2015期货从业资格(期货基础知识)模拟试卷9
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某套利者在上海期货交易所进行铜的蝶式套利交易,4月10日以57 520元/吨的价格买入4手7月份到期的期货。同时以57 540元/吨的价格卖出10手8月份到期的期货,以57 550元/吨的价格买入6手9月份到期的期货。4月15日平仓时,三种期货的价格分别是57 560元/吨、57 580元/吨和57 610元/吨。则套利结果为( )元。
- A.盈利600
- B.盈利1 200
- C.亏损600
- D.亏损1 200
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某套利者进行指数期货牛市套利,以90.51点买入3个月后到期的指数期货,同时以91.17点卖出6个月后到期的指数期货。两个月后平仓时,两种期货价格分别为90.06点和89.82点。则该套利结果为( )美元(每点2 500美元)。
- A.亏损1 050
- B.亏损2 250
- C.盈利1 050
- D.盈利2 250
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某投资者在5月份以4美元/盎司的价格买入1份执行价格为360美元/盎司、6月份到期的黄金看跌期货期权,以3.5美元/盎司的价格卖出1份执行价格为360美元/盎司、6月份到期的黄金看涨期货期权,以358美元/盎司的价格买入1份6月份到期的黄金期货。则在期权到期时,该投资者的净收益为( )美元/盎司。
- A.-1.5
- B.0.5
- C.1.5
- D.2.5
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某投机者在5月份以500点的价格卖出一份执行价格为20 100点、7月份到期的恒生指数看涨期权,同时以300点的价格卖出一份执行价格为20 100点、7月份到期的恒生指数看跌期权。则该投机者的潜在最大盈利为( )点。
- A.200
- B.300
- C.500
- D.800
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某锌制造商在6月份签了4个月后交货的合同。需要原材料锌锭500吨。该制造商为了减少库存成本,现在不准备买进锌锭,但又担心未来价格上涨,准备利用期货进行套期保值。目前现货价格为19 800元/吨,11月份到期的期货价格为20 300元/吨,该制造商买入100手。到了10月中旬该制造商平仓时,现货价格变为20 150元/吨,期货价格变为20 650元/吨。则下列关于该套期保值的说法,正确的是( )。
- A.期货上亏损了175 000元
- B.现货上盈利了175 000元
- C.基差没有变化,完全实现了套期保值
- D.实际购入成本为19 850元/吨
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某投资者在4月15日准备将在6月10日用300万元投资A、B、C三种股票。三种股票的价格分别是20元、25元和50元,分别投资5万股、4万股和2万股。该投资者对这三种股票看涨。于是通过股指期货进行套期保值。6月份到期的股指期货现在为1 500点,每点乘数为100元。如果A、B、C三种股票的β系数分别为1.5、1.3、0.8,那么该投资者应该买入( )份股指期货。
- A.20
- B.24
- C.15
- D.10
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市场年利率为8%,指数年股息率为2%,当指数为1 000点时,3个月后的指数期货理论值应为( )点。
- A.1 020
- B.1 015
- C.1 080
- D.1 006
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5月10日某投资者在芝加哥期货交易所以10点权利金买入执行价格为1 025点的看跌期权一份,同时以14点权利金卖出执行价格为1 035点的看涨期权一份。则到7月时的盈亏平衡点为( )点。
- A.1 039
- B.1 031
- C.1 021
- D.1 029
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某投资机构价值1 000万美元的证券投资组合中有四种等资金比例的股票,相对于标准普尔500指数的β系数分别为1.10、1.45、1.35、1.30,标准普尔500指数为1 300点,标准普尔500指数期货乘数为250美元/点。为了防止股价下跌,该投资机构应该( )。
- A.卖出20份股指期货合约
- B.买入20份股指期货合约
- C.卖出40份股指期货合约
- D.买入40份股指期货合约
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某投资者在正向市场上以5月份合约和7月份合约进行牛市套利交易,建仓时价差为50元/吨,平仓时价差为-20元/吨,则( )。
- A.盈利30元/吨
- B.盈利70元/吨
- C.亏损30元/吨
- D.亏损70元/吨
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某投资者做套期保值交易,买入100手天然橡胶期货合约(5吨/手),基差为-20元/吨,次日卖出时基差为-50元/吨,单边交易手续费为5元/手。则该投资者套期保值盈亏为( )元。
- A.盈利14 000
- B.盈利14 500
- C.亏损14 000
- D.亏损14 500
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某经销商5月份购进100吨铜,为了规避价格下跌的风险。卖出20手8月份铜期货合约保值(此时基差为-600元/吨),并在现货市场寻找买家。某加工厂需要铜,但不愿意当时确定价格,经双方协商,同意采取买方叫价的方式,以8月份铜期货价格减150元/吨作为现货交易价格。8月12日期货合约跌至65 500元/吨,加工厂决定以此价格作为现货交易基准价格。次日,经销商以65 500元/吨平仓,结束了套期保值,则( )。
- A.盈利450元
- B.盈利45 000元
- C.盈利140 000元
- D.亏损140 000元
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某日8月份期铜合约收盘价为67 050元/吨,结算价为67 000元/吨。涨跌停板幅度为4%。则下一交易日涨停价格为( )元/吨,跌停价格为( )元/吨。
- A.69 730,64 370
- B.69 680,64 370
- C.69 680,64 320
- D.69 730,65 320
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6月5日某投机者以95.45的价格买进10份9月份到期的3个月欧元利率(EURIBOR)期货合约,6月20日该投机者以95.40的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下。该投机者的净收益是( )欧元。
- A.1 250
