2016年期货从业考试《基础知识》冲刺预测卷（二）

若六月S&P500期货买权履约价格为1,100，权利金为50，六月期货市价为1,105，则（　　）。

某人以$340/盎司买入黄金期货，同时卖出履约价为$345/盎司的看涨期权，权利金为$5/盎司，则其最大损失为（　　）。

已知最近二十天内，5月强筋麦的最高价为2250元／吨，最低价为1980元／吨，昨日的K值为35，D值为36，今日收盘价为2110元／吨，则20日RSV值为（　　），今日K值为（　　），今日D值为（　　），今日J值为（　　）。

某法人机构持有价值一千万美元的股票投资组合，其贝塔为1.2，假设S&P500期货指数为870.40，为防范所持股票价格下跌的风险，此法人应（　　）。

某大豆交易商在现货价与期货价分别为50.50与62.30元时，买入期货来规避大豆涨价的风险，最后在基差为－18.30时平仓，该套期保值操作的净损益为（　　）。

某加工商在2004年3月1日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权力金为11美分，同时他又卖出敲定价格为280美分看跌期权，价格为14美分，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为（　　）。

某公司于3月10日投资证券市场300万美元，购买了A、B、C三种股票分别花费100万美元，三只股票与S&P500的贝塔系数分别为0.9、1.5、2.1。此时的S&P500现指为1430点。因担心股票下跌造成损失，公司决定做套期保值。6月份到期的S&P500指数期货合约的期指为1450点，合约乘数为250美元，公司需要卖出（　　）张合约才能达到保值效果。

某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元／吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元／吨，5月20 ，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元／吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元／吨，交易所规定1手＝10吨，请计算套利的净盈亏（　　）。

假定年利率r为8％，年指数股息率d为1．5％，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0．2个指数点，市场冲击成本为0．2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0．5％，买卖股票的市场冲击成本为0．6％；投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额0．5％，则4月1日时的无套利区间是（　　）。

在小麦期货市场，甲为买方，建仓价格为1 100元／吨，乙为卖方，建仓价格为1 300元／吨，小麦搬运、储存、利息等交割成本为60元／吨，双方商定的平仓价为1 240元／吨，商定的交收小麦价格比平仓价低40元／吨，即1 200元／吨。请问期货转现货后节约费用总和是（　　），甲方节约（　　），乙方节约（　　）。

某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（　　）点或恒指上涨（　　）点时该投资者可以盈利。

投机者以120点权利金(每点10美元)的价格买入一张12月份到期，执行价格为9200点的道·琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月份到期的道·琼斯指数期货合约。一个星期后，该投机者行权，并马上以9420点的价格将这份合约平仓。则他的净收益是 （　　）。

6月10日市场利率8％，某公司将于9月10日收到1千万欧元，遂以92.30价格购入10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，每张合约为1百万欧元，每点为2500欧元。到了9月10日，市场利率下跌至6.85％(其后保持不变)，公司以93.35的价格对冲购买的期货，并将收到的1千万欧元投资于3个月期的定期存款，到12月10日收回本利和。其期间收益为( )。

某大豆经销商做卖出套期保值，卖出10手期货合约建仓，基差为-30元／吨，买入平仓时的基差为-50元／吨，该经销商在套期保值中的盈亏状况是（　　）。

3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手(1手等于10吨)6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约。价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别为1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（　　）。

投机者一般不做现货交易，几乎不进行实物交割。

如果期货价格上升，现货价格下降，买入套期保值者将蒙受现货市场与期货市场的双重损失。

只有使所选用的期货合约的交割月份和交易者决定在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近，才能增强套期保值效果。

