2016年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》考试试题及详解

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国际证监会组织、欧盟和经济合作与发展组织制定的投资基金监管标准的相同点不包括（）。
- A.要求基金管理人为投资人的利益服务
- B.基金资产必须由独立的托管人保管
- C.要求基金的监管机构要有充分的监管权力和监管手段
- D.组织制定和公布大量准则和报告，涉及基金监管的各个领域
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下列关于沪港通说法错误的是（）。
- A.进一步促进内地资本市场单向开放和健康发展
- B.分为沪股通和港股通两个部分
- C.沪股通是投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票
- D.港股通就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票
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下列关于QDII机制投资额度的规定，说法不正确的是（）。
- A.单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值10亿美元
- B.主权基金、央行及货币当局等投资额度上限可超过等值10亿美元
- C.合格投资者应每次投资额度获批之日起6个月内汇入投资本金
- D.在规定时间内未足额汇入本金但超过等值2000万美元的，以实际汇入金额作为其投资额度
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下列关于我国基金管理公司境外分之机构设立的基本条件，说法有误的是（）。
- A.公司最近半年内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚
- B.公司因没有违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间
- C.拟设立的子公司、分之机构有明确的职责和完善的管理制度
- D.公司治理健全，内部监控完善，经营稳定，有较强的持续经营能力
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UCITS三号指令与UCITS一号指令相比最大的突破在于（）。
- A.提出了基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%
- B.提出了规范管理公司和简要招募说明书的指令
- C.扩大了UCITS基金可以投资的金融工具的范围
- D.为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”
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欧盟跨境投资基金的主要模式是（）。
- A.可转让证券集合投资计划
- B.对冲基金
- C.风险投资基金
- D.私募股权基金
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证券投资基金及其管理人应向投资者和潜在投资者披露的信息不包括（）。
- A.影响证券投资基金价值的重大事件
- B.基金投资策略
- C.对投资组合收取的各项费用
- D.针对特定投资者的信息
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从投资角度看，投资基金国际化的意义不包括（）。
- A.自由地选择投资地域和投资标的
- B.较大幅度地减少非系统性风险
- C.资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益
- D.把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益
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QDII基金的下列行为符合证监会规定的有（）。
- A.购买不动产和房地产抵押按揭
- B.购买贵金属或代表贵重金属的凭证
- C.购买商品
- D.借入临时用途现金比例不超过基金净值的5%
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一只基金在利润分配前的份额净值是1.23元，假设每份基金分配0.05元，进行利润分配后后的基金份额净值将会下降到（）元。
- A.1.16
- B.1.18
- C.1.23
- D.1.28
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目前，我国对投资者（包括个人和机构）买卖基金份额，（）印花税。
- A.征收2%
- B.征收1%
- C.暂不征收
- D.征收4%
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以下关于基金利润分配的表述，错误的是（）。
- A.开放式基金应该在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数
- B.基金进行利润分配会导致基金份额净值下降，但并不意味着投资者有投资损失
- C.投资者周五申请赎回的货币基金份额，不享有周六、周日的利润分配
- D.封闭式基金只能采用现金方式分红
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金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金获得的差价收入须缴纳（）。
- A.印花税
- B.消费税
- C.增指税
- D.营业税
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对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，应当（）进行收益分配。
- A.每日
- B.每周
- C.每月
- D.每季度
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基金管理人运用证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，（）营业税。
- A.征收20%
- B.目前暂免征收
- C.征收10%
- D.征收15%
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下列关于基金份额分拆、合并的说法错误的是（）。
- A.分拆不影响基金的已实现收益、未实行利得
- B.分拆通过调整基金份额数量从而降低基金份额净值
- C.基金份额的合并能够提高基金的净值
- D.基金份额分拆会提高投资者对价格的敏感性
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下列费用中列入基金费用项目的是（）。
- A.审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行划转手续费等
- B.基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失
- C.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用