- B.-1 250
- C.12 500
- D.-12 500
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某套利者在铜期货市场上做蝶式套利操作,4月20日卖出了5手5月份铜期货合约,买入10手8月份铜期货合约,卖出5手9月份铜期货合约。成交价格分别为30 100元/吨、30.200元/吨、30 300元/吨。4月30日平仓价格分别为30 000元/吨、30 250元/吨、30 200元/吨,则该套利者的总收益为( )元。
- A.15 000
- B.5 000
- C.0
- D.7 500
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期货市场的行政管理在期货市场的三个层次管理中处于核心和基础地位。( )
- A.正确
- B.错误
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理性(正常)价格波动引起的风险的大小一般是在一定的范围内,而非理性(异常)价格波动造成的风险大小,则难以估量其范围。( )
- A.正确
- B.错误
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期货投资基金的运营成本很高,所以其总成本率(或盈亏平衡点)也大大高于共同基金。( )
- A.正确
- B.错误
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共同基金是投资基金中历史最长、规模最大的一类基金,不论在资产总值、基金只数还是投资者数量上都占绝对优势。( )
- A.正确
- B.错误
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美式看跌期权只能在到期日执行。( )
- A.正确
- B.错误
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标的物价格波动越大,期权合约执行价格个数也越多;但合约运行时间越长,执行价格越少。( )
- A.正确
- B.错误
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按照期权合约标的物的不同,可大致分为现货期权和期货期权两大类。( )
- A.正确
- B.错误
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通常来说,一国政府实行扩张性的货币政策,会导致本国货币升值。( )
- A.正确
- B.错误
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欧洲美元,是指一切存放于欧洲的美元存款。( )
- A.正确
- B.错误
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楔形形成的过程中,成交量是逐渐减少的。( )
- A.正确
- B.错误
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外汇期货是金融期货中最早出现的品种。( )
- A.正确
- B.错误
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道氏理论把价格的波动趋势分为主要趋势、次要趋势和无关趋势。( )
- A.正确
- B.错误
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在牛市套利中,无论价格升降,关键需要不同交割月份的价差扩大才能盈利。( )
- A.正确
- B.错误
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支撑线起阻止价格继续下跌的作用。这个起着阻止价格继续下跌的价格就是支撑位。( )
- A.正确
- B.错误
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在进行套利时,交易者十分关注合约间的绝对价格水平。( )
- A.正确
- B.错误
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套期图利者是投机者的一种。( )
- A.正确
- B.错误
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反向市场中,空头投机者应卖出近期月份合约。( )
- A.正确
- B.错误
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投机交易能提高市场流动性,因此使价格剧烈波动。( )
- A.正确
- B.错误
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在买入合约后,如果价格下降则进一步买入合约,以求降低平均买入价,一旦价格反弹可在较低价格上卖出止亏盈利,这称为平均买低。( )
- A.正确
- B.错误
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期货投机主要在期货市场进行交易。( )
- A.正确
- B.错误
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反向市场是现货价格高于期货价格,意味着持有现货没有持仓费的支出。( )
- A.正确
- B.错误
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基差的数值并不是恒定的,基差的变化使套期保值承担着一定的风险,套期保值者并不能完全将风险转移出去。( )
- A.正确
- B.错误
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套期保值者的目的和动机在于为在期货市场上的交易保值。( )
- A.正确
- B.错误
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上海期货交易所的交割结算价,则是该合约自交割月份第一个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。( )
- A.正确
- B.错误
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客户的实物交割须由会员代理,并以会员名义在交易所进行。( )
- A.正确
- B.错误
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结算准备金是指会员为了交易结算在交易所专用结算账户预先准备的资金,是已经被合约占用的保证金。( )
- A.正确
- B.错误
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1972年5月,芝加哥商业交易所(CME)的国际货币市场(IMM)率先推出外汇期货合约。( )
- A.正确
- B.错误
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当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量75%以上(含本数)时,要履行大户报告制度。( )
