2013年11月期货从业考试《期货基础知识》押题密卷

香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在4月20日以11950点买入2张期货合约，每张佣金为25港元。如果5月20日该交易者以12000点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（    ）港元。

2008年6月，某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为249点。6月10日，现货指数上涨至265点，权利金价格变为20点，若该投资者将该期权合约对冲平仓，则交易结果是(  )美元。

某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手(10吨／手)9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨。期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利(   )港元。

某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是(   )。(每张合约1吨标的物，其他费用不计)

2008年6月5日某投机者以95.45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EU-RIBOR)期货合约，6月20该投机者95.40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是(   )美元。

某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当（    ）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。

2008年9月10日，某美国投机者在CME卖出10张12月到期的英镑期货合约，每张金额为12.5万元，成交价为1.532美元/英镑。11月20日，该投机者以1.526美元/英镑的价格买入合约平仓。在不考虑其他成本因素影响的情况下，该投机者的净收益为(   )美元。

2008年3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为(     )美元。

2008年1月1日，某套利者以2.58美元/蒲式耳卖出1手（1手为5000蒲式耳）3月份玉米期货合约，同时又以2.49美元/蒲式耳买入1手5月份玉米期货合约。到了2月1日，3月份和5月份玉米期货合约的价格分别为2.45美元/蒲式耳。于是，该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是(  )。

某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到(   )时才可以避免损失（不计税金、手续费等费用）。

早期期货市场是远期合约市场。(  )

期货交易要缴纳全额保证金。(  )

远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式。 (   )

一般情况下，个人倾向是决定可接受的最低获利水平和最大亏损限度的重要因素。

最早的金属期货交易诞生于美国。(  )

在正向市场上，只要基差变大，无论期货、现货价格是上升还是下降，买入套期保值者都不可能得到完全保护。(   )

从持仓时间区分投机者类型包括短线交易者、当日交易者和“抢帽子”者三种。（    ）

商品保管费，如仓库租赁费、检验管理费、保险费和商品正常的损耗等，不属于期货商品流通费用。 (   )

基差的数值并不是恒定的，基差的变化使套期保值承担着一定的风险，套期保值者并不能完全将风险转移出去。(   )

套期保值是利用现货和期货市场价格的不同走势而进行的一种避免价格风险的方法。（    ）

价格向下跌破价格形态趋势线或移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号，强调趋势反转形成空头市场。（    ）

效率市场是指市场价格可以充分、迅捷地反映所有过去信息的市场状况。（    ）

在正向市场上，如果近期供给量增加而需求量减少，则导致近期合约价格跌幅小于远期合约，或者近期合约价格的涨幅大于远期合约的涨幅。（    ）

道氏理论对大形势的判断很有用，但对每日发生的小波动的判断作用不大。（    ）

金融期货交易所是专门从事金融商品期货交易的场所，它是一个无形的市场。（    ）

套利行为与套期保值行为在本质上是相同的。（    ）

持仓费是影响不同交割月份期货合约之间价格差异的最主要因素。（    ）

上升趋势线能起支撑作用，但不属于支撑线的一种。（    ）

一个图形分析者注意到某一期货合约构造成一个上行三角形，他可以推测：如果三角形被突破，价格将会下降。（    ）

K线图中收盘价高于开盘价为阳线。（    ）

在正向市场中进行熊市套利时，跨期套利者的获利潜力巨大而可能的损失有限。（    ）

与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于其成本较低。（    ）

当未平仓量和价格均下降时，说明市场上原交易者为平仓买卖的合约超过新交易者买卖的合约，并且市场上原买入者在卖出平仓时其力量超过了原卖出者买入补仓的力量，表明市场处于技术性强市，多头正平仓了结。(    )

远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方自行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易。（    ）

