2016基金从业基金基础知识考试试题及答案解析
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下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述，不正确的是（）。
- A.期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行
- B.一般而言，远期合约和互换合约通常是用实物进行交割，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常使用现金结算，极少实物交割
- C.远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期货合约通常没有杠杆效应
- D.远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务
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UCITS基金持有人是以（）进行申购和赎回。
- A.基金单位净值
- B.基金累计份额净值
- C.基金所有者权益
- D.基金资产总值
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下列选项中，不属于评价企业盈利能力最重要三种比率的是（）。
- A.销售利润率
- B.资产收益率
- C.应收账款周转率
- D.净资产收益率
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下列关于P/E和EV/EBITDA的说法，错误的是（）。
- A.在EV/EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值
- B.P/E和EV/EBITDA反应的都是市场价值和收益指标之间的比例关系
- C.P/E是从全体投资人的角度出发，而EV/EBITDA是从股东的角度出发
- D.EV/EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值
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下列关于开放式基金份额的转换的说法正确的是()。
- A.只要是同一基金管理人管理的、在同一注册登记机构处注册登记的基金，就可以办理基金转换业务
- B.开放式基金份额转换是指投资者将其所持有的某一只基金份额转换为另一只基金份额的行为
- C.投资者采用“金额转换”的原则提交申请
- D.基金转换转入的基金份额可赎回的时间为T+3日
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股票的变化表现为三种趋势:长期趋势、中期趋势及短期趋势。其中，()最为重要，也最为被辨认，是投资者主要的观察对象。
- A.长期趋势
- B.中期趋势
- C.短期趋势
- D.中期趋势和短期趋势
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在国际金融市场上，（）是被广泛采纳的基准利率。
- A.上海银行间同业拆借利率
- B.伦敦银行间同业拆借利率
- C.新加坡银行间同业拆借利率
- D.纽约银行间同业拆放利率
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买入200份封闭式基金份额，买入价格1．50元/份，交易佣金0．25%，按沪、深交易所公布的收费标准，该交易佣金为()。
- A.5元
- B.10元
- C.0元
- D.0．75元
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关于基金托管费计提标准，以下说法不正确的是()。
- A.通常基金规模越大，基金托管费率越高
- B.基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系
- C.目前我国封闭式基金按照0．25%的比例计提
- D.开放式基金根据基金合约的规定比例计提，通常低于0．25%
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下列选项中，属于QDII不得从事的行为的是（）。
- A.参与未持有基础资产的卖空交易
- B.除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金
- C.从事证券承销业务
- D.以上都正确
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()是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因素。
- A.股票投资组合管理
- B.资产配置
- C.基金绩效衡量
- D.债券投资组合管理
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()是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。
- A.瑞士
- B.爱尔兰
- C.英国
- D.卢森堡
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利润包括收入减去费用后的净额以及()等。
- A.所得税
- B.营业利润
- C.实收资本
- D.直接计入当期利润的利得和损失
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下列不属于常用的财务杠杆比率的是（）。
- A.资产负债率
- B.权益乘数和负债权益比
- C.利息倍数
- D.资产收益率
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私募股权二级市场投资战略是具有（）特性的投资战略。
- A.周期长、风险小、流动性强
- B.周期短、风险小、流动性强
- C.周期短、风险大、流动性强
- D.周期长、风险大、流动性差
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如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为称为（）。
- A.离散型随机变量
- B.连续型随机变量
- C.中断型随机变量
- D.分布型随机变量
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下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有（）。
- A.营运效率比率
- B.流动比率
- C.资产负债率
- D.速动比率
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下列属于内部风险的是（）。
- A.法律法规
- B.经济
- C.文化
- D.决策失误
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对于证券投资基金管理人的资格标准，下列选项中，（）属于国际证监会组织认为应该考虑的因素。
- A.是否具备完善的内部控制程序和健全的内控机制
- B.是否具有特定的权利和职责
- C.基金管理人的诚信程度
- D.以上都正确
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投资收益指基金经营活动中因()等而实现的损益。
- A.利息收入
- B.结算备付金
- C.银行存款
- D.买卖股票
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基金的运营及销售出现国际化的趋势，开始于（）。
- A.20世纪60年代
- B.20世纪70年代
- C.20世纪80年代
- D.20世纪90年代
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当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是（）。
- A.利率风险
- B.购买力风险
- C.信用风险
- D.汇率风险
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（）9月，中国金融期货交易所正式成立。
- A.2003年
- B.2004年
- C.2005年
- D.2006年
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下列关于UCITS基金投资政策的规定，说法正确的是（）。
- A.基金不可以投资于规定以外的可转让证券
- B.基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于15%
- C.基金投资于规定以外的可转让证券，与投资于可转让并可确定价值的债券，两者之和不能高于30%
- D.基金可以投资于近期发行的、已取得许可将于一年内在证券交易所或有管制的市场上市的可转让证券
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基金分配最普遍的形式是()。
- A.现金分红方式
- B.分红再投资转换为基金份额