- A.正确
- B.错误
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大连商品交易所黄大豆2号的每日涨跌停板幅度为4%。( )
- A.正确
- B.错误
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期货合约交易的双方须经协商签订合约。( )
- A.正确
- B.错误
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期货公司必须为客户提供交易履约担保。( )
- A.正确
- B.错误
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介绍经纪商(IB)在国际上既可以是机构也可以是个人,但一般都以个人的形式存在。( )
- A.正确
- B.错误
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通过期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性和权威性的特点。( )
- A.正确
- B.错误
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会员制期货交易所的会员都是交易所的创办发起人。( )
- A.正确
- B.错误
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平仓盈亏结算是当日平仓的总值与原持仓合约总值的差额的结算。( )
- A.正确
- B.错误
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套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的盈利与亏损相抵。( )
- A.正确
- B.错误
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一般情况下,现货市场和期货市场的价格变动趋势相同,并且随着期货合约临近交割,现货价格与期货价格趋于一致。( )
- A.正确
- B.错误
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在国际市场上,期货交易发展迅速,已经大大超过了股票交易和期权交易。( )
- A.正确
- B.错误
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期货交易比现货交易的覆盖面广。( )
- A.正确
- B.错误
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1865年,以芝加哥商品交易所推出标准化合约为标志,真正意义上的期货交易和期货市场开始形成。( )
- A.正确
- B.错误
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目前,我国期货业协会的主要职责有( )。
- A.制定行业行为准则、职业道德规范和自律性管理规则并监督执行
- B.调节会员之间、会员与客户之间发生的有关期货业务的纠纷
- C.当期货市场出现异常情况时,有权采取必要的风险处置措施
- D.在必要时,有权检查会员和客户与期货交易有关的业务、财务状况
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商品基金经理.CPO的主要职责有( )。
- A.组建并管理期货投资基金
- B.聘用托管人管理基金的储备现金
- C.保管基金资产,计算财产本息
- D.监管保证金的变动,控制基金的风险头寸
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期货市场的风险主体有( )。
- A.期货交易所
- B.期货公司
- C.客户
- D.政府
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根据基金投资策略和投资对象的不同,可以将其大体划分为( )。
- A.共同基金
- B.对冲基金
- C.期货投资基金
- D.私募基金
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公募期货基金通常具有的特点有( )。
- A.在所有的管理期货投资手段中具有最低的申购起点
- B.适合被中小投资者所采用
- C.适合被高收入的个人或机构投资者所采用
- D.披露的信息量最小,所受监管最少
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投资者在3月20日以320点的权力金,购买一张执行价格为13900点的恒生指数看涨期权,同时他又以150点的权力金,购买同样敲定价格的恒生指数看跌期权。那么,该套利组合的盈亏平衡点是( )点。
- A.13340
- B.13430
- C.14370
- D.14730
-
在期权的水平套利组合中,下列说法正确的是( )。
- A.期权的到期日相同
- B.期权的买卖方向相同
- C.期权的执行价格相同
- D.期权的类型相同
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企业在运用货币期权来套期保值时,正确的做法是( )。
- A.当企业有应付外币账款时,买入看涨期权
- B.当企业有应收外币账款时,买入看涨期权
- C.当企业有应付外币账款时,买入看跌期权
- D.当企业有应收外币账款时,买入看跌期权
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关于期权分类,下列说法正确的是( )。
- A.按标的物不同,可分为现货期权与期货期权
- B.按交易内容不同,可分为看涨期权与看跌期权
- C.按行使权利的期限不同,可分为美式期权和欧式期权
- D.按交易单位不同,可分为同一种期权和同一系列期权
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关于期货期权的说法正确的是( )。
- A.它的标的物是期货合约,而不是现货合约
- B.卖出看涨期权所面临的最大可能收益是权利金,而可能面临的亏损是无限大的
- C.买卖期权的双方都有卖或不卖、买或不买相关期货合约的权利
- D.期货期权交易中的权利义务是不对称的
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利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约,其预期( )。
- A.债券价格上升
- B.债券价格下跌
- C.市场利率上升
- D.市场利率下跌
-
下列股价指数中采用几何平均法计算的是( )。
- A.金融时报30指数
- B.价值线综合指数
- C.恒生指数
- D.道·琼斯指数
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以下属于外汇期货合约的有( )。
