2016年基金从业证券投资基金基础知识试题及答案解析
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（ ）制度下，在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售。
- A.沪港通
- B.QDII
- C.基金互认
- D.QFII
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跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，信息交换措施可为双方主管机构提供一个（ ）的功能性渠道。
- A.相互协助机制
- B.早期预警机制
- C.临时性事务
- D.风险预警机制
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UCITS指令的管辖原则，是以（ ）为主，（ ）为辅。
- A.欧盟：母国
- B.母国；欧盟
- C.母国；东道国
- D.东道国；母国
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国际证监会组织总部设在（ ）。
- A.马德里
- B.法兰克福
- C.纽约
- D.华盛顿
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基金的运营及销售出现国际化的趋势，开始于（ ）。
- A.20世纪60年代
- B.20世纪70年代
- C.20世纪80年代
- D.20世纪90年代
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申请人申请QFI1主体资格，需要符合近（ ）未受到监管机构的重大处罚的规定。
- A.1年
- B.2年
- C.3年
- D.5年
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为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定（ ）的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。
- A.30%
- B.40%
- C.50%
- D.60%
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合格境内机构投资者，简称为（ ）。
- A.QFII
- B.QDII
- C.RQFII
- D.RQDII
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下列关于UCITS基金投资政策的规定，说法错误的是（ ）。
- A.基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5%
- B.基金投资于同一主体发行的证券，成员国可将此比例提高到10%
- C.基金投资于一个主体发行的证券超过5%时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的20%
- D.基金不得持一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金
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下列选项中，属于QDII基金投资范围的是（ ）。
- A.购买实物商品
- B.购买代表贵重金属的凭证
- C.投资于住房按揭支持证券
- D.购买不动产
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从（ ）起，对证券交易印花税实行单向征收。
- A.2006年8月16日
- B.2004年5月20日
- C.2008年9月19日
- D.2012年12月31日
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目前，我国的基金会计核算均已细化到（ ）。
- A.每季
- B.每日
- C.每月
- D.年度
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欧洲最大的证券交易所是（ ）。
- A.法兰克福证券交易所
- B.爱尔兰证券交易所
- C.布鲁塞尔证券交易所
- D.伦敦证券交易所
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基金管理费率通常与基金规模（ ）。
- A.无法判断
- B.无关
- C.成正比
- D.成反比
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某基金总资产为50亿元，总负债为30亿元，则该基金的基金资产净值为（ ）亿元。
- A.20
- B.30
- C.40
- D.50
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中国人民银行在银行间债券市场推出债券借贷业务是在（ ）。
- A.2006年11月20日
- B.2005年6月15日
- C.2003年7月1日
- D.2004年9月3日
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在目前我国债券市场的质押式回购中，（ ）回购是交易量最大、最为活跃的品种。
- A.3天
- B.5天
- C.1天和7天
- D.2天和6天
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投资者买人的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出是指（ ）。
- A.远期交易
- B.清算交收
- C.除息除权
- D.回转交易
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证券交易所的决策机构是（ ）。
- A.会员大会
- B.董事会
- C.理事会
- D.专门委员会
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下列关于个人所得税的说法中，正确的是（ ）。I个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税Ⅱ．个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税Ⅲ．个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税Ⅳ．个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税
- A.I、Ⅱ、Ⅲ
- B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- C.I、Ⅲ、Ⅳ
- D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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下列关于信息比率的说法中，正确的是（ ）。
- A.信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益
- B.信息比率越小，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益
- C.信息比率越小，说明该基金在同样的超额收益水平下跟踪误差更小
- D.信息比率越大，说明该基金在同样的超额收益水平下跟踪误差越大
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根据全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款，必须采用经现金流调整后的（ ）。
- A.时间加权收益率
- B.算数平均收益率
- C.几何平均收益率
- D.持有区间收益率
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下列关于特雷诺比率的说法中，正确的是（ ）。
- A.使用的是系统风险
- B.使用的是全部风险
- C.使用的是单一风险
- D.使用的是绝对风险
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陈女士在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为110元。那么该区间内，总持有区间收益率为（ ）。
