

对于某金融资产，假定当经济景气向好与向坏时收益率分别为10%和0%，而经济景气向好与向坏的概率分别为0.6和0.4。该资产期望收益率为( )。

市场利率下降对于房地产投资的主要影响在于( )。

在国内债券市场上，XYZ事件再次印证了( )：　　① 信用评级机制不健全;② 企业债券的风险性;③ 国内债券市场的高度流动性;④ 信用风险开始得到债券投资者的重视。

XYZ短期融资券被市场抛售，并导致收益率的大幅下挫，这主要表明( )是无担保债券收益率的重要决定因素。

第93-95题为套题：　　2008年，我国XYZ航空公司涉嫌违规参与外汇期货交易而被查处，进而导致该公司当年发行的短期融资券被市场抛售，并严重影响了该公司短期券市场的后续发行规模与收益水平。　　“XYZ事件”暴露出短期融资券具有较高的( )。

寿险公司内设资产管理部的优点在于( )。　　① 易于监控，处在总公司掌握中 ② 能够较好地贯彻执行公司投资战略与策略　　③ 有利于成本控制，保证投资的安全性 ④ 可防止保险资金的内部黑箱操作和关联交易

在资产组合风险管理中，对冲策略的基本思想是构建一个( )，以部分或全部规避资产组合风险。

在以下资产类型中，寿险公司的普通账户通常给以最高配置权重的是( )。

今后几年我国经济发展形势仍然“不稳定、不巩固、不平衡、不确定”，我国寿险公司从2009年下半年开始应当大力发展投资连结保险业务。( )

2009年上半年股票市场大幅上涨，下半年监管部门应当大幅放宽对寿险公司传统型普通账户或分红账户购买股票的比例限制，可从10%以内放宽至30%以内。( )

在寿险公司的承保利润来源中，对利率环境最为敏感的是( )。

第87-89题为套题：　　截至2009年6月底，保险资金运用收益7亿元，好于去年同期。保险公司资金运用余额3.4万亿元，较年初增长10.4%。其中，债券投资占比50.2%，较年初下降7.7个百分点;银行存款占比31%，较年初提高4.5个百分点;股票和股权投资占比9.8%，较年初提高1.9个百分点;证券投资基金占比6.8%，较年初提高1.4个百分点;其他投资占比2.2%。　　87.上半年保险资金运用收益好于去年同期的原因可能包括( )。　　①经济回升、上半年GDP增速达到7.1% ②沪深300股票指数上半年涨幅超过80%　　③保险资金进行权益类投资的比例增加 ④债券利率上半年提高了3个百分点

中国保监会在2003年发布的《关于保险公司投资中央银行票据的通知》中明确规定，允许保险公司在银行间债券市场投资中央银行票据，而中央银行票据不符合认可资产的定义，不属于认可资产。( )

目前，国内股票市场上的认沽权证实质上是一种( )。

货币市场工具是指到期期限在( )之内的金融工具。

在各种贷款方式中，( )的基本特征是：借款人无需提供抵押品或保证人担保。

2007年下半年以来，美国爆发了次级债危机，从投资工具的角度看，次级债危机的风险源头来自( )。

公司债券的投资价值受该公司对外担保额度的大小影响。( )

目前，我国具有基金托管业务资格的金融机构是( )。

基金的风险水平受其投资策略的影响，在以下股票投资策略类型中，风险最高的是( )。

开放式股票型基金不能被投资者当成股票来炒作，原因是其买卖价格由( )决定。

在各种证券投资基金类型中，( )的基金价格虽然以基金净资产价值为基础，但更多地反应了证券市场的供求关系。

( )是指在出售证券的同时，和证券购买商签订协议，约定在一定期限后按约定价格购回所卖的证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。

当前我国股票市场对国内外宏观经济信息的敏感性有了明显提高，这反映了当前我国股票市场的( )。

股票市盈率的计算公式是( )。

美国某寿险公司在2008年销售了大量的高利率产品，在后来市场利率走低时出现了利差损问题。这表明该公司的投资存在着( )。

一些上市公司经营状况良好，但公司股价有时会剧烈波动，这类风险属于( )。

我国股票市场的交易成本包含( )项目。

目前，我国证券投资基金均是公司型基金，没有契约型基金。( )

在股票发行过程中，一般由( )作为承销商。

在( )持有股票，投资者可以享有配股或现金分红的权利。

货币市场基金是指投资于货币市场有价证券的一种基金，按有价证券风险可分为三类，分别是( )。

与普通股相比，优先股拥有更高的( )。

在下列股票市场指数中，最适合作为对我国大盘A股投资参照基准的是( )。

保险监管部门在放开保险资金投资渠道时，应当奉行的原则包括( )。　　①坚持有计划、有步骤地放开 ②坚持制度先行　　③坚持审慎原则 ④支持保险公司追求投资收益最大化

不动产投资的非系统性风险包括( )。

基金按交易方式划分时，( )是指基金的资本总额或份数在发行完毕后和规定的期限内均固定不变的投资基金。

第57-60题为套题：　　材料一：我国2002年通过的《保险法》第105条规定，保险资金可投资于“银行存款、买卖政府债券、金融债券和国务院规定的其他资金运用形式”等渠道。　　材料二：2009年2月28日，全国人大常委会修订通过的新《保险法》将保险资金投资渠道调整为“买卖债券、股票、证券投资基金份额等有价证券、投资不动产和国务院规定的其他资金运用形式”。　　新《保险法》的上述修订拓宽了保险资金的运用渠道。( )