价格的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的反转突破这两种过程。（    ）

上升趋势线起压力作用，下降趋势线起支撑作用。（    ）

蝶式套利必须同时下达三个卖空／买空／卖空的指令，并同时对冲。（    ）

支撑线起阻止价格继续下跌的作用。这个起着阻止价格继续下跌的价格就是支撑位。（    ）

在正常市场中价差最多只能扩大到和持仓费相等的水平。（    ）

套期图利者是投机者的一种。（    ）

在牛市套利中，无论价格升降，关键需要不同交割月份的价差扩大才能盈利。（    ）

在进行套利时，交易者十分关注合约间的绝对价格水平。（    ）

反向市场中，空头投机者应卖出近期月份合约。（    ）

在买入合约后，如果价格下降则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹可在较低价格上卖出止亏盈利，这称为平均买低。（    ）

技术分析法得出的结果能够创造趋势或者引导趋势。（    ）

商品市场的供给量会受到国际市场价格差、汇率、各国进出口政策和国际政治形势的影响。（    ）

因为套期保值者首先在期货市场以买入方式建立多头的交易部位，故又称为多头套期保值。（    ）

如果不同交割月份合约价格间关系不正常，只有当价差过大时，交易者才可以采取行动进行跨期套利。（    ）

交易所调整限仓数额须经中国证监会批准，并报中国证监会备案后实施。（    ）

金字塔式买入是在现有持仓已经亏损的情况下才能进行增加仓位。（    ）

早期期货市场具有的特点包括(  )。

目前，我国大连商品交易所上市的期货品种包括(  )等。

国际期货市场的发展大致表现为 (  )。

美国的期货交易所集中在(  )。

下列对公募期货基金描述不正确的有(  )。

在正向市场中，不同交割月份合约之间价差扩大的主要表现形式包括(  )。

期货投资基金制定的风险控制基本原则有(  )。

过度投机的危害表现在(  )等方面。

决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定(  )，做好交易前的心理准备。

投机方法中，属于建仓阶段内容的是(  )。

期货投机交易应遵循以下(  )原则。

下列关于投机的各项表述中，错误的有(  )。

当(  )时，基差值会变大。

某企业若希望通过套期保值来回避原料价格上涨风险，应采取(  )方式。

在期货市场中，金融货币因素对期货价格的影响主要表现在(  )方面。

持仓费是指为拥有或保留某种商品而支付的(  )等费用总和。

下列能影响一种商品的需求量的有(  )。

套利交易在期货市场起着独特的作用，其包括(  )。

以下对蝶式套利原理和主要特征的描述正确的有(  )。

下列属于跨商品套利的交易有 (  )。

反向市场熊市套利的市场特征有(  )。

套利交易与投机交易的区别在于(   )。

采用金字塔式买入卖出方法时，增仓时应遵循以下(  )原则。

期货投机交易的方法包括(   )。

江恩轮中轮韵作用有(  )。

艾略特波浪理论考虑的因素主要是(  )。

下列不属于基本分析特点的是(  )。

双重顶形反转形态的成立条件是(  )。

在正向市场中，不同交割月份合约之间价差缩小的主要表现形式包括( )。

反向市场牛市套利的市场特征有(  )。

跨期套利的策略包括(   )。

某投资者以68000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以66500元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为(  )元／吨时，该投资者获利。

以下关于套利行为描述正确的是( )。

在期货市场中，金融期货通常采用的交割方式包括(  )。

某商品当年年底存货量减少时，说明  )。

预期利率上升时，应进行(  )交易。

在正向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则会导致近期合约价格的（    ）远期合约，交易者可以通过卖出近期合约的同时买入远期合约而进行熊市套利。

3月20日，某交易所的5月份大豆合约的价格是1790元/吨，9月份大豆合约的价格是1770元/吨。如果某投机者采用牛市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利的有(  )。

根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利一般分为(  )。

交易者从事套利活动有(  )特点。

灵活运用止损指令可以起到(  )的作用。

期货投机中，选择入市的时机分为(  )等步骤。

下列哪些RSI的取值范围为卖出信号?（    ）

对头肩顶形态完成后说法正确的有(  )。

以下操作中能使持仓量保持不变的是(   )。

持续整理三角形形态主要分为(   )。

移动平均线的特点有(  )。

蝶式套利的特点是(   )。

下列因素能影响国内消费量的是(  )

以下构成跨期套利的有(   )。

关于反向大豆提油套利的做法正确的是(  )。

以下哪种情况为卖出信号?(  )

