2016年基金从业资格《证券投资基础知识》考前提分卷（3）
-
同业存款的替代性产品是（ ）。
- A.大额可转让定期存单
- B.同业存单
- C.商业票据
- D.同业拆借
-
工人的工资随着劳动生产率的提高而增加，这说明二者之间的关系是（ ）。
- A.正相关
- B.负相关
- C.线性相关
- D.非线性相关
-
下列不属于权证的结算方式的是（ ）。
- A.权证持有人到期买入或卖出标的证券
- B.到期进行现金交割结算差价
- C.权证持有人到期放弃行权
- D.权证卖出方到期放弃行权
-
下列关于金融衍生工具的特点，表述错误的是（ ）。
- A.只要支付少量保证金或权利金就可以买入
- B.一般在当期结算
- C.合约标的资产的价格变化会导致衍生工具的价格变动
- D.在未来某一日期结算
-
下列关于流动性的说法，不正确的有（ ）。
- A.流动性与收益之间通常存在一个替代关系
- B.投资期限越长，则投资者对流动性的要求越低
- C.流动性是指投资者以成本价格将投资资产变现的时间
- D.流动性高是指资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本
-
表1—1列示了对某证券的未来收益率的估计：
该证券的期望收益率等于（ ）。
- A.15%
- B.5%
- C.0%
- D.10%
-
尽管交易双方可以到期进行合约的结算，但多数情况下，（ ）并不进行实物交收，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结。
- A.期货合约
- B.互换合约
- C.远期合约
- D.期权合约
-
关于股票的价格，下列说法不正确的是（ ）。
- A.理论上，股票价格应由其价值决定，股票本身并没有价值，不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，只是一张凭证
- B.股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利
- C.根据现值理论，股票的价值取决于股票的账面价值
- D.股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖，股票价格就是对未来收益的评定
-
下列关于机会成本的说法错误的是（ ）。
- A.机会成本属于显性成本
- B.机会成本属于隐性成本
- C.目标组合与被转换组合的差异越大，机会成本增加的可能性就越高
- D.机会成本是转持成本中最难预测的部分
-
以下不能发行金融债券的主体是（ ）。
- A.国有商业银行
- B.政策性银行
- C.中国人民银行
- D.证券公司
-
决定投资者的风险承受能力的因素不包括（ ）。
- A.投资期限
- B.现金流人情况
- C.资产负债状况
- D.风险厌恶程度
-
关于杠杆收购，下列表述不正确的是（ ）。
- A.债权融资比例较高
- B.关键在于举债
- C.是并购投资应用最广泛的形式
- D.利用信贷等融资或股权交易收购
-
关于印花税的说法正确的是（ ）。
- A.由税务机关直接向投资者征收
- B.调节印花税率和征收方向可以调控市场活跃度
- C.目前，我国A股印花税率为双边征收
- D.我国A股印花税率是2%o
-
交易者买入看跌期权，是因为他预期某种标的资产的价格在近期内将会（ ）。
- A.上下波动
- B.下跌
- C.上涨
- D.不变
-
投资部对投资组合的潜在风险进行充分估计，并制定风险预案，属于基金公司投资交易的（ ）环节。
- A.形成投资策略
- B.构建投资组合
- C.绩效评估与组合调整
- D.执行交易指令
-
任何金融工具都可能出现由资产价格或指数变动导致损失的可能性，这是（ ）。
- A.信用风险
- B.市场风险
- C.法律风险
- D.结算风险
-
按行权时间分类，（ ）可以在权证失效日之前的任意交易日行权。
- A.欧式权证
- B.百慕大权证
- C.美式权证
- D.备兑权证
-
国内债券评级机构不包括（ ）。
- A.大公国际资信评估有限公司
- B.中诚信国际信用评级有限公司
- C.联合资信评估有限公司
- D.惠誉国际信用评级有限公司
-
互换合约是指交易双方之间约定的在未来某一期间内交换各自认为具有相等经济价值的（ ）的合约。
- A.证券
- B.负债
- C.现金流
- D.资产
-
证券交易中最普遍、最清晰的成本是（ ）。
- A.买卖价差
- B.印花税
- C.过户费
- D.佣金
-
下列关于收益率曲线特点的描述，错误的是（ ）。
- A.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性
- B.收益率曲线一般向上倾斜
- C.当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜的形状
- D.短期债券倾向于比长期的有相同质量的债券提供更高的收益率
-
关于保证金交易的说法不正确的是（ ）。
- A.保证金交易也称为信用交易
- B.保证金除以所投资金额或证券总价值的比率称为保证金率