不动产投资具有较大的系统风险，下列风险中属于不动产投资的系统风险的是( )。

我国票据市场工具主要包括( )。

通常，债券信用级别与债券投资价值的关系是( )。

划分公司型基金和契约型基金的依据是( )。

在其他条件相同的情况下，投资者对流动性差的资产一般比流动性好的资产要求更高的投资收益率。( )

注册地在内地、上市地在中国香港的外资股，通常叫做( )。

2008年12月以来，我国股票市场价格水平出现了大幅增长。这说明我国的股票资产的投资特性发生了根本的变化，表现出低风险、高收益的基本特性。因此，寿险公司应当将股票列为最主要的投资工具。( )

在二级市场上，债券的交易形式包括( )。　　① 现货交易 ②期货交易 ③回购交易 ④期权交易

基金按交易方式划分时，( )是指基金的资本总额或份数可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资者赎回的投资基金。

投资基金集合大众投资，以资产组合方式进行投资，基金份额持有人按其所持有份额享有收益和承担风险。( )

在进行债券投资时，可以通过组合投资进行分散的风险是( )。

基金投资目标反映了基金的市场定位，表明了该基金是为哪一类投资者服务的。依据投资目标，基金大致分为三类，分别是( )。　　①追求长期资本增值的成长型基金 ②追求未来收益的价值型基金　　③追求当期高收入的收入型基金 ④兼顾长期资本增值和当期收入的平衡性基金

以下关于认股权证的说法，正确的是( )。

甲某创办了一家企业，该企业属于创新能力很强、发展比较迅速的高科技企业，但是企业规模较小，且目前发展遇到资金问题，如果甲某选择公开发行股票上市，下列哪个市场比较适合( )。

在寿险公司资产负债管理中，( )可以衡量金融资产价格相对于利率的弹性,即利率每变化1个基点时,金融资产的价格会变化几个基点。

某浮动利率债券的息票利率为LIBOR + 50基点。假定LIBOR为5%，则浮动利率债券的息票利率为( )。

下列关于优先股和普通股的说法正确的是( )。

债券是借款人为筹资而发行的一种有价证券，所有债券在合同有效期内都定期支付利息。( )

对公司的资产和收益的要求权排在最后一位的是( )。

无选择权债券的基本特点是( )。

某公司选择一家证券公司做主承销商，面向社会广大投资者发行债券，该发行属于( )。

寿险公司长期投资管理的主要着眼点在于( )。

国债分为短期国债、中期国债和长期国债。长期国债的偿还期是( )。

债券的基本要素包括( )。　　①到期期限 ②息票利率 ③投资风险 ④票面价值

企业债券持有人是企业的债权人，因此可直接参与企业的经营管理。( )

以下关于寿险公司流动资产管理的表述，不正确的是( )。

指数化投资策略是一种程序化交易策略，通过复制某一基准指数的证券组合，可以( )。

企业债券的信用风险是系统风险，不能通过大量投资组合的方式加以分散。( )

股票的发行市场被称为( )。

如果寿险公司选择的投资资产到期日短于保单支付日，就会面临( )。

积极型与消极型组合管理策略在投资理念上的不同之处在于( )。

对于寿险公司而言，进行回购、拆借、大额可转换存单等金融交易，主要目的在于( )。

关于寿险公司的资产结构及其影响因素，以下说法正确的是( )。　　① 负债特征在一定程度上决定了寿险公司的资产结构特征　　② 保险监管法规是寿险公司资产结构的重要影响因素　　③ 寿险公司资产结构主要受寿险公司资金规模的影响，不受保险产品结构的影响　　④ 从保险经营效率与安全的角度考虑，西方国家监管机构通常严格限制保险投资的多元化

可转换公司债券的投资者可以在基准股票价格上涨时行使转换权，将可转换公司债券转为股票，获取股价增值所带来的收益;也可以在股票价格下跌时，通过持有债券而获得固定收益。这种权利体现了可转换公司债券的( )。

寿险公司资产管理部门控制资产违约风险的最好方法是( )。

( )允许债券发行人选择于规定到期日之前购回全部或部分债券。

在寿险公司经营失败的各种原因中，属于资产管理不当的是( )。

寿险公司的资产管理模式包括( )。　　①在公司内部设立资产管理机构 ②聘请资产管理顾问　　③委托专业资产管理机构运作 ④通过全资或控股子公司运作

对现金流检测(CFT)和动态偿付能力检测(DST)进行比较，下列说法正确的是( )。　　① CFT充分检验了准备金和盈余，而DST只充分检验了准备金　　② CFT只考虑现存业务，而DST既考虑现存业务，也考虑未来业务　　③ CFT的情景测试重点考察利率风险，而DST进行各种类型的情景测试

商业银行与基金管理公司合作推出的“基金定投”理财产品，给投资者提供了一个分阶段买入基金的投资计划。从资产组合管理的角度来看，这种投资策略有助于( )。

寿险资金的( )，客观上要求寿险公司在资产管理中倾向于投资资本市场，而非货币市场。

股票是一种有价证券，其基本特征是( )。　　① 权利性和责任性 ② 可返还性 ③ 收益性和风险性 ④ 流通性

某公司经过多年发展后处于相对成熟的发展阶段，股利政策也相对稳定。甲某想购买该公司的股票，该公司多年来维持每年每股2元股息的政策。假设甲某的期望报酬率为4%，根据红利折现模型 ，则该公司股票的合理价格是( )元。

寿险公司的资金来源包括( )。

次级债券的持有人对发债企业的资产和收入的请求权，优先于该企业股票持有人。( )

2008年下半年以来，我国资本市场波动较大，债券市场收益率逐步走低，部分寿险公司开始面临经营困难，出现这些困难的根本原因在于( )。

设立保险资产管理公司，至少应有一家股东或者发起人为( )。