- A.CME的日元期货合约
- B.IMM的欧洲美元期货合约
- C.SIMEX的美元期货合约
- D.CBOT的美国长期国库券期货合约
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下列债务凭证中不属于商业信用的是( )。
- A.商业本票
- B.商业汇票
- C.国债
- D.银行存单
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金融期货交易的类型主要有( )。
- A.外汇期货
- B.利率期货
- C.股票期货
- D.股票价格指数期货
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根据葛兰威尔法则,下列为卖出信号的是( )。
- A.平均线从上升开始走平,价格从下上穿平均线
- B.价格连续下降远离平均线,突然上升,但在平均线附近再度下降
- C.价格上穿平均线,并连续暴涨,远离平均线
- D.价格下穿平均线,并连续暴跌,远离平均线
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在面对( )形态时,几乎要等到突破后才能开始行动。
- A.V形
- B.双重顶(底)
- C.三重顶(底)
- D.矩形
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某商品当年年底存货量减少时,说明( )。
- A.当年商品的供应量大于需求量
- B.当年商品的供应量小于需求量
- C.下年的商品期货价格很可能会下跌
- D.下午的商品期货价格很可能会上升
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下列属于基本分析法的特点的是( )。
- A.分析价格变动的长期趋势
- B.依靠图形进行分析
- C.主要分析宏观性因素
- D.市场行为反映一切
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关于道氏理论的主要内容,以下描述正确的是( )。
- A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
- B.市场波动可分为两种趋势
- C.交易量在确定趋势中有一定的作用
- D.开盘价是最重要的价格
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预期利率上升时,应进行( )交易。
- A.利率期货多头
- B.利率期货空头
- C.远期利率协议(作为买方)
- D.远期利率协议(作为卖方)
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3月20 日,某交易所的5月份大豆合约的价格是1790元/吨,9月份大豆合约的价格是1770元/吨。如果某投机者采用牛市套利策略(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投机者获利的有( )。
- A.5月份大豆合约的价格保持不变,9月份大豆合约的价格跌至1760元/吨
- B.5月份大豆合约的价格涨至1800元/吨,9月份大豆合约的价格保持不变
- C.5月份大豆合约的价格跌至1780元/吨,9月份大豆合约的价格跌至1750元/吨
- D.5月份大豆合约的价格涨至1810元/吨,9月份大豆合约的价格涨至1780元/吨
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根据交易者在市场中所建立的交易部位不同,跨期套利一般分为( )。
- A.近月套利
- B.牛市套利
- C.熊市套利
- D.远月套利
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在正向市场上,如果近期供给量增加,需求减少,则会导致近期合约价格的( )远期合约,交易者可以通过卖出近期合约的同时买入远期合约而进行熊市套利。
- A.上升幅度大于
- B.下降幅度小于
- C.上升幅度小于
- D.下降幅度大于
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交易者从事套利活动有( )特点。
- A.风险小
- B.成本低
- C.周期短
- D.易于操作
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期货投机中,选择入市的时机分为( )等步骤。
- A.采用基本分析法,仔细研究市场状况
- B.准备好资金
- C.权衡风险和获利前景
- D.决定入市的具体时间
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灵活运用止损指令可以起到( )的作用。
- A.避免损失
- B.限制损失
- C.减少利润
- D.滚动利润
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期货投机和套期保值的区别主要体现在( )等方面。
- A.参与市场
- B.交易目的
- C.交易方式
- D.交易风险与收益
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从持仓时间看,投机者类型包括( )。
- A.长线交易者
- B.短线交易者
- C.中线交易者
- D.抢帽子者
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下面对基差交易的描述正确的是( )。
- A.买卖期货合约的价格是通过现货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定的
- B.基差交易大都是和套期保值交易结合在一起进行的
- C.基差交易是期货交易中较高层次的交易方式
- D.通过基差交易可以实现完全的套期保值
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投机的作用包括( )。
- A.消除价格风险
- B.促进价格发现
- C.减缓价格波动
- D.提高市场流动性
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在正常情况下,下列说法正确的是( )。
- A.期货价格低于现货价格
- B.期货价格高于现货价格
- C.近期月份合约价格低于远期月份合约价格
- D.近期月份合约价格高于远期月份合约价格
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无论期货交易是盈是亏,客户必须按规定向交易所交付( )。
- A.佣金
- B.交易手续费
- C.保险费
- D.保证金所占用资金而应付的利息
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下列( )状况的出现,表示基差走弱。
- A.7月时大连商品交易所豆粕9月合约基差为4元/吨,到8月时为3元/吨
- B.7月时大连商品交易所豆油9月合约基差为5元/吨,到8月时为-1元/吨
- C.7月时上海期货交易所阴极铜9月合约基差为-2元/吨,到8月时为-6元/吨