- D.基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。
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股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露。这属于基金财务会计报告分析的（）。
- A.基金持仓结构分析
- B.基金盈利能力和分红能力分析
- C.基金收入情况分析
- D.基金费用情况分析
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存在活跃市场的情况下，当日无市价的，但最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用（）确定投资品种的公允价值。
- A.发行日开盘价
- B.发行日收盘价
- C.最近交易市价
- D.发行日平均价
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关于基金资产估值，表述不正确的有（）。
- A.我国封闭式基金、开放式基金均是每个交易日估值
- B.只要有市场交易价格的证券，就直接采用市场交易价格估值
- C.海外的基金多数也是每个交易日估值
- D.估值方法的一致性指基金进行资产估值时均应采用同样的估值方法，遵守同样的估值原则。
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基金的会计核算对象不包括（）。
- A.损益类
- B.共同类
- C.费用类
- D.负债类
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银行间债券市场的发行主体不包括（）。
- A.中国人民银行
- B.政策性银行
- C.未获发债批准的财务公司
- D.商业银行
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在质押式回购中，交易双方需要商定的内容不包括（）。
- A.首期结算金额
- B.到期结算金额
- C.回购债券数量
- D.首期交易净价
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基金会计核算中，承担复核责任的是（）。
- A.会计事务所
- B.基金托管人
- C.证券投资基金
- D.基金管理公司
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某固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，上一交易日的参考价格为5.5元，那么今日交易价不可能为（）元。
- A.4.85
- B.5.05
- C.5.85
- D.6.05
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场内证券交易清算与交收的原则不包括（）。
- A.全额清算原则
- B.共同对手方制度
- C.货银对付原则
- D.分级结算原则
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在我国，根据市场情况，有权调整大宗交易最低限额的是（）。
- A.证券业协会
- B.证券登记结算公司
- C.证券交易所
- D.中国证监会
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证券登记结算公司产生的损失中，不能用证券结算风险基金弥补的是（）。
- A.技术故障造成的损失
- B.操作失误造成的损失
- C.不可抗力造成的损失
- D.经营不善造成的损失
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上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于（）。
- A.公司制
- B.会员制
- C.合同制
- D.合伙制
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关于回转交易，下列说法错误的是（）。
- A.回转交易是指买入的证券，经确认转交后，在交收完成前卖出的交易
- B.在我国证券交易所的交易品种中，权证实行T+0回转交易
- C.目前，我国证券交易所的所有交易品种都不可以进行回转交易
- D.目前，在我国证券交易所的交易品种中，债券竞价交易和B股都可以进行回转交易
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根据我国现行的交易规则，证券交易所证券的开盘价为（）。
- A.当日该证券的第一笔买入委托价
- B.当日该证券的第一笔成交价
- C.该证券上一交易日的最后一笔成交价
- D.当日该证券的第一笔卖出委托价
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下列关于信息比率与夏普比率的说法有误的是（）。
- A.夏普比率是对绝对收益率进行风险调整的分析指标
- B.信息比率引入业绩比较基准的因素
- C.信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标
- D.信息比率=（基金投资组合收益-业绩比较基准收益）/投资组合标准差
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对于股票型基金，业内比较常用的业绩归因方法是（）。
- A.Brinson方法
- B.Jensen方法
- C.T-M模型
- D.C-L模型
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（）以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。
- A.特雷诺比率
- B.夏普比率
- C.詹森a
- D.道氏指数
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系统的基金业绩评估需要从几个方面入手，下列关于这几个方面的说法有误的是（）。
- A.计算绝对收益
- B.计算不同风险下的收益
- C.计算相对收益
- D.进行业绩归因
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某养老基金资产组合的年初值为50万美元，前6个月的收益率为15%，下半年发起人又投入50万美元，年底资产总值为118万美元，则其时间加权收益率为（）。
- A.9.77%
- B.15%
- C.18%
- D.26.23%
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时间加权收益率衡量的是基金经理人的（）。
- A.绝对表现
- B.超常表现
- C.相对表现
- D.基准表现
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计算夏普比率需要的基础变量不包括（）。
- A.无风险收益率
- B.投资组合的系统风险
- C.投资组合平均收益率
- D.投资组合收益率的标准差
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下列哪项不是用以反映货币市场基金风险的指标（）。
- A.投资组合平均剩余期限
- B.融资比例
- C.浮动利率债券投资情况
- D.股票与债券的配置比例
