2012年期货从业《基础知识》模拟试题(1)

某投机者预测2月份铜期货价格会下降，于是以65000元/吨的价格卖出1手铜合约。但此后价格上涨到65300元/吨，该投资者继续以此价格卖出1手铜合约。待价格变为（　　）时将2手铜合约平仓可以盈亏平衡(忽略手续费和其他费用)。

2月，某公司以浮动利率借入一笔期限为3个月、金额为500万美元的款项，到期按市场利率一次还本付息，当前利率8%。为规避利率风险，该公司同时在芝加哥商业交易所买入5张3个月后到期的国库券期货合约，成交价90点，该期货合约面值为1000000美元，1个基本点是指数的1%点，亦即代表25美元。当该合约报价达到95．16时，以（　　）美元可购得面值1000000美元的国库券。

2009年6月30日，甲、乙签订一份远期合约，约定本年12月31日乙向甲交割某一揽子股票组合。该组合当前的市值为20万美元，此时银行短期存款利率为8%，年指数股息收益率6%。该远期合约的理论价格为（　　）万美元。

某交易者以0．0106(汇率)的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1．590的GBD／USD美式看涨期货期权(1张GBD／USD期权合约的合约规模为1手GBD／USD期货合约，即62500英镑)。当GBD／USD期货合约的价格为1．5616时，该看涨期权的市场价格为0．0006，该交易者的盈亏状况(不计交易费用)如何。（　　）

某投资者于2011年5月份以3．2美元/盎司的权利金买入一张执行价格为380美元/盎司的8月黄金看跌期权，以4．3美元／盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元／盎司的8月黄金看涨期权，以380．2美元／盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元／盎司，则该投资者的利润为（　　）美元／盎司。

某投资者在5月份以5．5美元／盎司的权利金买入一张执行价格为430美元／盎司的6月份黄金看跌期权，又以4．5美元／盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元／盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428．5美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么，当合约到期时，该投机者的净收益是（　　）美元／盎司(不考虑佣金)。

6月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交价为0．007230美元／日元，每张合约的金额为1250万日元。7月3日，该交易者将合约平仓，成交价为0．007210美元／日元。在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是（　　）美元。

某多头套期保值者，用5月小麦期货保值，入市成交价为2030元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为2160元／吨。同时将期货合约以2220元／吨平仓，如果该多头套期保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是（　　）元/吨。

该公司该笔保值交易的结果为（　　）元。(其他费用忽略)

该公司的套期保值情况是（　　）。

某存款凭证面值1000元，期限为1年，年利率为6%，现在距到期还有3个月，现在市场的实际利率为8%。该存款凭证现在的价格应该是（　　）。

根据所买卖的交割月份及买卖方向的差异，跨期套利可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种。不同的商品期货合约适用不同的套利方式，下列说法正确的是（　　）。

根据资料，回答5~8题：某公司购入500吨棉花，价格为13400元/吨，为避免价格风险，该公司以14200元／吨价格在郑州商品交易所做套期保值交易，棉花3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以12600元/吨的价格将该批棉花卖出，同时以12700元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。卖出套期保值，基差走强时，套期保值效果是（　　）。

当日结算准备金余额为（　　）。

根据下列问题，回答1~2题：某会员在4月1日开仓买人大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4000元/吨，同一天该会员平仓卖出20手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5%。该会员上一交易日结算准备金余额为1100000元，且未持有任何期货合约。客户的当日盈亏(不含手续费、税金等费用)情况为（　　）。