- D.7月时上海期货交易所铝9月合约基差为-2元/吨,到8月时为0元/吨
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交割仓库的设置条件有( )。
- A.交通运输较为便利
- B.能计算和确定较为合理的贴水标准
- C.在期货交易所附近
- D.交割仓库所在地及其周边地区有相当规模的商品流通量
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套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定的现货商品的同时,在期货市场上卖出或买进与现货( )的期货商品。
- A.品种相同
- B.数量相当
- C.方向相同
- D.价格相同
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期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保,实行严格的结算交割制度,下列有关结算公式描述正确的有( )。
- A.当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
- B.持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏
- C.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)持仓量
- D.平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏
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以下关于公开喊价方式的两种形式,划分正确的是( )。
- A.连续竟价制和动盘
- B.一节一价制和静盘
- C.连续竞价制和一节一价制
- D.动盘和静盘
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期货交易保证金分为( )。
- A.结算准备金
- B.交割保证金
- C.结算保证金
- D.交易保证金
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以下关于我国期货市场期货品种的交易代码表述不正确的有( )。
- A.豆粕合约为M
- B.绿豆合约为RU
- C.阴极铜合约为CU
- D.天然橡胶合约为CN
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关于涨跌停板制度,下列表述正确的有( )。
- A.涨跌停板的实施,能够有效地减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌
- B.减缓每一交易日的价格波动
- C.交易所、会员和客户可能的损失被控制在相对较小的范围内
- D.能将风险控制在一个交易日之内
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世界上主要的豆粕进口国是( )。
- A.中东
- B.欧盟各国
- C.大部分东亚国家
- D.前苏联各国
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期货交易所在指定商品交割仓库时,主要考虑的因素有( )。
- A.是否为金融中心
- B.该商品在该地区的生产或消费集中程度
- C.储存、运输和质检条件
- D.当地是否具备高素质的期货专门人才
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下列关于期货合约的交易单位,说法正确的有( )。
- A.商品的市场规模较大,交易单位应该较大
- B.商品的市场规模较大,交易单位应该较小
- C.交易者的资金规模较大,交易单位应该较大
- D.交易者的资金规模较大,交易单位应该较小
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下列属于期货合约标的物标准化条款的有( )。
- A.数量
- B.质量等级
- C.价格
- D.交割地点
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期货投机者的作用是( )。
- A.是期货市场的必备构成要素
- B.使套期保值者能够转移价格风险
- C.使市场有充分的流动性
- D.放大交易量
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期货市场的相关服务机构包括( )。
- A.会计师事务所
- B.律师事务所
- C.资产评估机构
- D.介绍经纪商
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在我国,期货公司可以申请( )业务。
- A.经营境内期货经纪
- B.经营境外期货经纪
- C.期货投资咨询
- D.中国证监会规定的其他期货业务
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在会员制期货交易所中,会员的基本权利包括( )。
- A.参加会员大会,行使表决权、申诉权
- B.在期货交易所内进行期货交易
- C.按规定转让会员资格
- D.主持会员大会
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下列( )的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。
- A.大连商品交易所
- B.纽约期货交易所
- C.伦敦金属交易所
- D.芝加哥商业交易所
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期货市场在微观经济中的作用有( )。
- A.锁定生产成本,实现预期利润
- B.使企业可以规避价格风险
- C.使企业可以任意控制产品的市场价格
- D.提高合约兑现率
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金融期货的功能主要有( )。
- A.投资功能
- B.套期保值功能
- C.筹资功能
- D.价格发现功能
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早期的期货市场对于供给方来讲,起到了( )的作用。
- A.稳定货源
- B.锁住生产成本
- C.规避价格波动
- D.锁住经营成本
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期货市场具有发现价格的功能,这主要是因为( )。
- A.期货市场有规避风险的功能
- B.期货价格反映大多数人的预测,能够比较接近地反映供求变动趋势
- C.期货交易参与者众多,汇集买家和卖家,代表供求双方力量,有助于价格的形成
- D.期货交易的透明度高,竞争公开化、公平化
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以下不属于期货市场的基本功能的是( )。
- A.价格发现
- B.风险投资与资源配置