- C.在我国，保证金交易被称为“融资融券”
- D.所有的证券公司都可以开展此项业务
-
下列关于商业票据发行的说法错误的是（ ）。
- A.商业票据的发行包括直接发行和间接发行两种
- B.大多数资信好的公司采用间接发行方式
- C.商业票据采用贴现发行的方式
- D.货币市场利率越高，贴现率越高；发行主体资信越好，贴现率越低
-
每日价格最大波动限制的目的是（ ）。
- A.寻找交易对手
- B.防止价格波动幅度过大造成交易者重大损失
- C.维持期货价格稳定
- D.防范期货市场风险
-
发生投资者的风险承担能力与风险承担意愿相背离的情况时，投资经理或基金销售人员应当（ ）。
- A.更注重客户的风险承担能力
- B.更注重客户的风险承担意愿
- C.更注重客户的收益要求
- D.兼顾客户的风险承担能力与风险承担意愿
-
以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括（ ）。
- A.使用的分析工具不同
- B.对市场有效性的判定不同
- C.分析基础不同
- D.使用者不同
-
制定投资政策说明书的好处不包括（ ）。
- A.能够帮助投资者实现预定的投资目标
- B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人
- C.有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略
- D.有助于合理评估投资管理人的投资业绩
-
（ ）常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。
- A.买壳上市
- B.借壳上市
- C.管理层回购
- D.二次出售
-
下列不属于基础衍生工具的是（ ）。
- A.远期合约
- B.期权合约
- C.结构化金融衍生工具
- D.互换合约
-
期货市场投机者的作用不包括（ ）。
- A.承担风险并提供风险资金
- B.实现商品价格的套期保值
- C.抵消套期保值者之间的不平衡
- D.增强了市场的流动性
-
《上海证券交易所交易型开放式指数基金流动性服务业务指引》关于流动性服务商提供流动性服务的规定正确的是（ ）。
- A.买卖报价的最大价差不超过2%
- B.上交所批准的流动性服务商可以为一只或多只ETF提供流动性服务
- C.连续竞价参与率不低于80%
- D.集合竞价参与率不低于60%
-
以下说法错误的是（ ）。
- A.上市公司增发之后，公司注册资本相应增加
- B.上市公司股份回购之后，公司发行在外的总股数相应减少
- C.上市公司配股之后，公司发行在外的总股数没有变化
- D.上市公司配股之后，公司注册资本相应增加
-
看跌期权的买方具有在约定期限内按（ ）卖出一定数量标的资产的权利。
- A.期权价格
- B.市场价格
- C.执行价格
- D.买入价格
-
房地产权益基金的存在形式不包括（ ）。
- A.股份公司
- B.有限合伙公司
- C.契约型基金
- D.无限责任公司
-
下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（ ）。
- A.衍生资产价格与标的资产价格具有联动性
- B.杠杆性在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险|生
- C.衍生工具可能面临信用风险
- D.结算风险是指因操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致损失的风险
-
机构投资者相比于个人投资者更加偏好于另类投资产品的原因是另类投资产品（ ）。
- A.可以提高收益
- B.可以分散风险
- C.市场信息不对称
- D.流动性较强
-
以下不会造成资产转持的是（ ）。
- A.基金经理更换
- B.基金风格转换
- C.指数调仓
- D.市场价格下跌
-
修正的MM定理认为（ ）。
- A.企业价值不会因为企业融资方式改变而改变
- B.企业发行债券或获取贷款越多，企业市场价值越大
- C.对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值
- D.最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点
-
我国证券业收入的主要组成部分是（ ）。
- A.买卖价差
- B.印花税
- C.佣金
- D.过户费
-
下列关于财务报表中的各个项目的关系，描述不正确的是（ ）。
- A.资产=负债+所有者权益
- B.净现金流量=经营活动产生的现金流量+投资活动产生的现金流量+筹资活动产生的现金流量
- C.流动资产=流动负债
- D.净利润=息税前利润-利息费用-税费
-
关于股票的清算价值，下列说法正确的是（ ）。
- A.是股票清仓时，股票所能获得的出售价值
- B.股票的清算价值总是与账面价值相等
- C.大多数低于其账面价值
- D.是公司破产清算时，股票的交易价值
-
关于名义收益率与实际收益率的说法，正确的是（ ）。
- A.实际收益率反映了资产名义数值的增长率