跨市套利需要投资者在两个市场缴纳保证金和佣金。（　　）

套利交易赚取的是价差变动的收益，通常进行相关市场或相关合约的套利交易至少同时波及两个合约的买卖。（　　）

在利率期货交易中，跨期套利机会一般很少，跨市套利和跨品种套利机会相对较多。（　　）

金字塔式买入是在现有持仓已经亏损的情况下才能增加仓位。（　　）

交易部负责代理客户交易，即将客户指令下达到期货交易所内，将成交状况及时传达给客户。（　　）

因客户资信状况恶化而出现违规行为属于期货公司风险。（　　）

期货交易涵盖了全部实物商品，可以说，有商品就有相应的期货交易。（　　）

在期货市场上，许多交易所都交易相同或相似的期货商品，如芝加哥期货交易所、上海期货交易所、东京谷物交易所都进行玉米、大豆期货交易。（　　）

套期保值业务授权包括交易授权和交易资金调拨授权。（　　）

基差所指的期货价格通常是最近交割月的期货价格。（　　）

买入套期保值的主要情形是投资者持有股票组合，担心股市大盘下跌而影响股票组合的收益。（　　）

股票期货与股指期货实质上就是标的物之间的差别。（　　）

以标的物所有权转移方式进行的交割为实物交割。（　　）

在期货交易中，考虑所选用的计价货币及其同其他货币的汇率变动对于期货价格的影响是相当重要的。（　　）

外汇期货空头套期保值是指在即期外汇市场上持有某种货币的资产，为防止未来该货币升值，而在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。（　　）

会员制期货交易所由全体会员共同出资，并获得投资回报。（　　）

股指期货期现套利交易必须依赖程式交易系统。（　　）

期权的时间价值与执行价格和标的物市场价格的差额成正向关系。（　　）

期货交易可以向会员收取保证金，也可以直接向客户收取保证金。（　　）

一般情况下，现货市场和期货市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。（　　）

下列关于影响期货价格的经济波动周期因素的说法，正确的是（　　）。

期货市场在运作中由于管理法规和机制不健全等原因，可能产生（　　）。

外汇期货交易与远期外汇交易的区别在于（　　）。

下列关于内盘与外盘的说法，正确的是（　　）。

建仓时必须要决定的是（　　）。

期货交易所应及时公布上市品种合约的（　　）。

与个人投资者相比，机构投资者具有哪些优势?（　　）

表述期货价格走势的主要图示方法包括（　　）。

针对企业套期保值交易，可设置（　　）部门，分别构成套期保值业务的前台、中台和后台。

影响市场利率以及利率期货价格的主要因素包括（　　）。

下列期货品采用集中交割方式的是（　　）。

现货交易、远期交易、期货交易三者之间的关系是（　　）。

国际期货交易的结算层次为（　　）。

期货交易所的主要风险源包括（　　）。

外汇风险按其内容不同，大致可分为（　　）。

在期货交易中，投资者可采取的风险防范措施包括（　　）。

下列关于实值期权的说法，正确的是（　　）。

期货市场上的套期保值可以分为（　　）最基本的操作方式。

下列哪些情况将使卖出套期保值者出现亏损?（　　）

下列关于整理形态的说法，正确的是（　　）。

制定期货涨跌停板制度的目的在于（　　）。

下列选项中，属于利率期货的有（　　）

持有股票的成本由（　　）组成。

卖出套期保值一般可运用于（　　）的情形。

下列期货交易品种采用滚动交割方式的是（　　）。

下列关于限价指令的说法，正确的是（　　）。

套期保值者具有的特点是（　　）。

实物交割必不可少的环节包括（　　）。

按执行时间划分，期权可以分为（　　）。

属于反转突破形态的有（　　）。

远期外汇交易事先约定（　　）等条件。

下列关于欧洲美元期货合约的说法，正确的是（　　）。

期货行情图中的文字信息包括（　　）。

基差的大小主要受到（　　）因素的影响。

期货投机者类型根据（　　）来划分。

价格风险主要包括（　　）。

目前在上海期货交易所上市的期货品种有（　　）。

芝加哥期货交易所（　　）这些具有历史意义的制度创新的实施，标志着现代期货市场的确立。

在选择入市时机时，要做到（　　）。

牛市套利能够获利的情况有（　　）。

期货市场风险分为可控风险和不可控风险，其中不可控风险包括（　　）。

下列属于期货合约的标的物标准化条款的是（　　）。

我国采用的客户下单方式主要有（　　）。

有关旗形形态的说法，正确的是（　　）。

实行持仓限额制度的目的在于（　　）。

商品期货主要包括（　　）。

计算机撮合成交的原则是（　　）。

股指期货投资者适当性制度的要点包括（　　）。

上升三角形与对称三角形的区别在于（　　）。

外汇风险按其内容不同，大致可分为（　　）。

下列关于国内期货集合竞价的说法，正确的是（　　）。

针对本国货币和外国货币之间的关系的标价法是（　　）。

一般说来，交易所设有的专业委员会有（　　）。

持仓费是指为拥有或保留某种商品而支付的（　　）等费用的总和。

《上海期货交易所风险控制管理办法》规定，在某一期货合约的交易过程中，当出现下列哪些情况时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平?（　　）