- C.消灭风险
- D.稳定产销关系
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在期货交易中,与公开喊价相比较,电子化交易具有的优势包括( )。
- A.可以部分取代交易大厅和经纪人
- B.降低市场参与者的交易成本
- C.突破地域限制
- D.交易差错率较低
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目前,我国上海期货交易所上市的期货品种包括( )等。
- A.铝
- B.天然橡胶
- C.黄金
- D.胶合板
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环球期货交易系统(GIOBEX)是由下列哪些机构联合推出的?( )
- A.芝加哥商业交易所
- B.芝加哥期货交易所
- C.路透社
- D.欧洲期货交易所
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期货交易与远期交易的区别包括( )。
- A.交易对象不同
- B.功能作用不同
- C.履约方式不同
- D.信用风险不同
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( )反映期货非理性波动的程度。
- A.市场资金总量变动率
- B.市场资金集中度
- C.现价期价偏离率
- D.期货价格变动率
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期货公司通常采用的风险管理措施不包括( )。
- A.控制客户信用风险
- B.严格执行保证金和追加保证金制度
- C.严格经营管理
- D.对客户的逆市交易行为进行劝止
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期货合约的( )等都是预先由期货交易所规定好的,具有标准化的特点。
- A.价格
- B.交割品
- C.最小变动价位
- D.交易月份
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( )是亚太地区最大的一家融证券、期货交易于一体的交易所,它的风险管理系统非常完善。
- A.中国金融期货交易所
- B.东京证券交易所
- C.印度证券交易所
- D.香港交易所
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如果买卖双方在既定价格水平下均要受到成交量的限制,那么市场就是( )。
- A.有广度的
- B.窄的
- C.缺乏深度的
- D.有深度的
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( )是指在期货交易中,由于相关行为与相应的法律法规发生冲突致使无法获得当初所预期的经济效果甚至蒙受损失的风险。
- A.法律风险
- B.信用风险
- C.市场风险
- D.操作风险
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美国的( )是一个完全独立的准司法性质的管理机构。
- A.商品期货交易委员会(CFTC)
- B.证券交易委员会(SEC)
- C.全国期货业协会(NFA)
- D.管理期货协会(MFA)
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下列对期货投资基金投资限制的叙述中错误的是( )。
- A.基金不得购买不动产并且不得为他人的借贷行为做担保
- B.基金所持有的流动性差的资产不得超过基金总资产的10%
- C.基金不得投资于高风险的金融衍生品
- D.基金不得同和基金有关联关系的人员进行交易
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期货投资基金的主要管理人是( )。
- A.CTA
- B.CPO
- C.FCM
- D.TM
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对于期货投资系统风险或整个市场的风险,可以运用( )来进行控制和回避。
- A.指数期货交易
- B.投资组合的分散化和多CTA策略
- C.保护性止损
- D.期货加期权
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下列投资对象不涉及股票、债券的基金类型是( )。
- A.共同基金
- B.对冲基金
- C.期货投资基金
- D.证券投资基金
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下列( )策略所涉及的两种期权的买卖方向相同。
- A.跨式套利
- B.垂直套利
- C.水平套利
- D.转换套利
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设期货买权的履约价格为K,其标的期货价格为F,若F<K,则其内涵价值等于( )。
- A.K-F
- B.0
- C.F-K
- D.X
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某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌的态度,于是作卖空交易。如果该投资者想通过期权交易对期货市场的交易进行保值,他应该( )。
- A.买进该期货合约的看涨期权
- B.卖出该期货合约的看涨期权
- C.买进该期权合同的看跌期权
- D.卖出该期权合同的看跌期权
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在美国,股票指数期货交易主要集中于( )。
- A.CBOT
- B.KCBT
- C.NYMEX
- D.CME
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下列交易的对象是一种权利的是( )。
- A.期货交易
- B.期权交易
- C.现货交易
- D.远期交易
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预期利率的上升时,一个投资者很可能( )
- A.出售美国中长期国债期货
- B.在小麦期货中作多头
- C.买入标准普尔指数期货合约
- D.在美国中长期国债中做多头
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股票指数期货合约的种类较多,都以合约的标的指数的点数报价,合约的价格是由这个点数与一个固定的金额相乘而得。标准普尔500种股票指数期货合约的价格是当时指数的( )倍。
- A.100
- B.200
- C.250
- D.500
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金融期货产生的顺序是( )。
- A.外汇期货、股指期货、利率期货
- B.外汇期货、利率期货、股指期货
- C.利率期货、外汇期货、股指期货
- D.股指期货、利率期货、外汇期货
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下列( )情形下会导致持仓量增加。