- B.对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率
- C.名义收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率
- D.名义收益率在实际收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响
-
股权类产品的衍生工具不包括（ ）。
- A.股票指数期货
- B.股票期货
- C.货币期货
- D.股票期权
-
假设有一款固定收益类理财产品，理财期限为6个月，理财期间固定收益为年收益率3．00%。客户小王购买该产品30000元，则6个月到期时，该投资者连本带利共可获得（ ）元。
- A.30000
- B.30180
- C.30225
- D.30450
-
价格朝买人合约不利方向变动时，初始保证金除去用于弥补亏损外，剩下的余额须达到的最低水平称为（ ）。
- A.交易保证金
- B.初始保证金
- C.维持保证金
- D.结算准备金
-
下列关于利率互换与货币互换说法正确的是（ ）。
- A.在不同货币市场具有借款比较优势的双方进行利率互换可以取得双赢结果
- B.货币互换双方在每一个阶段只有一方支付现金给另一方
- C.货币互换在期初和期末分别交换本金
- D.互换双方的互换交易是零和博弈
-
在基金公司，通常对交易所上市股票的投资指令的执行流程所包含的环节和顺序是（ ）。
Ⅰ．基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令；
Ⅱ．基金经理通过交易系统直接向券商下达交易指令；
Ⅲ．基金经理通过交易系统直接向交易所下达交易指令；
Ⅳ．系统或相关人员审核投资指令的合法合规性，拦截违规指令；
Ⅴ．交易员收到指令后根据指令要求和市场情况完成交易。
- A.Ⅲ、Ⅳ
- B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
- C.Ⅰ、Ⅴ
- D.Ⅱ、Ⅲ
-
下列关于无担保的存托凭证和有担保的存托凭证的说法不正确的是（ ）。
- A.无担保的存托凭证的发行与基础证券发行公司无关
- B.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的
- C.无担保的存托凭证所受约束小，在市场上较常见
- D.存托凭证的级别越高，对证券公司的要求就越高
-
下列不属于行业因素对股价影响的表现的是（ ）
- A.某些重要领域可能会因政府保护，即使在面临外部冲击的情况下，股价也不会大幅下降
- B.某产业的工会拥有传统势力，产品的劳动力成本持续上升，致使利润水平下降，进而使股价下跌
- C.零售业非常依赖短期流动性，低成本流通技术的发明使股价上升
- D.由于金融危机，大多数投资者对股市前景过于悲观，致使股价下跌
-
（ ）主要用于衡量投资者持有债券变现难易程度。
- A.利率风险
- B.流动陛风险
- C.汇率风险
- D.赎回风险
-
下列关于另类投资的特点，表述错误的是（ ）。
- A.提高收益
- B.分散风险
- C.缺乏监管和信息透明度
- D.流动性较强
-
以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法是（ ）。
- A.执行偏差算法
- B.跟量算法
- C.时间加权平均价格算法
- D.成交量加权平均价格算法
-
（ ）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。
- A.回购风险
- B.违约风险
- C.提前赎回风险
- D.信用风险
-
下列关于地产投资的表述，错误的是（ ）。
- A.不确定性非常高
- B.投资价值受法律法规影响较小
- C.具有较高的投机性
- D.投资价值受宏观环境影响较大
-
若沪深300指数期货报价为1000点，则每张合约名义金额为（ ）万元人民币。
- A.5
- B.10
- C.30
- D.40
-
股票风险的内涵是指（ ）。
- A.投资收益的确定性
- B.预期收益的不确定性
- C.股票容易变现
- D.投资损失
-
以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具属于（ ）。
- A.货币衍生工具
- B.利率衍生工具
- C.信用衍生工具
- D.股权类产品的衍生工具
-
某公司原有股份数量是5000万股，现公司决定实施股票分割，即实施一股分两股的政策，则下列说法错误的是（ ）。
- A.每股面值降低
- B.股东的持股比例保持不变
- C.股东的各项权益余额保持不变
- D.投资者持有的公司的净资产增加
-
关于看跌期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是（ ）。
- A.卖方的盈利和买方的亏损是无限的
- B.双方的潜在盈利和亏损都是无限的
- C.买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的