- C.股利分红方式
- D.配股分红方式
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以下关于基金资产估值，表述错误的是()。
- A.基金管理人进行基金估值，可参考估值小组的意见，但不能免除其估值责任
- B.基金托管人按基金合同规定，对管理人计算的基金份额净值进行复核
- C.基金托管人根据确认的基金份额净值计算申购赎回数额
- D.基金管理人每个工作日对基金资产估值
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（）代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。
- A.EFSI管理规则
- B.AIFMD
- C.UCITS
- D.CERCLA
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UCITS指令的管辖中，东道国可以在（）方面行使管辖权。
- A.监管
- B.投资、销售
- C.法律适用
- D.基金销售及信息披露
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下列关于商业票据特点的表述，正确的是()
- A.面额较小
- B.利率较高，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率高
- C.只有一级市场，没有明确的二级市场
- D.只有二级市场，没有明确的一级市场
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下列属于中台部门的是（）。
- A.清算部
- B.监察稽核部
- C.信息技术部
- D.以上都正确
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（）是使用频率最高的债务比率。
- A.资产负债率
- B.权益乘数和负债权益比
- C.总资产周转率
- D.资产收益率
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1985年12月20日，欧盟委员会通过了（），标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。
- A.UCITS指令
- B.AIFMD指令
- C.《证券监管目标和原则》
- D.《集合投资计划治理白皮书》
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我国提供基金评价业务的公司不包括（）。
- A.晨星公司
- B.海通证券
- C.招商证券
- D.招商银行
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下列选项中不属于信用风险管理措施的是（）。
- A.建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理
- B.建立流动性预警机制
- C.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理
- D.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新
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非系统性风险不被称为（）。
- A.特定风险
- B.异质风险
- C.整体风险
- D.个体风险
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基金托管费年费率国际上通常为()左右。
- A.[3%]
- B.[0.3%]
- C.[0.2%]
- D.[0.25%]
-
QDII基金产品起点门槛为()人民币。
- A.100元
- B.1000元
- C.1万元
- D.10万元
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基金募集申请核准的主要程序和内容不包括()。
- A.对基金募集申请材料进行齐备性审查
- B.对基金募集申请材料进行合规性检查
- C.办理基金备案
- D.对投资组合遵规守信情况的监管
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关于估值频率的说法，下列各项错误的是()。
- A.我国开放式基金与每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值
- B.封闭式基金每日披露一次基金份额净值
- C.海外基金多数是每个交易日估值
- D.封闭式基金每个交易日要进行估值
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（）是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。
- A.利率衍生工具
- B.股权类产品的衍生工具
- C.信用衍生工具
- D.商品衍生工具
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当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的()时，基金管理公司应及时向监管机构报告；当计价错误达到()时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案。
- A.0．1%,0．25%
- B.0．25%,0．5%
- C.0．5%,1%
- D.0．25%,0．75%
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如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，()可能优于买入并持有策略。
- A.投资组合保险策略
- B.买入并持有策略
- C.动态资产配置
- D.恒定混合策略
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人民币合格境外机构投资者，简称为（）。
- A.QFII
- B.QDII
- C.RQFII
- D.RQDII
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基金销售费用不包括（）。
- A.申购费
- B.赎回费
- C.基金转换费
- D.销售服务费
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（），中国证监会正式批复上海证券交易所和香港交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。
- A.[2014-4-10]
- B.[2014-6-17]
- C.[2014-11-10]
- D.[2014-11-17]
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对个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收()。
- A.营业税
- B.消费税
- C.个人所得税
- D.企业所得税
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目前，()符合QDII可在境内篡集资金进行境外投资管理。
- A.基金管理公司
- B.证券公司
- C.商业银行等其他金融机构
- D.以上都正确
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（）是股票最基本的特征。
- A.收益性
- B.风险性
- C.流动性
- D.永久性
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某封闭式基金2004年实现净收益-100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益()。
- A.0万元
- B.200万元
- C.270万元
- D.180万元
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（）是指，一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。
- A.自发性协助
- B.相互提供信息
- C.自发性监管
- D.自律监管
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基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的（）；成员国可将此比例提高到（）。
- A.5%；10%
- B.5%；20%
- C.10%；20%
- D.10%；30%
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根据配置策略不同，可以将资产配置的动态调整过程分为四种类型，以下不正确的是()。
- A.动态资产配置策略
- B.投资组合保险策略
- C.资产混合配置策略
- D.恒定混合策略