- A.多头开仓,多头平仓
- B.多头平仓,空头平仓
- C.多头开仓,空头开仓
- D.空头开仓,空头平仓
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下列指标能基本判定市场价格将上升的是( )。
- A.MA走平,价格从上向下穿越MA
- B.KDJ处于80附近
- C.威廉指标处于20附近
- D.正值的DIF向上突破正值的DEA
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未平仓量下降,价格上升,说明市场处于技术性( )。
- A.弱市
- B.强市
- C.不弱不强
- D.牛市
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最可靠的反转突破形态是( )。
- A.双重顶(底)
- B.头肩顶(底)
- C.三重顶(底)
- D.V形反转(底)
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下面蝶式套利的做法正确的是( )。
- A.买入近期月份合约,同时卖出居中月份合约,并买入远期月份合约,其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和
- B.先买入远期月份合约,再卖出居中月份合约,最后买入近期月份合约,其中居中月份合约的数量等于近期月份合远期月份数量之和
- C.卖出近期月份合约,同时买入居中月份合约,并卖出远期月份合约,其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份数量之和
- D.先卖出远期月份合约,再卖出居中月份合约,最后买入近期月份合约,其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份数量之和
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当消费者预期一种商品的价格会上涨时,该商品的需求量会( )。
- A.增加
- B.减少
- C.不变
- D.都有可能
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反向市场中,发生以下哪类情况时应采取熊市套利决策?( )
- A.近期月份合约价格上升幅度大于远期月份和约
- B.近期月份合约价格上升幅度等于远期月份和约
- C.近期月份合约价格下降幅度大于远期月份和约
- D.近期月份合约价格下降幅度小于远期月份和约
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投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小,买入1手7月铜期货合约,价格为1000美元/吨:同时卖出1手9月铜期货合约,价格为7200美元/吨。由此判断,该投资者进行的是( )交易。
- A.蝶式套利
- B.卖出套利
- C.投机
- D.买入套利
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理论上,在反向市场牛市套利中,如果价差缩小,交易者( )。
- A.获利
- B.亏损
- C.保本
- D.不确定
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在反向市场中,多头投机者的操作策略应该是( )。
- A.买入交割月份较远的合约
- B.卖出交割月份较近的合约
- C.买入交割月份较近的合约
- D.卖出交割月份较远的合约
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( )要求投机者在交易出现损失,并且损失已经达到事先确定数额时,立即对冲了结,认输离场。
- A.掌握限制损失、滚动利润的原则
- B.灵活运用止损指令
- C.做好资金和风险管
- D.强行平仓制度
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某投机者于当日在上海期货交易所买入20手铜期货合约,一天后他将头寸平仓了结,则该投机者属于( )。
- A.长线交易者
- B.短线交易者
- C.当日交易者
- D.抢帽子者
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按照一般性资金管理要求,在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的( )以内。
- A.5%~10%
- B.10%~15%
- C.15%~20%
- D.20%~25%
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判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是( )。
- A.周期分析法
- B.基本分析法
- C.个人感觉
- D.技术分析法
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从投机者持仓时间区分,期货投机者可以分为( )。
- A.多头投机者和空头投机者
- B.大投机商和中小投机商
- C.基本分析派和技术分析派
- D.长线交易考、短线交易者、当日交易者和套期图利者
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卖出套期保值付出的代价是( )。
- A.不能够回避未来现货价格下跌的风险
- B.不利于保值者能够按照计划强化管理、完成销售计划
- C.不利于现货合约的顺利签订
- D.保值者放弃了日后出现价格上涨而获得更高利润的机会
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出现下列( )情况,将使买入套期保值者出现盈利。
- A.正向市场中,基差走强
- B.正向市场转为反向市场
- C.反向市场中,基差走强
- D.反向市场转为正向市场
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以下不符合套期保值的操作原则的是( )。
- A.交易方向相同
- B.商品种类相同
- C.商品数量相等或相近
- D.月份相同
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在正常情况下,期货价格高于现货的价格主要是由于( )。
- A.人们总是偏好于现货导致现货的需求上升
- B.现货为人们带来很大的方便
- C.现货可以为人们带来收益
- D.持有现货所发生的持有成本的存在
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若市场由正向市场转变为反向市场,则基差会( )。
- A.走强
- B.走弱
- C.不变
- D.不确定
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期货交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保,实行严格的结算交割制度,下列有关结算公式描述错误的是( )。