- D.买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的
-
下列关于实值期权、平价期权和虚值期权，表述不正确的是（ ）。
- A.实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流的期权
- B.三者的分类依据是执行价格与标的资产市场价格的关系
- C.买方执行虚值期权时会有负的现金流
- D.同一期权的状态不会变化
-
在货币市场上占有重要地位的国债是（ ）。
- A.无期限国债
- B.长期国债
- C.国库券
- D.短期国债
-
下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是（ ）。
- A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强
- B.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增
- C.家庭负担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略
- D.个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型
-
下列关于常见衍生工具的区别中，说法有误的是（ ）。
- A.最常见的衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约
- B.期权合约与远期合约以及期货合约的不同之处是其损益的不对称性
- C.期货合约的实物交割比例非常高，远期合约的实物交割比例非常低
- D.期货合约具有杠杆效应
-
可在期权到期日或到期日之前的任何时间执行权利的金融期权是（ ）。
- A.美式期权
- B.修正的美式期权
- C.欧式期权
- D.大西洋期权
-
投资组合管理的一般流程不包括（ ）。
- A.了解投资者需求
- B.进行类属资产配置
- C.投资组合管理
- D.推荐理财产品
-
（ ）是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。
- A.内置型衍生工具
- B.交易所交易的衍生工具
- C.信用创造型的衍生工具
- D.OTC交易的衍生工具
-
在金融期货交易中，期货交易者了结交易的方式是（ ）。
- A.全部通过对冲平仓
- B.少数通过对冲平仓，绝大多数进行实物交割
- C.全部进行实物交割
- D.少数进行实物交割，绝大多数通过对冲平仓
-
公司外部资金的来源不包括（ ）。
- A.发行公司股票
- B.发行公司债券
- C.公司留存收益
- D.银行贷款
-
市盈率等于每股价格与（ ）比值。
- A.每股净值
- B.每股收益
- C.每股现金流
- D.每股股息
-
1年和2年期的即期利率分别为s1=3%和s2=4%，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为（ ）。
- A.2%
- B.3．5%
- C.4%
- D.5．01%
-
在报价驱动市场中处于关键性地位的是（ ）。
- A.做市商
- B.经纪人
- C.个人投资者
- D.机构投资者
-
某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5%。那么，他现在应存人（ ）元。
- A.8000
- B.9000
- C.9500
- D.9800
-
优先股票的“优先”主要体现在（ ）。
- A.对企业经营参与权的优先
- B.认购新发行股票的优先
- C.公司盈利很多时，其股息高于普通股股利
- D.股息分配和剩余资产清偿的优先
-
在债券到期前的特定时段有权以事先约定的价格将债券回售给发行人的是（ ）。
- A.可交换债券
- B.可转换公司债券
- C.可回售债券
- D.可赎回债券
-
下列关于中期票据的说法正确的是（ ）。
- A.中期票据可以由金融机构发行
- B.我国的中期票据的期限通常为1年或者3年
- C.中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的50%
- D.中期票据的发行市场是银行间市场，避免了公司债复杂的审批程序，提高了融资效率
-
从事（ ）投资的人员或机构被称为“天使”投资者。
- A.大宗商品
- B.风险
- C.另类
- D.衍生金融产品
-
传统商业银行的主要业务为（ ）。
- A.吸纳存款及发放贷款
- B.对外销售理财产品
- C.投资管理
- D.外汇买卖
-
某零息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。该债券的到期收益率为（ ）。
- A.6%
- B.6．6%
- C.12%
- D.13．2%
-
下列关于可转换债券的价值的说法不正确的是（ ）。
- A.纯粹债券价值来自债券利息收人
- B.可转换债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权
- C.若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低
