2012年期货从业《基础知识》命题预测试卷(1)

某一加工商在2004年3月1日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权利金为11美分，同时他又卖出敲定价格为280美分的看跌期权，权利金为14美分，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（　　）。

某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手(10吨)大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到（　　）时才可以避免损失。(不计税金、手续费等费用)

2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为（　　）。

1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元/吨，5月份铜合约的价格是63000元/吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（　　）。

假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为0.6%；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的0.5%，则4月1日时的无套利区间是（　　）。

某法人机构持有价值1000万美元的股票投资组合，其β系数为1.2，假设S&P500期货指数为870.4，为防范所持股票价格下跌的风险，此法人应该（　　）。

假设某投资者持有A、B、C三只股票，三只股票的β系数分别为1.2、0.9和1.05，其资金平均分配在这三只股票上，则该股票组合的β系数为（　　）。

某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（　　）。

某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为l3000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为l3000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（　　）或恒指上涨（　　）时该投资者可以赢利。

某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元/吨，买入平仓时的基差为-50元/吨，则该经销商在套期保值的结果为（　　）。

执行价格为430美分/蒲式耳的看跌期权，当标的物价格为400美分/蒲式耳时，该期权的内涵价值为（　　）。

某投资者以26'7美分/蒲式耳的权利金买入执行价格为450美分/蒲式耳的看涨期权，当标的物期货合约价格上涨为470'2美分/蒲式耳时，则该看涨期权的时间价值为（　　）。

假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是（　　）。

某看跌期权执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为22.5美分/蒲式耳，当标的物市场价格为135美分/蒲式耳时，该期权的时间价值为（　　）。

某金矿公司预计3个月后将出售黄金，故先卖出黄金期货，价格为298美元，出售黄金时的市价为308美元，同时以311美元回补黄金期货，其有效黄金售价为（　　）。

在我国，交易所的运营不受会员的监督，但受到中国证监会的监管。（　　）

看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。（　　）

套期保值者的目的和动机在于为期货市场上的交易保值。（　　）。

欧洲美元，是指一切存放于欧洲的美元存款。（　　）

按照期权合约标的物的不同，可大致分为现货期权和期货期权两大类。（　　）

通常来说，一国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。（　　）

在国际市场上，期货交易发展迅速，已经大大超过了股票交易和期权交易。（　　）

股票指数期货合约的价值是股票指数与每点指数所代表的金额的乘积。（　　）

对期货期权的买方来说，他买入期权可能遭受的最大损失为权利金；对于卖方来说，他可能遭受的损失则是其缴纳的保证金。（　　）

理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。（　　）

金字塔式买入、卖出是在市场行情与预料的相反的情况下所采用的方法。（　　）

基差的数值并不是恒定的，基差的变化使套期保值承担着一定的风险，套期保值者并不能完全将风险转移出去。（　　）

介绍经纪商(IB)在国际上必须是以机构的形式存在。（　　）

通过期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性和权威性的特点。（　　）

在美国，利率期货交易量基本上集中在CME和CBOT交易。（　　）

上海期货交易所的交割结算价，是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。（　　）

开盘价是指某一期货合约开市前4分钟内经集合竞价产生的成交价格。（　　）

实行持仓限额制度便于控制市场价格，并可以防止期货市场风险过度分散。（　　）

在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。（　　）

下列选项中，关于股票期货的说法，正确的有（　　）。

大连商品交易所黄大豆2号的每日涨跌停板幅度为4%。（　　）

按期权所赋予的权利的不同可将期权分为（　　）。

跨品种套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利，下列交易活动中属于跨品种套利的有（　　）。

下列关于基差概念说法正确的是（　　）。

制定期货涨跌停板制度的目的在于（　　）。

按执行时间划分，期权可以分为（　　）。

下列关于国内期货集合竞价说法正确的是（　　）。

对冲基金可以通过（　　）等方式，投资于包括衍生工具、外币和外币证券在内的任何资产品种。

投机交易能够减缓价格波动，其前提条件是（　　）。

下列关于商品供给的说法，正确的是（　　）。

美国期货投资基金的联邦监管机构包括（　　）。

目前最主要、最典型的金融期货交易品种有（　　）。

期货交易所认为必要的，可以分别或同时采取要求（　　）等措施，以警示和化解风险。

金融期货交易的类型主要有（　　）。

关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的是（　　）。

跨期套利的策略包括（　　）。

下列各种指数中，采用加权平均法编制的有（　　）。

在面对（　　）形态时，不用等到突破后再开始行动。

期货交易成本是在期货交易过程中发生和形成的交易者必须支付的费用，主要包括（　　）。

期货期权合约中可变的合约要素是（　　）。

影响期货市场价格的其他因素包括（　　）。

双重顶形反转形态的成立条件是（　　）。

下面关于成交量的说法，错误的有（　　）。

在期货投资基金单位的申购中，涉及的方面有（　　）。

下列关于支撑线和阻力线的说法，正确的是（　　）。

金融期货合约的标的物包括（　　）。

下列关于波浪理论基本思想的说法，正确的是（　　）。

商品市场的需求量通常由（　　）组成。

期货交易所在指定交割仓库时，主要考虑的因素是（　　）。

下列股价指数中采用几何平均法计算的是（　　）。

通过期货交易形成的价格具有（　　）的特点。

买入套期保值一般可运用的情况是（　　）。

在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，本国货币的数额则随着（　　）的变化而改变。

早期的期货交易实质上属于远期交易，市场中的交易者通常是（　　）。

关于期权的内涵价值，正确的说法是（　　）。

近20年来，金融期货发展的特点表现在（　　）。

全球铝土矿储量大的国家有（　　）等。

下列说法正确的是（　　）。

期货交易所的职能有（　　）。

股票指数期货交易的特点有（　　）。

下列哪几项属于《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中关于建设期货经纪公司提出的纲领?（　　）