在正向市场中进行卖出套期保值交易时，只要基差缩小，无论现货价格和期货价格上升或下降，均可使保值者得到完全的保护，而且出现净盈利。

我国期货交易所必须每月公布各指定交割仓库经交易所核定的可用于期货交割的库容量和已占用库容量及标准仓单数量。

跌停板的确定，主要取决于该种商品现货市场价格波动的频繁程度和波幅的大小。

会员在期货合约实物交割中发生违约行为，交易所应先代为履约。

能源期货始于1978年，目前石油期货是全球最大的商品期货品种之一。

能够直接进入期货交易所进行交易的包括自营会员、期货经纪公司会员和客户。

外汇期货是最早的金融期货品种。

英国伦敦金属交易所(LME)则是以固定月份为交割月的规范交割方式。

平仓盈亏结算是当日平仓的总值与原持仓合约总值之和。

期货交易所按照其章程的规定实行自律管理。

期货交易所按照其章程的规定实行自律管理。

在国际市场上，期货交易发展迅速，已经大大超过了股票交易和期权交易。

-期货市场的基本功能是规避风险和发现期货价格。

只有实物商品可以进行套期保值，金融商品是不可以通过套期保值规避风险的。

如果需要的话，所有商品都能成为期货交易的品种。

芝加哥商品交易所、芝加哥期货交易所、伦敦皇家交易所和伦敦金属交易所都属于现代

现代意义上的期货交易产生于美国。

客户可以采用（　　）来防范期货市场风险。

流动性风险可以分为（　　）。

以下涉及到美国期货投资基金监管的全国性法律有（　　）。

期货市场的风险主体有（　　）。

商品基金经理CPO的主要职责有（　　）。

理论上按照不同的交易特点，期货投资基金的投资策略可以有以下几种划分：（　　）。

（　　）时应卖出利率期货合约。

基金的市场营销活动可由CPO委托给（　　）来做。

关于保证金的叙述正确的是（　　）。

下面（　　）期权交易，在被执行后转化为相应的期货多头部位。

以下为虚值期权的是（　　）。

下列属于期货合约标准化要素的有（　　）。

期权合约的有效期与时间价值的关系是（　　）。

下列期货合约中采用现金交割方式的是（　　）。

下列执行期货套期保值功能的有（　　）。

沪深300指数定期调整的时间是（　　）。

外汇风险按其内容不同，大致可分为（　　）。

日本的通货膨胀率高于美国，如果预期此差距将扩大，则美国投资者应（　　）。

美国某谷物商计划三个月后出口玉米到德国，该谷物商可以采取的避险策略（　　）。

下列（　　）会使白银期货看涨期权的权利金增加。

MA的特点有（　　）。

以下属于期货合约主要条款的有（　　）。

除供需关系外，下列 （　　）也能影响期货价格。

若交易人对黄金看多，则可以（　　）。

根据交易者在市场中所建立的交易部位不同，跨期套利一般分为（　　）。

下列不属于跨市套利的有（　　）。

以下对蝶式套利原理和主要特征的描叙正确的是（　　）。

在基差为+2时，买入现货并卖出期货，在基差为（　　）时对冲平仓会赢利。

正向市场牛市套利的市场特征有（　　）。

在（　　）的情况下，买进套期保值者可能得到完全保护并有盈余。

期货投机具有减缓价格波动的作用，但其实现前提是（　　）。

采用金字塔式买入卖出方法时，增仓应遵循以下原则（　　）。

早期的期货市场对于供求双方来讲，均起到了（　　）的作用。

灵活运用止损指令可以起到（　　）的作用。

下列有关基差的叙述，正确的是（　　）。

客户若以7 385限价买进日元期货，则下列（　　）价位可以成交。

客户的主要风险源有（　　）。

下列（　　）应做买入套期保值。

下列对期货经纪公司从业人员提高业务技能的管理要求的有（　　）。

五月二十日，若郑州的绿豆六月期货为2300元/吨，现货价格为2100元/吨，下列描述正确的是（　　）。

期转现的优越性包括（　　）

下列关于集合竞价的说法正确的是（　　）。

中国证监会对期货市场的监管职责主要有（　　）。

下列关于期货投资基金的叙述中不正确的是（　　）。

以下期货合约中，交易保证金为5％的是（　　）。

下列对公募期货基金描述不正确的是（　　）。

符合期货品种的商品必须满足的条件有（　　）

Ａ．储藏和保存较长时间不变质

Ｂ．品质易于划分，质量可以评价

Ｃ．商品可供量较大，不易为少数人控制和垄断

根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，基差交易可分为（　　）。

在我国，期货经纪机构设立营业部应具备的条件有（　　）。

下面对我国期货合约交割结算价描述正确的是（　　）。

期货交易的盈亏结算包括（　　）。

早期的期货市场不能吸引大量投机者参与的原因在于（　　）。

关于我国期货交易的集合竞价，以下表述正确的有（　　）。

以下关于公开喊价方式的两种形式划分正确的是（　　）。

期货交易是众多的买主和卖主根据期货市场的规则，通过（　　）的方式进行的期货合约的买卖。