关于对称三角形态说法正确的是(  )。

价格形态的主要类型有(  )。

在任何成功的期货交易模式中，都应该考虑(  )。

下列国际组织的决策会直接影响到商品期货市场价格变动的有(  )。

卖出套期保值者在下列哪些情况下可以盈利?(  )

下列对基差的描述正确的有(  )。

关于在正向市场上存在的状况，下列叙述正确的有(  )。

期货价格的构成要素包括(  )。

世界上第一个现代意义上的结算机构是(  )。

关于期货交易所的性质，下列描述不正确的是(  )。

下列属于期货市场在宏观经济中的作用的是(  )。

套期保值的目的是为了(  )。

通过期货交易形成的价格具有的特点之一是(  )。

因参与者多、透明度高，期货市场拥有了(  )的基本功能。

以下期货合约中，交易手续费为2元/手的是(  )。

期货市场的基本功能之一是(  )。

按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，下列属于金融期货的是(  )。

全球最大的铝期货交易市场是(  )。

下列不属于期货合约组成要素的是(  )。

上海铜期货市场某一合约的卖出价格为16500元/吨，买入价格为16510元/吨，前一成交价为16490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为(  )元/吨。

期货合约的条款由(   )确定。

期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为(  )。

当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到(  )水平。

天然橡胶期货交易主要集中在(  )。

大连商品交易所的“黄大豆1号期货合约”是于( )挂牌交易的。

在主要的下降趋势线的下侧(  )期货合约，不失为有效的时机抉择。

若市场处于反向市场，做多头的投机者应(  )。

关于期货市场的“投机”，以下说法不正确的是(  )。

下列形态中，反转没有明显信号的是(  )。

若K线呈阳线，说明(  )。

列仅适用于期货市场的技术分析工具是(  )。

一般情况下，利率下降，期货价格(  )。

套利分析方法不包括 (  )。

需求法则可以表示为(  )。

在正向市场中，熊市套利最突出的特点是(  )。

在正向市场中，发生以下(  )情况时，应采取牛市套利决策。

世界上第一个有组织的金融期货市场是(  )。

下列哪种情况属于超卖状态?(  )

下列图形中，能够消除日常价格运动中偶然因素引起的不规则性的是(  )。

有关趋势线的说法不正确的是(  )。

下面不属于技术分析手段的有(  )。

一般而言，一种商品的替代性商品越多，该商品的需求弹性就 (  )。

在正向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则跨期套利交易者应该进行(  )。

大豆提油套利的做法是(  )。

关于移动平均线（MA），说法错误的是(  )。

在圆弧顶形成过程中，成交量是(  )。

当价格稍有下降即造成大量需求时，称之为需求(  )。

下列属于基本分析法理论基础的是(  )。

某交易者于5月1日买入1手7月份铜期货合约，价格为64000元/吨。同时卖出1手9月份铜期货合约，价格为65000元/吨。到了6月1日铜价上涨，交易者将两种合约同时平仓，7月与9月铜合约平仓价格分别为65500元/吨，66000元/吨，则此种情况属于(  )。

在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达(  )个指令。

利用同一商品但不同交割月份之间价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的方法属于(  )。

关于汇率，下列说法正确的是(  )。

当套利者预期不同交割月份的期货合约的价差将扩大时，在不考虑其他因素影响的情况下，套利者会采取(  )方式以获得预期的利润。

金融期货市场的发展始于(   )。

循环周期理论中的交易周期长度为(  )。

在一个价格剧烈波动的市场中，最容易出现的形态是(  )。

WMS与K、D在反映价格变化时由慢至快的排序依次为(  )。

趋势线的作用是(  )。

某人自称为基本分析者，意味着他主要关心(  )。

以下有关需求法则说法错误的是(  )。

金融期货即以金融工具为商品的期货，它是相对于(  )的一个范畴。

用来表示市场上涨跌波动强弱的指标是 (  )。

大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元／吨，那么每手合约的最小变动值是(  )元。

第一个推出活牲畜的期货合约的交易所是(  )。

三重顶(底)与一般头肩形最大的区别是(  )。

根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和(  )。

关于期货合约的标准化，说法不正确的是( )。

申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，对于必须具备的条件，下列表述错误的是( )。