- D.当股价很高时，可转换债券的价值主要体现了固定收益类证券的属性
-
证券X的期望收益率为12%，标准差为20%，证券Y的期望收益率为15%，标准差为27%，如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的期望收益率为（ ）。
- A.13．5%
- B.15．5%
- C.27．0%
- D.12．0%
-
下列关于有保证证券的说法，不正确的是（ ）。
- A.有保证债券中有最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券
- B.抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产
- C.质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产
- D.有保证的债券融资成本较高
-
股东自由现金流贴现模型计算的现值是（ ）。
- A.现金净流量
- B.权益价值
- C.资产总值
- D.总资本
-
ABC公司是一家上市公司，其发行在外的普通股为600万股。利润预测分析显示其下一年度的税后利润为1200万元人民币。设必要报酬率为10%，当公司的年度成长率为6%，并且预期公司会以年度盈余的70%用于发放股利时，该公司股票的投资价值为（ ）元。
- A.35
- B.36
- C.40
- D.48
-
普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（ ）。
- A.营销权
- B.支配公司财产的权利
- C.特许经营权
- D.基本权利和义务
-
以下交易者向自己的经纪人下达交易指令中，最优先的是（ ）。
- A.9时35分，11．25元卖出
- B.9时40分，11．30元卖出
- C.9时35分，11．30元卖出
- D.9时40分，11．25元卖出
-
按照我国证券交易所的现行规定，指令驱动的成交原则是（ ）。
- A.价格优先、数量优先
- B.价格优先、客户优先
- C.时间优先、数量优先
- D.价格优先、时间优先
-
常用的技术分析方法不包括（ ）。
- A.道氏理论
- B.过滤法则
- C.止损指令
- D.行业分析
-
下列关于REITs产品的说法正确的是（ ）。
- A.都是投资于国内PEITs
- B.目前在国内还有大量REITs产品
- C.绝大多数都是投资于美国房地产市场
- D.英国的PE1Ts市场最为发达
-
面值在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀变化的债券是（ ）。
- A.通货膨胀联结债券
- B.结构化债券
- C.可赎回债券
- D.浮动利率债券
-
做市商可以分为（ ）。
- A.买方做市商和卖方做市商
- B.一般做市商和综合做市商
- C.特定做市商和多元做市商
- D.要价做市商和出价做市商
-
陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10%，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为（ ）元。
- A.13310
- B.13000
- C.13210
- D.13500
-
私募股权投资基金的组织结构不包括（ ）。
- A.有限合伙制
- B.责任制
- C.信托制
- D.公司制
-
下列关于全球存托凭证说法错误的是（ ）。
- A.大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易
- B.发行地在发行公司所在国家
- C.可以销售给美国的机构投资者
- D.通常以美元计价
-
公司的资本结构是指（ ）。
- A.公司资本投入与劳动投入之比
- B.公司债务资本与权益资本的比例
- C.公司资产的组成
- D.公司是资本密集型还是劳动密集型
-
财政部代表中央政府发行的债券，被称为（ ）。
- A.国债
- B.地方政府债券
- C.公司债券
- D.金融债券
-
在某城市2014年4月空气质量检测结果中，随机抽取6天的质量指数进行分析。样本数据分别是：30、40、50、60、80和100，这组数据的平均数是（ ）。
- A.50
- B.55
- C.60
- D.70
-
需要公司股东投票表决通过的事项不包括（ ）。
- A.公司日常业务
- B.公司合并
- C.公司解散
- D.公司分立
-
2015年某省8个地级的财政支出（单位：万元）分别为：59000、50002、65602、66450、78000、78000、78000、132100，这组数据的中位数为（ ）万元。
- A.72225
- B.78000
- C.66450
- D.75894
-
期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡，期权的买方以支付一定数量的（ ）为代价而拥有了这种权利。
- A.保证金
- B.期权费
- C.佣金
- D.手续费