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（）是指经国家有关部门批准的可以从事境外股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。
- A.分级基金
- B.合格境外机构投资者基金
- C.合格境内机构投资者基金
- D.股债平衡型基金
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在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合（）。
- A.在10天中的收益有99％的可能性不会超过10万元
- B.在10天中的收益有99％的可能性会超过l0万元
- C.在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元
- D.在10天中的损失有99％的可能性会超过l0万元
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证券投资组合P的收益率的标准差0.49，市场收益率的标准差为0.32，投资组合p与市场收益的相关系数为0.6，则该投资组合的贝塔系数为（）。
- A.0.4
- B.0.65
- C.0.92
- D.1.53
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下列关于债券基金利率风险，说法错误的是（）。
- A.市场利率上升时，大部分债券的价格会下降
- B.债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大
- C.债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高
- D.一只债券基金的平均到期日能很好地衡量利率变动对基金净值变动的影响
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根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有（）。
- A.相关系数
- B.Beta系数
- C.利率
- D.Alpha系数
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市场风险管理的主要措施不包括（）。
- A.密切关注宏观经济指标和趋势
- B.关注投资组合的风险调整后收益
- C.加强对重大投资的监测
- D.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为
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基金管理人常用（）进行风险对冲。
- A.单一对冲工具
- B.一篮子对冲工具
- C.定制的对冲工具
- D.以上均不正确
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在报价驱动市场中处于关键性地位的是（）。
- A.做市商
- B.经纪人
- C.个人投资者
- D.机构投资者
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（）流动性较好，买卖价差小。
- A.大盘蓝筹股
- B.小盘股
- C.新兴市场股票
- D.绩优蓝筹股
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以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法是（）。
- A.执行偏差算法
- B.跟量算法
- C.时间加权平均价格算法
- D.成交量加权平均价格算法
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某投资者信用账户中有现金40万元保证金，该投资者选定证券A进行证券卖出。证券A的最近成交价为每股8元，该投资者融券卖出10万股。第二天，该股票价格上升到每股10元，不考虑利息和费用，该投资者需要追加（）保证金才能持续130%的担保比例。
- A.不需要追加
- B.10万元
- C.5万元
- D.50万元
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以下交易者向自己的经纪人下达交易指令中，最优先的是（）。
- A.9时35分，11.25元卖出
- B.9时40分，11.30元卖出
- C.9时35分，11.30元卖出
- D.9时40分，11.25元卖出
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关于卖空交易，下列说法正确的是（）。
- A.投资者借入资金购买证券
- B.平仓之前，投资者卖空所得资金可用于其他用途
- C.投资者向证券公司借入一定数量的证券卖出
- D.会缩小投资收益率或损失率
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对任何内幕消息的价值都持否定态度的是（）。
- A.弱有效市场假设
- B.半强有效市场假设
- C.强有效市场假设
- D.超强有效市场假设
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跟踪误差产生的原因不包括（）。
- A.完全复制
- B.复制误差
- C.现金留存
- D.各项费用
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投资组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，承担风险越大，收益（）。
- A.先高后低
- B.越高
- C.不变
- D.越低
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假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列表述正确的是（）。
- A.X的期望报酬率为Y的两倍
- B.X的风险为Y的两倍
- C.X的实际收益率为Y的两倍
- D.X受市场变动的影响程度为Y的两倍
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马柯威茨的投资组合理论的主要贡献表现在（）。
- A.以因素模型解释了资本资产的定价问题
- B.降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间
- C.确立了市场投资组合与有效边界的相对关系
- D.创立了以均值方差法为基础的投资组合理论
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在下列情况下，投资组合风险分散效果好的是（）。
- A.投资组合内成分证券的方差增加
- B.投资组合内成分证券的协方差增加
- C.投资组合内成分证券的期望收益率降低
- D.投资组合内成分证券的相关程度降低
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基金公司的（）是为基金投资运作提供支持，主要从事宏观、行业和上市公司投资价值研究分析的部门。
- A.交易部
- B.投资部
- C.风险管理部
- D.研究部
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对投资者需求进行重新评估的次数要求是至少（）。
- A.每年一次
- B.2年一次
- C.5年一次
- D.不必进行重新评估