- A.10%
- B.11%
- C.12%
- D.13%
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目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（ ）。
- A.CPPI策略
- B.TIPP策略
- C.OBPI策略
- D.复制性卖权策略
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下列关于基金业绩评价的时期选择的说法中，不正确的是（ ）。
- A.业绩评价时需要计算多个时间段的业绩
- B.同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距
- C.同一基金在不同时间段内的表现不会有很大的差距
- D.业绩计算开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异
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下列关于基金业绩评价的说法中，错误的是（ ）。
- A.基金评价可以为基金管理人提高投资管理能力提供参考
- B.基金评价最终需要回答的问题是基金业绩的来源
- C.投资目标与范围不同的基金可以一起进行评价和比较
- D.不同投资目标与范围的基金不具备可比性
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如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只（ ）。
- A.激进型基金
- B.活跃型基金
- C.防御型基金
- D.中立型基金
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目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过（ ）天。
- A.397
- B.180
- C.297
- D.100
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风险管理的基础工作是（ ）。
- A.计算风险
- B.测量风险
- C.处理风险
- D.评估风险
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（ ）指的是基金投资面临的基金交易对象无力履约而给基金带来的风险。
- A.流动性风险
- B.信用风险
- C.市场风险
- D.利率风险
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（ ）是指理想交易与实际交易收益的差值。
- A.买卖差价
- B.对冲费用
- C.机会成本
- D.执行缺口
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（ ）指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。
- A.购买力风险
- B.利率风险
- C.信用风险
- D.利润风险
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某投资组合在持有期为1年、置信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明该资产组合（ ）。
- A.在1年中的损失有5%的可能不超过95%
- B.在1年中的损失有5%的可能不超过5%
- C.在1年中的最大损失为5%
- D.在1年中的损失有95%的可能不超过5%
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交易算法的核心是其背后的（ ）模型。
- A.公平交易
- B.公正交易
- C.量化交易
- D.开放式交易
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（ ）在报价驱动市场中处于关键性地位。
- A.保荐人
- B.托管人
- C.做市商
- D.经纪人
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做市商制度也被称为（ ）。
- A.市场交易
- B.场内交易
- C.网上交易
- D.柜台交易
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根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券为股票的，其股东人数不少于（ ）人。
- A.1000
- B.2000
- C.3000
- D.4000
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常见的算法交易策略有（ ）。I成交量加权平均价格算法Ⅱ．时间加权平均价格算法Ⅲ．跟量算法Ⅳ．执行偏差算法
- A.I、Ⅱ、Ⅲ
- B.I、Ⅲ、Ⅳ
- C.I、Ⅱ、Ⅳ
- D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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（ ）负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。
- A.营业部
- B.投资部
- C.财务部
- D.研究部
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作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的（ ）。
- A.50%
- B.60%
- C.70%
- D.80%
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（ ）是指与证券有关的所有信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。
- A.半强有效市场
- B.弱有效市场
- C.半弱有效市场
- D.强有效市场
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（ ）是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本。
- A.流动性高
- B.流动性低
- C.风险程度高
- D.风险程度低
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下列关于资本资产定价模型的基本假定，说法错误是（ ）。
- A.市场上存在大量投资者
- B.存在交易费用及税金
- C.所有投资者都是理性的
- D.所有投资者都具有同样的信息
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（ ）是指还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。
- A.历史信息
- B.公开可得信息
- C.内部信息
- D.内幕信息
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在较长的时间内，市场行情总体向好的概率要（ ）走低的概率。
- A.大于
- B.小于
- C.等于
- D.无关
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制定投资政策说明书的好处不包括（ ）。
- A.能够帮助管理人制定切合实际的投资目标
- B.有助于合理评估投资管理人的投资业绩
- C.有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略
- D.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人
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投资政策说明书的内容不包括（ ）。
- A.确定收益
- B.业绩比较基准
- C.投资回报率目标
- D.投资决策流程
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家庭负担越重，则可投资的资源越少，投资者越偏向于（ ）投资策略。
- A.激进的
- B.稳健的
