2012年期货从业人员资格考试《期货基础知识》预测试题三

某投资者在2004年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为(      )点。

某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道?琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道?琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利(      )美元(忽略佣金成本)。

某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将 12月合约卖出乎仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是(      )美元/盎司。

某日，一投资者购买合约价值为1000000美元的3个月期短期国债，成交指数为92，则该投资者的购买价格为(      )美元。

5月15日，某交易所8月份黄金期货合约的价格为399.5美元/盎司，10月份黄金期货合约的价格为401美元/盎司。某交易者此时入市，买入一份8月份黄金期货合约，同时卖出一份10月份黄金期货合约。在不考虑其他因素影响的情况下，下列选择中使该交易者亏损的是(      )。

7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是(      )。

某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是(      )元。

粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为(      )元。

某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天需交纳的保证金为(      )元。

客户爆仓只是客户的风险，不是期货公司的风险。(           )

某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照 (      )元/吨价格将该合约卖出。

由于期货市场的杠杆性及风险集中性，使得稳定性成为市场监管的重要原财。(           )

期货市场需要价格的频繁波动，期货市场同价格波动是相容和相互依存的。(           )

各基金行业参与者之间身份是严格区分的，FCM不能同时为CPO或TM，否则，会受到CFTC的查处。(           )

成立对冲基金的本意就是想通过买空卖空交易方式最大限度地避免、降低金融市场的风险，提高投资的保险率。(           )

期货投资基金主要投资于政府债券和衍生品。衍生品主要包括商品期货、金融期货、远期合约、商品和金融期权、金融合约。(           )

看涨期权又称卖出期权，因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨，从而可以市价卖出而获利。(           )

美式期权是指在规定的有效期限内的任何时候可以行使权利。(           )

期权交易同期货交易一样，买卖双方都需要交纳保证金。(           )

股票指数期货和股票期货的合约标的物是不同的，股票期货合约的对象是单一的股票，而股指期货合约的对象是代表一组股票价格的指数。(           )

人们常说的道·琼斯指数通常是指道·琼斯工业平均指数。(           )

要防范利率上升的风险，就需要购买看涨期权；要防范利率下降的风险，就需要购买看跌期权。(           )

其他条件不变，如果一个国家出现巨额贸易逆差，将促使该国货币升值。(           )

切线为我们提供厂很多价格移动可能存在的支撑线和压力线，这些直线有很重要的作用。(           )

法玛根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分成弱式有效市场、半弱式有效市场和强式有效市场三个层次。(           )

K线理论认为价格的变动主要体现在开盘价、收盘价、结算价和平均价四个价格上。 (           )

大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的。(           )

价格跌一段相当长的时间，出现恐慌性卖出，随着日益扩大的成交量，价格大幅度下跌，继恐慌性卖出之后，预期价格可能上涨，同时恐慌性卖出所创的低价，将不可能在极短时间内跌破。随着恐慌性大量卖出之后，往往是空头的开始。(           )

期货套期保值交易涉及现货市场和期货市场两个市场的交易，而套利交易只涉及在期货市场的交易。(           )

在正向市场牛市套利中，如果近期和远期合约价格均下降，则交易者绝对不可能获利。 (           )

如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买低或平均卖高的策略。(           )

如果投机者预期价格上涨，但市场还没有明显上涨趋势时，也应该买入期货合约。(           )

金字塔式买入、卖出是在市场行情与预料的相反的情况下所采用的方法。(           )

基差的数值并不是恒定的，基差的变化使套期保值承担着一定的风险，套期保值者并不能完全将风险转移出去。(           )

在正向市场上，只要基差变大，无论期货、现货价格是上升还是下降，买入套期保值者都不可能得到完全保护。(           )

交割结算价是指在进行交割时用于商品交收时所依据的基准价格。不同的交易所，以及不同的实物交割方式，交割结算价的选取也不尽相同。(           )

因为套期保值者首先在期货市场以买入方式建立多头的交易部位，故又称为多头套期保值。(           )

期货交易所会员、客户可以使用标准仓单、国债等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。(           )

中国既是世界第一棉花生产大国，也是第一棉花消费大国。(           )

交易所调整限仓数额须经中国证监会批准，并报中国证监会备案后实施。(           )