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（）是进行投资组合管理的基础。
- A.制定投资政策说明书
- B.选择资产组合
- C.进行资产配置
- D.控制风险
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下列关于机构投资者的说法正确的是（）。
- A.机构投资者有相同的投资约束
- B.基金的机构投资者相比个人投资者，资本实力更为雄厚且投资能力更为专业
- C.规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越高
- D.根据内部专家意见来选择投资经理
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发生投资者的风险承担能力与风险承担意愿相背离的情况时，投资经理或基金销售人员应当（）。
- A.更注重客户的风险承担能力
- B.更注重客户的风险承担亿元
- C.更注重客户的收益要求
- D.兼顾客户的风险承担能力与风险承担意愿
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影响投资需求的关键因素不包括（）。
- A.投资期限
- B.收益要求
- C.风险容忍度
- D.经济周期
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根据基金销售机构对个人投资者的财富水平区分，下列哪类个人投资者财富水平最高（）。
- A.私募基金
- B.富裕投资者
- C.高净值投资者
- D.零售投资者
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投资组合管理的一般流程不包括（）。
- A.了解投资者需求
- B.进行类属资产配置
- C.投资组合管理
- D.推荐理财产品
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（）更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。
- A.成长权益投资者
- B.保荐机构
- C.机构投资者
- D.风险投资者
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房地产权益基金的存在形式不包括（）。
- A.股份公司
- B.有限合伙公司
- C.契约型基金
- D.无限责任公司
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影响房地产投资信托基金收益的因素不包括（）。
- A.汇率水平
- B.利率水平
- C.股市景气度
- D.房地产市场景气度
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私募股权二级市场投资战略的特点正确的是（）。
- A.周期短
- B.风险小
- C.流动性差
- D.收益低
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关于信用违约互换（CDS），下列说法错误的是（）。
- A.导致2007年全球性金融危机的最重要衍生金融产品是信用违约互换
- B.信用违约互换中一方当事人向另一方出售的是信誉
- C.最基本的信用违约互换涉及两个当事人
- D.若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿
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下列关于J曲线的表述，错误的是（）。
- A.以时间为横轴、以收益率为纵轴
- B.能够衡量私募股权基金总成本和总潜在回报
- C.在投资项目的前段时期，能够给投资者带来正收益
- D.对于私募股权基金管理者而言，意味着需要尽量缩短J曲线
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私募股权投资最早在（）地区产生并得到发展。
- A.欧美
- B.东亚
- C.北美
- D.欧洲
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根据（）不同，金融期权可以分为欧式期权和美式期权。
- A.选择权的性质
- B.买方执行期权的时限
- C.基础资产性质
- D.协定价格与基础资产市场价格的关系
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下列关于常见衍生工具的区别中,说法有误的是（）。
- A.最常见的衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约
- B.期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是其损益的不对称性
- C.期货合约的实物交割比例非常高，远期合约的实物交割比例非常低
- D.期货合约具有杠杆效应
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（）是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实现分散的、一对一交易的衍生工具。
- A.内支线衍生工具
- B.交易所交易的衍生工具
- C.信用创造型的衍生工具
- D.OTC交易的衍生工具
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价格朝买入合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额达到的最低水平称为（）。
- A.交易保证金
- B.初始保证金
- C.维持保证金
- D.结算保证金
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任何金融工具都可能出现由资产价格或指数变动导致损失的可能性，这是（）。
- A.信用风险
- B.市场风险
- C.法律风险
- D.结算风险
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期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡，期权的买方以支付一定数量的（）为代价而拥有了这种权利。
- A.保证金
- B.期权费
- C.佣金
- D.手续费
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在货币市场上占有重要地位的国债是（）。
- A.无期限国债
- B.长期国债
- C.国库券
- D.短期国债
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收益率曲线的类型不包括（）。
- A.正收益曲线
- B.反转收益曲线
- C.水平收益曲线
- D.垂直收益曲线
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所有种类的债券都面临通胀风险，对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债券，其（）。
- A.本金随通胀水平的高低进行变化，利息不随通胀水平的高低进行变化
- B.本金不随通胀水平的高低进行变化，利息随通胀水平的高低进行变化
- C.本金和利息都不随通胀水平的高低进行变化
- D.本金和利息都随通胀水平的高低进行变化
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下列关于结构化债券的描述，不正确的是（）。