- C.冒险的
- D.高风险的
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大宗商品的投资方式不包括（ ）。
- A.购买大宗商品实物
- B.购买资源或者购买大宗商品相关股票
- C.购买大宗商品相关债券
- D.投资大宗商品衍生工具
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（ ）是指在证券市场上首次发行对象企业普通股票的行为。
- A.买壳上市
- B.借壳上市
- C.首次公开发行
- D.管理层回购
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新《证券投资基金法》在（ ）年开始实施。
- A.2012
- B.1990
- C.2013
- D.2012
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下列关于J曲线的说法中，错误的是（ ）。
- A.这条曲线是以收益率为横轴、以时间为纵轴的一条曲线
- B.J曲线是能够很好地衡量私募股权基金总成本和总潜在回报的工具
- C.这条曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴的一条曲线
- D.对于私募股权基金管理者而言，J曲线意味着需要尽量缩短该曲线，尽快达到投资者所希望的收益回报
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某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会将20%的资产配置与国内股票，80%的资产配置于国内债券。为了分散风险，提高收益，该基金会考虑了如下措施，可行的是（ ）。I将部分资产配置于外国股票Ⅱ．将部分资产配置于房地产投资Ⅲ．将部分资产配置于私募股权投资Ⅳ．将所有资产配置于国内股票V．将所有资产配置于国内债券
- A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- B.I、Ⅲ、V
- C.I、Ⅱ、Ⅲ
- D.Ⅳ、V
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（ ）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约。
- A.互换合约
- B.期权合约
- C.期货合约
- D.外汇期货
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下列不属于影响期权价格的因素是（ ）。
- A.合约标的资产的市场价格与期权的执行价格
- B.期权的有效期
- C.合约标的资产的分红
- D.权利金的波动率
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按照（ ）分类，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。
- A.期权买方执行期权的时限
- B.期权买方的权利
- C.执行价格与标的资产市场价格的关系
- D.偿还期限
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（ ）是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。
- A.货币互换
- B.期货合约
- C.期权合约
- D.利率互换
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（ ）允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。
- A.欧式期权
- B.美式期权
- C.看涨期权
- D.看跌期权
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（ ）是一种最简单的衍生品合约。
- A.远期合约
- B.互换合约
- C.期货合约
- D.期权合约
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（ ）年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。
- A.2011
- B.2012
- C.2013
- D.2014
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按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可以分为（ ）。
- A.独立衍生工具和嵌入式衍生工具
- B.远期合约和期货合约
- C.期权合约和期货合约
- D.远期合约和互换合约
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为确定远期价格，设立的假设不包括（ ）。
- A.存在交易成本
- B.标的资产是任意可分的
- C.标的资产的储存是没有成本的
- D.标的资产是可以卖空的
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在我国，货币市场工具不包括（ ）。
- A.银行间短期资金
- B.1年以内(含1年)的银行定期存款和大额存单
- C.剩余期限在397天以内(含397天)的债券
- D.期限在1年以上(含1年)的债券回购
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银行承兑汇票的承兑和贴现业务在我国全部票据业务上占比超过（ ）。
- A.90%
- B.80%
- C.70%
- D.60%
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国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过（ ）。
- A.3个月
- B.1年
- C.6个月
- D.1个月
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一般票据的贴现不超过（ ），贴现期从贴现日起计算至票据到期日。
- A.3个月
- B.6个月
- C.1年
- D.3年
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（ ）策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。
- A.所得免疫
- B.价格免疫
- C.或有免疫
- D.利息免疫
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短期政府债券的主要特点包括（ ）。I．违约风险小Ⅱ．流动性弱Ⅲ．利息免税Ⅳ．流动性强
- A.I、Ⅱ、Ⅲ
- B.I、Ⅱ、Ⅳ
- C.I、Ⅲ、Ⅳ
- D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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（ ）是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。
- A.商业票据
- B.银行承兑汇票
- C.中央银行票据
- D.短期国债
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（ ）是一种没有到期日的特殊债券。
- A.国债
- B.零息债券
- C.固定利率债券
- D.统一公债
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到期收益率的影响因素主要有（ ）。I票面利率Ⅱ．债券市场价格Ⅲ．计息方式Ⅳ．再投资收益率
- A.I、Ⅱ、Ⅲ
- B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- C.I、Ⅱ
- D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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某种贴现式国债面额为100元，贴现率为3．82%，到期时间为90天，则该国债内在价值为（ ）元。
- A.98．034
- B.99．045
- C.97．455
- D.93．243
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下列属于金融债券的是（ ）。