- A.当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏
- B.持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏
- C.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓当日结算价)×持仓量
- D.平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏。
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配对日闭市后,大连商品交易所按照( )的原则为买卖会员双方进行交割配对。
- A.持仓时间最长的买持仓优先,申报交割意向的买持仓优先
- B.申报交割意向的买持仓优先,持仓时间最长的买持仓优先
- C.持仓时间最长的卖持仓优先,申报交割意向的卖持仓优先
- D.申报交割意向的卖持仓优先,持仓时问最长的卖持仓优先
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关于连续竞价,下列说法不正确的是( )。
- A.交易都通过电脑完成
- B.有利于公开、公平、公正的原则
- C.在欧美期货市场较为流行
- D.交易者可采用一些手势配合交易
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市价指令的特点是( )。
- A.可按客户预期的价格成交,但成交速度慢
- B.可以有效地锁定利润或把损失降低到最低限度
- C.成交速度很快
- D.适合稳健型投资者使用
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与现货交易相比,期货交易的制度( )。
- A.复杂且严格
- B.简单且宽松
- C.相同
- D.更易于执行
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关于上海期货交易所铝期货合约,下列表述错误的是( )。
- A.最小变动价位为10元/吨
- B.交易单位为5吨/手
- C.每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3%
- D.最后交易日为合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)
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关于保证金的说法,下列叙述正确的是( )。
- A.初始保证金是交易者新开仓(即新买入或新卖出一定数量期货合约)时所需交纳的资金,是根据交易额和保证金比率确定的
- B.维持保证金是当投资者买卖一份期货合约时该投资者存入经纪人账户的一定数量的资金
- C.保证金存款只能用现金支付
- D.保证金制度的实施,提高了期货交易的成本
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利率期货最早是在( )年推出的。
- A.1975
- B.1976
- C.1977
- D.1978
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芝加哥商业交易所上市的外汇期货品种不包括( )。
- A.美元期货
- B.欧元期货
- C.人民币期货
- D.瑞士法郎期货
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在我国,无须由中国证监会提名或批准设立的职位或单位是( )。
- A.期货交易所专门委员会
- B.期货交易所的总经理和副总经理
- C.期货公司
- D.期货经纪机构营业部
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期货合约的价格是( )。
- A.期货交易所决定的
- B.标的资产的提供者确定的
- C.买卖双方在签订合约时确定的
- D.交易者在市场上竞价确定的
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会员制期货交易所理事会的权利有( )。
- A.召集会员大会
- B.交易权利
- C.管理期货交易所日常事务
- D.决定交易所员工的工资
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目前,我国实行分级结算制度的期货交易所是( )。
- A.大连商品交易所
- B.郑州商品交易所
- C.上海期货交易所
- D.中国金融期货交易所
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下列属于期货市场在微观经济中的作用的是( )。
- A.促进本国经济国际化
- B.锁定生产成本,实现预期利润
- C.促进本国经济的国际化发展
- D.为政府宏观调控提供参考依据
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( )是期货市场得以发展的主要原因,同时也是它的基本功能之一。
- A.消灭价格风险
- B.规避现货价格风险
- C.减少风险
- D.减缓现货价格波动
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通过期货交易形成的价格具有的特点之一是( )。
- A.离散性
- B.周期性
- C.跳跃性
- D.公开性
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下列交易形式中,( )在规避风险方面更具优越性。
- A.现货交易
- B.远期交易
- C.期货交易
- D.期权交易
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国务院颁布的《期货交易管理条例》于( )起施行。
- A.1999-6-2
- B.2003-6-23
- C.2007年3月日
- D.2007-4-15
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( )必须在高度组织化的期货交易所内以公开竞价的方式进行。
- A.期货交易
- B.现货交易
- C.远期交易
- D.商品交易
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我国第一家商品期货市场是( )。
- A.上海期货交易所
- B.郑州商品交易所
- C.大连商品交易所
- D.武汉商品交易所
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1972年5月,( )设立了国际货币市场分部(IMM),率先推出外汇期货。
- A.芝加哥商业交易所
- B.芝加哥期货交易所
- C.纽约商业交易所
- D.纽约期货交易所
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从期货交易的起源来看,期货市场最早萌芽于( )。
- A.欧洲
- B.亚洲
- C.澳洲
- D.美洲