- A.包括住房抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）
- B.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金
- C.MBS资金流来自住房抵押贷款人的定期还款
- D.MBS贷款的种类包括汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等
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以下不能发行金融债券的主体是（）。
- A.国有商业银行
- B.政策性银行
- C.中国人民银行
- D.证券公司
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按债券的（）分类，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券。
- A.发行主体
- B.偿还期限
- C.嵌入条款
- D.债券持有人收益方式
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下列不属于系统性风险的是（）。
- A.经济增长
- B.流动性风险
- C.政治因素
- D.利率、汇率与物价波动
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下列关于全球存托凭证说法错误的是（）。
- A.大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易
- B.发行地在发行公司所在国家
- C.可以销售给美国的机构投资者
- D.通常以美元计价
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下列不属于行业因素对股价影响的表现的是（）。
- A.某些重要领域可能会因政府保护，即使在面临外部冲击的情况下，股价也不会大幅下降
- B.某产业的工会拥有传统势力，产品的劳动力成本持续上升，致使利润水平下降，进而使股价下跌
- C.零售业非常依赖短期流动性，低成本流通技术的发明使股价上升
- D.由于金融危机，大多数投资者对股市前景过于悲观，致使股价下跌
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公司的资本结构是指（）。
- A.公司资本投入与劳动投入之比
- B.公司债务资本与权益资本的比例
- C.公司资产的组成
- D.公司是资本密集型还是劳动密集型
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关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是（）。
- A.不改变公司权益
- B.可以提高股份流动性
- C.降低被收购的难度
- D.向投资者传递公司发展前景良好的信息
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优先股的“优先”主要体现在（）。
- A.对企业经营参与权的优先
- B.认购新发行股票的优先
- C.公司盈利很多时，其股息高于普通股股利
- D.股息分配和剩余资产清偿的优先
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一个公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债券资本和700万元的权益资本，下列关于该公司说法错误的是（）。
- A.该公司的资产负债率是30%
- B.该公司为杠杆公司
- C.资本结构包含30%的债务和70%的权益
- D.该公司的资产负债率是43%
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股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的（）。
- A.清算资金
- B.账面价值
- C.资产价值
- D.实际价值
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可转换债券持有人行使转换权后，（）。
- A.公司实收资本不变，总股份数增加
- B.公司实收资本增加，总股份数不变
- C.公司实收资本和总股份数增加
- D.公司实收资本和总股份数不变
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某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5%。那么，他现在应存入（）元。
- A.8000
- B.9000
- C.9500
- D.9800
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1年和2年期的即期利率分别为s1=3%和s2=4%，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为（）。
- A.2%
- B.3.5%
- C.4%
- D.5.01%
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在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2013年上半年职工请假情况，这7名员工2013年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数是（）。
- A.3
- B.10
- C.4
- D.0
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企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是（）。
- A.权责发生制
- B.收付实现制
- C.现收现付制
- D.即收即付制
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关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（）。
- A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日
- B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分
- C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率
- D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息
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证券投资组合的期望收益率等于组合中证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的表述正确的是( )。
- A.所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布
- B.所使用的权数之和可以不等于1
- C.所使用的权数是组合中各证券的投资比例
- D.所使用的权数是组合中各证券的期望收益率
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