- A.政策性金融债
- B.商业银行债券
- C.特种金融债券
- D.以上都是
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有保证债券根据（ ）不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。
- A.保证的形式
- B.交易方式
- C.计息与付息
- D.基准利率
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（ ）是财政部代表中央政府发行的债券。
- A.地方政府债
- B.国债
- C.公司债券
- D.固定利率债券
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（ ）是评价一个国家或地区失业状况的主要指标。
- A.预算赤字
- B.通货膨胀
- C.失业率
- D.汇率
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（ ）的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力。
- A.预算赤字
- B.通货膨胀
- C.利率
- D.汇率
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下列不属于股利贴现模型的是（ ）。
- A.零增长模型
- B.不变增长模型
- C.多元增长模型
- D.超额收益贴现模型
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风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较（ ）的风险溢价，其期望收益率较（ ）。
- A.低；低
- B.高；高
- C.低；高
- D.高：低
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（ ）是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
- A.可转换债券
- B.权证
- C.可交换债券
- D.存托凭证
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下列关于权证的基本要素的说法中，错误的是（ ）。
- A.行权比例指单位权证可以购买或出售标的证券的数量
- B.行权结算方式有证券给付结算方式和现金结算方式两种
- C.权证类别即为认购权证或认沽权证
- D.存续时间即权证的有效期，超过有效期仍有效
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（ ）是股票最基本的特征。
- A.收益性
- B.风险性
- C.流动性
- D.永久性
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下列不属于可转换债券基本要素的是（ ）。
- A.标的股票
- B.票面利率
- C.转换期限
- D.转股权归属
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下列关于优先股的说法中，错误的是（ ）。
- A.优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券
- B.优先股的股息因公司经营业绩的好坏而有所变动
- C.优先股持有人分得公司利润的顺序先于普通股
- D.优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的
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（ ）通常被用来研究随机变量X以特定概率取得大于等于某个值的情况。
- A.分位数
- B.方差
- C.协方差
- D.标准差
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杜邦恒等式中，净资产收益率由（ ）的乘积组成。I销售利润率Ⅱ．资产收益率Ⅲ．总资产周转率Ⅳ．权益乘数
- A.I、Ⅱ、Ⅲ
- B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- C.I、Ⅲ、Ⅳ
- D.I、Ⅱ、Ⅳ
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下列关于随机变量的说法中，错误的是（ ）。
- A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量
- B.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量
- C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量
- D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量
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下列属于营运效率比率的是（ ）。
- A.资产负债率
- B.流动比率
- C.速动比率
- D.存货周转率
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（ ）是指货币随着时间的推移而发生的增值。
- A.货币时间价值
- B.货币溢价
- C.货币价值
- D.货币乘数
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下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的是（ ）。
- A.营运效率比率
- B.流动比率
- C.资产负债率
- D.速动比率
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下列不属于所有者权益科目的是（ ）。
- A.应付账款
- B.盈余公积
- C.未分配利润
- D.资本公积
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单利现值的计算公式为（ ）。
- A.FV=PV×(1+i×t)
- B.PV=FV／(1+i×t)=FV×(1-i×t)
- C.FV=PV／(1+i)n
- D.PV=FV／(1+i)n=FV×(1+i)-n
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资产负债率、权益乘数和负债权益比三个比率其实是同一意思，数值越大代表财务杠杆比率越（ ），负债越（ ）。
- A.高；轻
- B.高；重
- C.低：轻
- D.低：重
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下列流动性资产中，流动性最差的是（ ）。
- A.现金及现金等价物
- B.存货
- C.应收票据
- D.应收账款
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下列不属于财务报表中三大报表的是（ ）。
- A.资产负债表
- B.利润表
- C.现金流量表
- D.所有者权益变动表
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下列不属于现金流量表的基本结构的是（ ）。
- A.经营活动产生的现金流量
- B.捐赠活动产生的现金流量
- C.投资活动产生的现金流量
- D.筹资活动产生的现金流量
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（ ）是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。
- A.资产负债表分析
- B.现金流量表分析
- C.所有者权益变动表分析
- D.利润表分析
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下列不属于资产项目的是（ ）。
- A.固定资产
- B.盈余公积
- C.无形资产
- D.应收账款
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证券投资的基本前提或基础是（ ）。
- A.对证券市场进行分析
- B.对企业财务状况进行分析
- C.对相关政策进行分析
- D.对股票市场运行进行分析