通过期货交易形成价格的特点是（　　）。

期货合约具有（　　）的特点。

现阶段我国期货市场存在的主要问题是（　　）。

技术分析的理论基础包括（　　）。

商品期货包括（　　）等。

期货市场高风险的主要原因是（　　）。

在美国，期货投资基金的主要管理人是 （     ）。

美国期货市场的监管机构是（　　）。

国内期货交易的主管机关为（　　）。

以下法律赋予商品期货交易委员会(CFTC)对商品基金经理(CPO)和商品交易顾问(CTA)监管权力的是（　　）。

根据投资组合理论，下列投资组合整体风险最低的是（　　）。

假定某期货投资基金的预期收益率为10%，市场预期收益率为20%，无风险收益率4%，这个期货投资基金的贝塔系数为（　　）。

FCM 是（　　）。

下列（　　）的组合与买期货相同。

下列（　　）的交易策略是大幅看空黄金期货。

预期未来标的期货价格走势将平稳，则应（　　）。

关于期货看涨期权的说法正确的是（　　）。

投资者出售某项期货合约之买权，就具备（　　）。

某美国投资者，购买了某企业的2年期的债券，面值为100000美元，票面利率为8％，按票面利率每半年付息一次。2年后，收回本利和。此投资者的收益率为（　　）。

某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（　　）。

欧洲美元期货是一种（　　）。

以心理因素为出发点，在一段时间的低点与高点之间，人们一般认为期货价格回落到（　　）才算回落够了。

假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论点位为（    ）。

目前，全世界发展最快的金融期货品种是（    ）。

金融期货最早产生于（　　）年。

艾略特波浪理论最大的不足是（　　）。

波浪理论的最核心的内容是以（　　）为基础的。

在正向市场中熊市套利最突出的特点是（　　）。

运用技术分析法进行技术分析最根本、最核心的因素是（　　）。

某位套利交易者注意到三月份棉花期货价格为60美分/磅，五月份棉花期货价格为65美分/磅，他认为五月份的合约被高估了，他该（　　） 。

大豆提油套利的作法是（    ）。

套利行为（　　）市场流动性。

跨期套利是围绕（　　）价差而展开的。

在买入合约后，如果价格下降则进一步买入合约，以求降低平均买入价，一旦价格反弹可在较低价格上卖出止亏盈利，这称为（　　）。

某人买入S&P 500近月合约，同时卖出S&P 500远月合约，此人是（　　）。

在期货投机交易中， （　　）利用微小的价格波动来赚取微小利润，他们频繁进出，但交易量很大，希望以大量微利头寸来赚取利润。

套期保值投资组合的收益与（　　）有绝对关系。

建仓时，当远期月份合约的价格（　　）近期月份合约的价格时，做多头的投机者应买入近期月份合约。

下列（　　）会采取多头避险。

某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（     ）。

在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是（　　）。

基差变化主要是由于（　　）。

当（　　）时，未平仓量将减少。

下列机构中，（　　）不属于会员制期货交易所的设置机构。

关于交割违约的说法，正确的是（　　）。

如果美国30年期国债期货目前市价为98-30，若行情往下跌至96-10，客户就想卖出，但卖价不能低于96-08，则客户应以（　　）来下单？

结算时，交易所将会员的手续费、税金等各项费用从会员的（　　）直接扣划。

一般来说，（　　）有权最后确定客户期货交易的保证金。

在上海期货交易所，若黄铜期货合约连续两个交易日涨停，则随后第三个交易日的涨跌停板的幅度为（　　）。

PTA期货合约最先在（　　）上市。

（　　）最先推出生猪和活牛等活牲畜的期货合约。

世界第一大锌消费国是（　　）。

（　　）是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。

对期货合约的标准化，不正确的说法是（　　）。

在我国期货交易中，若期货投资者卖出期货合约，此合约的买方为（　　）。

会员制期货交易所会员大会的常设机构是（　　）。

期货市场在微观经济中的作用是（　　） 。

大连期货交易所是（　　）。

早期的期货市场实质上属于远期交易，其交易特点是（　　）。 

因参与者多、透明度高，期货市场具有（　　）的基本功能。

（　　）是期货市场得以发展的主要原因，同时也是它的基本功能之一。

期货市场具有高收益、高风险的特点，原因在于（　　）。

1918年夏，（　　）正式成立，它是我国成立的第一家交易所。

1882年，CBOT允许（　　） ， 大大增强了期货市场的流动性。

远期合同最终能履约主要依赖（　　）。