影响汇率的因素主要有（　　）。

关于卖出看涨期权的说法，不正确的有（　　）。

按交易者投资策略划分，程序化交易系统的形式可分为（　　）。

金融期货经历的发展历程为（　　）。

下列关于郑州商品交易所白糖期货合约的说法，错误的是（　　）。

卖出套期保值与买入套期保值的区别是（　　）。

客户保证金不足时应该（　　）。

CBOT10年期美国中期国债期货合约的合约月份是（　　）

套期保值实质上是以较小的（　　）代替较大的价格风险。

某投资者计划买入固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（　　）。

下列机构中，不属于期货监管机构的是（　　）。

与投机交易不同，在（　　）中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。

金融时报指数有（　　）种指数。

交易者利用股指期货套利交易，可以获取（　　）。

下列关于会员制期货交易所有关选举和任免的说法，不正确的有（　　）。

期货交易所实行（　　），应当在当日及时将结算结果通知会员。

能够反映期货非理性波动的程度的是（　　）。

下列期货交易所中，不以营利为目的的是（　　）。

中国期货业协会成立于（　　）。

香港恒生指数成分股由在香港上市的具有代表性的（　　）家公司的股票构成。

美国中长期国债期货采用（　　）方式交割。

大豆提油套利的做法是（　　）。

反大豆提油套利的做法是（　　）。

当标的物的市场价格高于协定价格时，（　　）为实值期权。

1874年5月，（　　）成立，并于1969年发展成为世界最大的肉类和畜类期货交易中心。

标准普尔500指数的计算方法为（　　）。

在外汇风险中，最常见而又重要的是（　　）。

股指期货交易的标的物是（　　）。

我国期货市场的监管机构是（　　）。

1982年10月1日，（　　）合约在芝加哥期货交易所上市，为其他商品期货和金融期货交易开辟了新的领域，引发了期货交易的又一场革命。

在会员制期货交易所中，（　　）负责审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见。

在中央银行干预汇率中，（　　）直接改变了货币供应量。

1975年，（　　）推出第一张利率期货合约——政府国民抵押协会抵押凭证。

（　　）12月29日，中国期货业协会宣告成立，标志着中国期货行业自律组织的诞生。

（　　）指在同一市场(即同一交易所)同时买入或卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

下列关于期货投机和套期保值区别的说法，错误的是（　　）。

目前，我国的介绍经纪商由（ ）担任。

（　　）是指所有到期合约在交割月份最后交易日后一次性交割的交割方式。

利用利率期货进行空头套期保值，主要是担心（　　）。

金融期货品种最先上市的是（　　）。

期货市场是进行期货交易的场所，它由（　　）衍生而来。

在正向市场中，熊市套利最突出的特点是（　　）。

（　　）能同时锁定现货市场和期货市场风险，节约期货交割成本并解决违约问题。

国内期货交易所均采用（　　）成交方式。

美国短期国债通常采用（　　）。

下面属于相关商品间套利的是（　　）。

（　　）是某一期货合约在上一交易日的最后一笔成交价格。

期货合约的标准化带来的优点，不包括（　　）。

（　　）是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。

将每分钟内的最新价标出并连线，以反映期货价格的运动的图示方式是（　　）。

下列哪一项不属于期货投机的作用?（　　）

期货市场风险防范与管理的核心是（　　）。

套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差，在（　　）的情况下，能够实现完全套期保值。

利率期货中交易最活跃的品种是（　　）。

1876年成立的、开金属期货交易之先河的期货交易所是（　　）。

下列不是影响汇率的基本因素的是（　　）。

交叉套期保值的方法是指当套期保值者为其在现货市场上将要买进或卖出的现货商品进行套期保值时，若无相对应的该种商品的期货合约可用，就可以选择（　　）来做套期保值交易。

芝加哥商业交易所的英文缩写是（　　）。

（　　）是根据技术分析指标设计的，目的是通过对期货价格走势变化的研究发现趋势，通过价格波动特征触发交易信号。

沪深300股指期货以期货合约最后（　　）小时成交量加权平均价作为当日结算价。

在间接标价法下，外汇汇率的涨跌与外国货币标价数额的增减是（　　）。

保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金用于结算和保证履约，此比例通常为（　　）。

（　　）是一种选择权，是买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。

下列关于期货交易的说法，不正确的是（　　）。