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下列关于现金流量表的说法，错误的是（）。
- A.现金流量表所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形
- B.现金流量表是以权责发生制为基础编制的
- C.现金流量表是根据收付实现制为基础编制的
- D.现金流量表也叫财务状况变动表
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在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定渐变程序后，就可以直接销售的基金是（）。
- A.QFII
- B.QDII
- C.沪港通
- D.基金互认
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国际证监会组织强调，跨境活动涉及的双方主管机构必须尽可能为对方提供有关从事跨境活动的基金的信息，除就例行性事务提供一个定期交换信息的机制外，信息交换措施更可谓双方主管机构提供一个（）的功能性渠道。
- A.相互协助机制
- B.早期预警机制
- C.临时性事务
- D.风险预警机制
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有关现金流量表叙述不正确的有（）。
- A.现金流量表的编制基础是权责发生制
- B.现金流量表的编制基础是收付实现制
- C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力
- D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。
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下列关于即期利率与远期利率的说法，错误的（）。
- A.即期利率是金融市场中的基本利率，常用St表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率
- B.远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
- C.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同
- D.远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同
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2006年11月2日，中国第一只试点债券型QDII基金（）发行。
- A.工银瑞信全球
- B.上投摩根亚太优势
- C.华安国际配置基金
- D.广发亚太精选
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申请人申请QFII主体资格，需（）未受到监管机构的重大处罚。
- A.1年
- B.2年
- C.3年
- D.5年
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（）是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。
- A.成交量加权平均价格算法
- B.时间加权平均价格算法
- C.跟量算法
- D.执行偏差算法
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假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么该区间总持有区间的收益率为（）。
- A.[5%]
- B.[3%]
- C.[2%]
- D.[8%]
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下列关于申请QDII资格的机构投资者应当符合的条件，说法错误的是（）。
- A.具有5年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于1名
- B.具有3年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于3名
- C.具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范
- D.最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
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目前，银行间债券市场现券交易的结算日有()和()两种，其中对T为交易达成日。
- A.T+1，T+3
- B.T+0，T+1
- C.T+3，T+5
- D.T+2，T+3
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下列属于UCITS基金投资品种的是（）。
- A.银行存款
- B.指数基金
- C.货币市场工具
- D.以上都正确
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（）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。
- A.标准普尔指数
- B.日经指数
- C.金融时报股价指数
- D.道琼斯工业平均指数
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目前我国股票基金大部分按照()的比例计提基金管理费。
- A.[1%]
- B.[1.5%]
- C.[2%]
- D.[2.5%]
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AIFMD规定私募股权投资基金收购公司（）内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。
- A.2年
- B.3年
- C.5年
- D.10年
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申请QDII资格的基金管理公司，净资产不得少于（）元人民币。
- A.2亿
- B.3亿
- C.5亿
- D.20亿
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下列不属于系统性风险特点的是（）。
- A.大多数资产价格变动方向往往是相同的
- B.无法通过分散化投资来回避
- C.可以通过分散化投资来回避
- D.由同一个因素导致大部分资产的价格变动
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在基金投资管理领域中，我们经常应用（）来作为评价基金经理业绩的基准。
- A.高位数
- B.分位数
- C.中位数
- D.标准差
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为解决不同方法制作出来的业绩报告之间缺乏可比性这个问题，CFA协会在（）开始筹备成立全球投资业绩标准委员会，负责发展并制定单一绩效的呈现标准。
- A.1993年
- B.1995年
- C.1997年
- D.1999年
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基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益记入当期()。
- A.成本
- B.损益
- C.收入
- D.收益
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（）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。
- A.破产清算
- B.买壳上市或借壳上市
- C.管理层回购
- D.二次出售
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短期融资券的交易品种不包括（）。
- A.3个月
- B.9个月
- C.2年
- D.6个月
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中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的()
- A.[30%]
- B.[40%]
- C.[50%]
- D.[80%]
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下列关于具体投资品种估值方法错误的是()。
- A.交易所上市股票和权证以开盘价估值
- B.上市债券以收盘净价估值
- C.交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值
- D.送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值
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下列()不是基金的主要利润来源。
- A.利息收入
- B.投资收益
- C.资本公积
- D.其他收入