期货交易所应当及时公布上市品种合约的（　　）。

确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑（　　）。

下列实行公司制的期货交易所有（　　）。

芝加哥期货交易所小麦期货合约的交割等级有（　　）。

对基差作用的理解不正确的有（　　）。

基金托管人的主要职责包括（　　）。

期货合约的价格形成方式有（　　）。

普通投资者在进入期货市场之前，应首先选择一个（　　）的期货公司会员。

下列适合进行牛市套利的商品是（　　）。

利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（　　）。

以下利率期货合约中，不采取指数式报价方法的有（　　）。

下列关于成交量的说法，正确的是（　　）。

反向市场牛市套利的市场特征有（　　）。

交易所对会员结算完成后，将向会员发放结算单据或电子传输当日的结算数据，包括（　　），期货经纪公司会员以此作为对客户结算的依据。

通常出现下列哪些情况时，将导致本国货币贬值?（　　）

下列关于远期外汇交易的说法，正确的有（　　）。

下列金融期货合约中，由CBOT推出的有（　　）。

某投资者2月份以500点买进一张5月份到期、执行价格为13000点的恒指看涨期权，同时，又以300点的权利金买入一张5月份到期、执行价格为13000点的看跌期权，则其盈亏平衡点是（　　）。

交割仓库针对交割商品的管理主要包括（　　）。

美国期货市场由（　　）进行自律性监管。

美式期权的时间价值总是（　　）。

政治因素、经济因素和社会因素等变化的风险属于（　　）。

某投机者于某日买入8手铜期货合约，一天他将头寸平仓了结，则该投资者属于（　　）。

期货会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对并妥善保存，数据至少保存（　　）。

我国本土成立的第一家期货经纪公司是（　　）。

2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（　　）。

如果开盘价高于收盘价，这个矩形用黑色表示，称为（　　）。

对于会员或客户的持仓，距离交割月份越近，限额规定就（　　）。

美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张(也称一手)小麦期货合约，就意味着（　　）。

（　　）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

强行减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓赢利客户(包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。强行减仓造成的经济损失由（　　）承担。

标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0.01%)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（　　）。

CBOT允许交易商以对冲方式免除履约责任的具体时间是（　　）。

世界各地期货交易所的会员构成不尽相同。欧美国家期货交易所会员以（　　）为主．

如果套期保值者能争取到一个有利的（　　），套期保值交易就能赢利。

关于“基差”，下列说法不正确的是（　　）。

当价格下跌很多，仅引起需求的少量增加时，则称为需求（　　）弹性。

某投机者预测3月份玉米价格要上涨，于是他买入1手3月玉米合约。但此后价格不升反降，他进一步买入1手3月份玉米合约。此后市价反弹，该投资者卖出合约。此投机者的做法为（　　）。

（　　）是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。

菜套利者在7月1日同时买入9月份并卖出11月份大豆期货合约，价格分别为595美分/蒲式耳和568美分/蒲式耳，假设到了8月1日，9月份和11月份的合约价格分别为568美分/蒲式耳和595美分/蒲式耳，请问两个合约之间的价差是如何变化的?（　　）

Euro-BOBL债券期货属于（　　）。

在我国，批准设立期货公司的机构是（　　）。

结算准备金余额的计算公式应为（　　）。

关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（　　）。

期货市场的基本功能之一是（　　）。

某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法不正确的是（　　）。

下列不属于期货交易所特性的是（　　）。

根据大连商品交易所规定，若在最后交易日后尚未平仓的合约持有者须以交割履约，买方会员须在（　　）闭市前补齐与其交割月份合约持仓相对应的全额货款。

以下关于期货的结算说法，错误的是（　　）。

世界上第一个有组织的金融期货市场是（　　）。

套期保值的基本原理是（　　）。

第一只期货投资基金于（　　）在美国出现。

由于某一特定商品的期货价格和现货价格在同一市场环境中会受到相同的经济因素的影响和制约，因而两个市场的价格变动趋势（　　）。

我国黄大豆2号期货可参与交割的为（　　）。

与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于（　　）。

当合约到期时，以（　　）进行的交割为实物交割。

金融期货经历了（　　）的发展历程。

当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为（　　）。

（　　）的期货价格被称为国际有色金属市场的“晴雨表”。

某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（　　）。

最早出现的交易所交易的金融期货品种是（　　）。

关于期权价格的叙述正确的是（　　）。

对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（　　）为标准交割等级。

下列关于集合竞价的说法，正确的是（　　）。

期货公司和期货交易所面临的主要风险是（　　）。

开盘价集合竞价在每一交易日开始前（　　）分钟内进行。

我国沪深300股指期货合约的最后交易日是（　　）。

为保证分类监管工作的公信力和权威性，由中国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审，评审委员会由中国证监会期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成，这体现的是（　　）。

以（　　）为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家政权监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。

（　　）实行每日无负债结算制度。

在技术分析中，（　　）的分析仅适用于期货市场。

（　　）是指上一季(或上一年)积存下来可供社会消费的商品实物量，它是构成总供给量的重要部分。

空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是（　　）。

（　　）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。

（　　）的计算方法就是求连续若干天市场价格(通常采用收盘价)的算术平均。

我国沪深300股指期货合约的最小变动价位为（　　）。

2月10日，某投资者以300点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能赢利(不考虑其他费用)是（　　）。

当期货合约临近到期日时，现货价格与期货价格之间的差额即基差将接近于（　　）。

某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于（　　）。