芝加哥期货交易所大豆期货合约的最后交易日是交割月十五日的前一交易口。(           )

期货交割时，允许交货人用与标准品有一定等级差别、期货交易所认可的替代商品作替代交割品。(           )

目前我国的期货结算部门完全独立于期货交易所。(           )

公司制期货交易所的最高权力机构是董事会。(           )

对于商品期货交易来说，期货合约成功交易的关键是工正确解决资金问题。(           )

现代期货市场中既有期货交易又有期权交易，期权交易在规避风险方面比期货交易更具优越性。(           )

一般情况下，期货市场和现货市场的价格变动趋势是相反的。(           )

期货交易保证金只需在开始时缴纳，在平仓前不必再次缴纳。(           )

期货交易与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。(           )

1883年，芝加哥期货交易所结算公司成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司，从此，现代意义上的结算机构出现了。(           )

根据《期货交易管理条例》的规定，中国证监会的监管职责主要有(      )等。

从期货交易环节划分，客户从事期货交易主要风险有(      )。

(      )是期货市场风险的成因。

期货市场的操作风险包括(      )等风险。

美国对期货投资基金的监管非常严格，在(      )等方面的规定既具体又严格。

基金的投资政策类型有(      )。

金融体系的支柱产业包括(      )。

按照功能来划分，期货投资基金行业中的参与者包括(      )。

基金管理人的主要职责是(      )。

影响期权价格的因素包括(      )。

如果期权买方买入了看涨期权，那么在期权合约的有效期限内如果该期权标的物即相关期货合约的市场价格上涨，则(      )。

当预测期货价格将下跌，下列期权交易中正确的是(      )。

金融期权合约按购买者的权利可分为(      )。

下列对期权交易描述正确的是(      )。

股指期货交易的实质是将对股票市场价格指数的预期风险转移到期货市场的过程，其主要功能是(      )。

下列期货合约中，采用实物交割的有(      )。

欧洲美元，是指一切存放于(      )的美元存款。

下列属于中长期利率期货品种的是(      )。

关于江恩圆形图，说法正确的有(      )。

在分析外汇期货价格的决定时，不仅要对每个国家进行单独研究，而且应该对它们做比较研究，衡量一国经济状况好坏的因素，主要有(  )。

在持续整理形态中出现频率最高的形态有(      )。

根据葛氏法则，下列哪种信号为买入信号?(      )

价格形态中出现最多的两种形态是(      )。

移动平均线一般包括(      )几类。

下面哪几种情况表明市场坚挺?(      )

水平套利又称(      )。

以下构成跨期套利的是(      )。

在(      )情况下，熊市套利可以获利。

期货交易过程中，灵活运用止损指令可以起到(      )的作用。

在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则会导致近期月份合约价格的(      )远期月份合约，交易者可以通过买入近期月份合约的同时卖出远期月份合约而进行牛市套利。

期货的保证金制度能够利用杠杆作用，以小博大。将风险与利润同时放大，期货投机的原则有(      )。

关于追加投资额的说法中正确的是(      )。

成功的交易预测和结果受到(      )等因素的影响。

期货投机是如何减缓价格波动的?(      )

对基差的描述工正确的是(      )。

下列哪些企业更可能在期货市场上采取买期保值?(      )