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目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按资产净值的一定比例计提支付的，在计算基金净值时已经将费用扣除，所以大部分()基金投资者对此并不太敏感。
- A.股票类
- B.债券类
- C.货币市场
- D.以上都不是
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下列选项中说法错误的是（）。
- A.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位
- B.按债权人取得报酬的情况，可以将利率分成为实际利率和名义利率
- C.实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率
- D.通常所说的年利率都是指实际利率
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下列关于信用利差特点的表述，错误的是（）。
- A.信用利差随着经济周期的扩张而扩张，随着经济周期的收缩而缩小
- B.对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大
- C.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响
- D.从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标
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下列关于净资产收益率的说法，错误的是（）。
- A.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高
- B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率
- C.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法
- D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润
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（）是一种最简单的衍生品合约。
- A.远期合约
- B.互换合约
- C.期货合约
- D.期权合约
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下列关于P/E和EV/EBITDA的说法，错误的是（）。
- A.在EV/EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值
- B.P/E和EV/EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系
- C.P/E是从全体投资人的角度出发，而EV/EBITDA是从股东的角度出发
- D.EV/EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值
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随机变量它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（）。
- A.平均值
- B.最大值
- C.最小值
- D.中间值
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依照《证券投资基金会计核算办法》规定，发生的基金运作费用如果影响()小数点后第4位的，应采用待摊或预提的方法。
- A.基金资产净值
- B.基金份额净值
- C.基金所有者权益
- D.基金资产总值
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《证券监管目标和原则》和《集合投资实业监管原则》是由（）发布。
- A.国际金融协会
- B.国际基金业协会
- C.中国证监会
- D.国际证监会组织
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下列税目中，应缴纳个人所得税的是()。
- A.个人投资者买卖基金份额的收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前
- B.个人投资者从基金分配中取得的收入
- C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入
- D.个人投资者申购和赎回基金份额时取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前
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QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在（）年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）亿美元。
- A.1；5
- B.5；10
- C.2；5
- D.5；50
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利润表是（）报表。
- A.静态
- B.动态
- C.长期
- D.短期
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下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（）。
- A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减
- B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低
- C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减
- D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有其收益率
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UCITS三号指令通过后，下列不属于UCITS基金的业务范围的是（）。
- A.核心业务的投资咨询
- B.基金管理服务
- C.为个人或机构提供投资组合管理服务
- D.基金保管
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（）是基金公司管理基金投资的最高决策机构。
- A.投资部
- B.研究部
- C.交易部
- D.投资决策委员会
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证券交易所总经理由()任免。
- A.国务院
- B.国务院证券监督管理机构
- C.股东大会
- D.理事会
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以下关于基金资产估值的表述，正确的是()。
- A.对渡动性差的证券估值需注意“滥估”问题
- B.海外基金的估值频率最长为每周估值一次
- C.为保持估值方法的一致性，基金不得变更估值方法
- D.基金资产估值的责任人是基金托管人
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目前，中外合资基金管理公司外资持股上限为不超过（）。
- A.[10%]
- B.[20%]
- C.[50%]
- D.[49%]
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AIFMD规定私募股权投资基金收购公司（）内不允许通过分红、减持、赎回等形式进行资产转让。
- A.2年
- B.3年
- C.5年
- D.10年
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财务报表分析可以帮助使用者（）。
- A.评估公司过去的经营绩效
- B.制定投资决策
- C.考量授信决策
- D.以上皆是
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下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的是()。
- A.基金转换费
- B.基金管理人的管理费
- C.基金托管人的托管费
- D.销售服务费
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经理层人员对于股东虚假出资、抽逃或者变相抽逃出资的，应当予以抵制，并立即向（）报告。
- A.董事会
- B.监事会
- C.中国证监会及相关派出机构
- D.股东大会
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目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是（）。
- A.OBPI策略
- B.TIPP策略
- C.CPPI策略
- D.VPPI策略