交易者在期货市场上的(      )即为盈利或亏损。

下列叙述错误的是(      )。

标准仓单数量因(      )等业务发生变化时，交易所收回原“标准仓单持有凭证”，签发新的“标准仓单持有凭证”。

目前，国际亡最大的棉花期货交易中心是(      )。

下列各项中，属于期货交易所为保障期货市场平稳运行，而制定的交易制度的是(      )。

以下期货合约中，交割月份相同的是(      )。

依据对温度要求不同，小麦可分为(      )。

下列商品期货合约涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%的是(      )。

一般的交割仓库的日常业务需经历的阶段有(      )。

某种商品期货合约交割月份的确定，一般由(      )等特点决定。

申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，须具备的条件包括(      )。

期货公司在期货市场中的作用主要体现在(      )。

作为公司制交易所的最高权力机构，股东大会就公司的重大事项如(      )等做出决议。

期货市场在宏观经济中的作用有(      )。

期货交易所的特性主要包括(      )。

期货交易运行机制具有的特点包括(      )。

期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的(      )。

远期交易由于缺乏期货市场的对冲机制和保证金制度，所以其只能起到(      )作用。

套期保值有助于规避价格风险，是因为(      )。

期货交易所联网发展的主要表现有(      )。

商品期货合约的履约方式有(      )。

与电子交易方式相比，公开喊价具有的优势是(      )。

期货市场与证券市场的区别是(      )。

远期合约是双方在将来的一定时间，按照合约规定的价格交割货物，支付款项的合约。同远期合同相比，期货合约(      )。

(      )年底全国人大常委会通过了《刑法修正案》，将惩治有关期货犯罪的条款正式列入《刑法》。

期货市场监管的原则中，(      )指的是信息充分性、较低的市场进入与退出成本、大量较小的投资者等。

如果数量很大的追加需求对价格没有大的影响，那么市场就是(      )。

不属于期货市场异常情况的是(      )。

通过期货市场相关主体采取措施，可以控制或可以管理的风险被称为(      )。

以(      )为代表的期货投资基金的监管模式，是通过一些间接的法规来制约基金业的活动，并没有全国性管理机构，主要依靠证券交易所、基金业协会等进行自我监管。

期货市场高风险的主要原因是(      )。

(      )可以规避期货投资基金的系统性风险。

在期货投资基金的投资风险管理中，下列不属于一般投资限制的是(      )。

业内公认的第一只期货投资基金的创始人是(      )。

某投资者手中持有的期权现在是一份虚值期权，则下列表述正确的是(      )。

期货投资基金的费用支出中，支付给CPO的费用是(      )。

2月20日，某投机者以200点的权利金(每点10美元)买入1张12月份到期，执行价格为9450点的道?琼斯指数美式看跌期权。如果到到期日，该投机者放弃期权，则他的损失是(      )美元。

看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得(      )。

当香港恒生指数从16000点跌到15980点时恒指期货合约的实际价格波动为(      )港元。

17世纪前后，期权交易首先在(      )出现。

股票指数期货合约以(      )交割。

某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1.21美元，这种外汇标价方法是(      )。

一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能(      )。

金融期货最早产生于(      )年。

当RSI取值为90时，市场处于(      )行情。

以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有(      )。

下列形态中，属于反转形态的是(      )。

当买卖双方均为新交易者，交易对双方来说均为开新仓时，持仓量(      )。

在正向市场中熊市套利最突出的特点是(      )。

在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的(      )。

2月25日，5月份大豆合约价格为1750元/吨，7月份大豆合约价格为1720元/吨，某投机者根据当时形势分析后认为，两份合约之间的价差有扩大的可能。那么该投机者应该采取(      )措施。

在使用限价指令进行套利时，交易者应指明(      )。

在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的(      )。

某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于(      )美元/吨的价位下达止损指令。

上海期货交易所阴极铜期货合约的手续费为(      )。

建仓时，当远期月份合约的价格( )近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。

在期货市场上，套期保值者的原始动机是( )。

在今年7月时，CBOT小麦市场的基差为-2美分/蒲式耳，到了8月，基差变为5美分/蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差(      )。

在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是(      )。

某出口商担心美元贬值而采取套期保值，可以(      )。

期货市场上套期保值的效果主要是由(      )决定的。

在我国的交易所中，(      )的期货品种采用的不是实物交割方式。

上海铜期货市场某一合约的卖出价格为16500元/吨，买入价格为16510元/吨，前一成交价为16490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为(      )元/吨。

如某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是(      )。

当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到(      )水平。

大连商品交易所的“黄大豆1号期货合约”是于(      )挂牌交易的。

期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为(      )。

天然橡胶期货交易主要集中在(      )。

大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是(      )元。

关于期货合约的标准化，说法不正确的是(      )。

第一个推出活牲畜的期货合约的交易所是(      )。

根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和(      )。

申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，对于必须具备的条件，下列表述错误的是(      )。

我国期货交易所会员可由(      )组成。

下列交易所中，实行公司制的是(      )。

期货市场的风险承担者是(      )。

以下说法不正确的是(      )。

(      )是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。

中国期货业协会的成立，标志着我国(      )级监管体系的形成。

套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额(      )。

下列说法中，正确的是(      )。

下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的有(      )。

1865年，(      )开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。

1982年，美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期货合约，使(      )也成为期货交易的对象。