2016年基金从业资格《证券投资基础知识》考前提分卷（2）

下列关于到期收益率影响因素，说法错误的是（　　）。

• A.票面利率与债券到期收益率呈同方向增减
• B.债券市场价格与到期收益率呈反方向增减
• C.债券市场价格与到期收益率呈同方向增减
• D.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高

以下关于股票分割的说法错误的是（　　）。

• A.股票分割又称拆股、拆细
• B.股票分割通常适用于高价股
• C.股票分割是将一股股票均等地拆成若干股
• D.股票分割后，每股股票的市价不变

黄金投资在本质上可以认为是（　　）投资。

• A.大宗商品
• B.实物
• C.艺术品
• D.不动产

货币市场工具的特征不包括（　　）。

• A.均是债务契约
• B.期限在1年以内（含1年）
• C.流动性高
• D.交易额较小

下列关于影响期权价格的因素及其影响方向的说法有误的是（　　）。

• A.合约标的资产的分红增加，看跌期权价格上涨
• B.合约标的资产的市场价格上涨，看涨期权价格上涨
• C.合约标的资产价格的波动率增加，看跌期权价格上涨
• D.无风险利率水平上升，看涨期权价格下跌

（　　）可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价。

• A.当期收益率
• B.当前收益率
• C.再投资收益率
• D.到期收益率

债券是作为证明（　　）关系的凭证。

• A.债权债务
• B.产权
• C.所有权
• D.委托代理

通常采用（　　）来确定不同债券的违约风险大小。

• A.收益率差
• B.风险溢价
• C.信用评级
• D.信用利差

下列关于银行承兑汇票的表述，不正确的是（　　）。

• A.贴现业务就是向企业提供短期贷款
• B.一般票据的贴现期超过6个月
• C.银行对商业汇票进行承兑是基于对出票人资信的认可
• D.承兑业务由银行提供，本质是由银行将信用出借给企业

对于债券收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，不包括（　　）。

• A.流动性陷阱理论
• B.市场分割理论
• C.优先置产理论
• D.预期理论

上市公司回购股份的方式不包括（　　）。

• A.正回购
• B.场外协议回购
• C.要约回购
• D.场内公开市场回购

关于期货合约和远期合约的比较，下列叙述不正确的是（　　）。

• A.期货合约在交易所交易，远期合约通常在场外交易
• B.期货合约实物交割比例非常低，远期合约实物交割比例非常高
• C.期货合约和远期合约都有杠杆效应
• D.期货合约是标准化合约，远期合约是非标准化合约

下列关于做市商说法错误的是（　　）。

• A.报价驱动市场也被称为做市商制度
• B.与股票不同，几乎所有的债券和外汇都是通过做市商交易的
• C.所有投资者都可以充当做市商的角色
• D.做市商的利润来源是买卖差价

风险投资一般采用（　　）形式将资金投入企业。

• A.债权
• B.杠杆融资
• C.股权
• D.杠杆筹资

以下不属于大宗商品类型的是（　　）。

• A.能源类
• B.基础原材料类
• C.贵金属类
• D.艺术品类

下列关于衍生工具的基本要素，说法有误的是（　　）。

• A.所有的衍生工具都会规定一个合约到期日
• B.履约保函可以用来保护交易者免受交易对手风险带来的损失
• C.期货合约的交易规模与交易者的资金规模有关
• D.所有衍生工具在结算时都进行现金交割

下列关于三级公募ADRs说法错误的是（　　）。

• A.完全符合美国会计准则
• B.交易地点为纽约证券交易所、纳斯达克交易所和美国证券交易所
• C.在美国没有募集资金的能力
• D.公司上市的费用高

当一个行业技术已经成熟，产品的市场基本形成并不断扩大，公司利润开始逐步上升，股价逐步上涨时，表明该行业处于生命周期的（　　）。

• A.成长期
• B.初创期
• C.衰退期
• D.成熟期

影响投资需求的关键因素不包括（　　）。

• A.投资期限
• B.收益要求
• C.风险容忍度
• D.经济周期

下列不属于金融期货的交易品种的是（　　）。

• A.外汇
• B.商品
• C.债券
• D.股票

显性成本不包括（　　）。

• A.佣金
• B.印花税
• C.过户费
• D.买卖价差

关于债券发行主体，下列论述不正确的是（　　）。

• A.政府债券的发行主体是政府
• B.公司债券的发行主体是股份公司
• C.政策性金融债券的发行主体是政府
• D.金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构

证券间的联动关系由相关系数P来衡量，ρ值为1，表明（　　）。

• A.两种证券间存在完全反向的联动关系
• B.两种证券的收益有同向变动倾向
• C.两种证券的收益有反向变动倾向
• D.两种证券间存在完全正向的联动关系

下列关于即期利率与远期利率的说法，不正确的是（　　）。

• A.远期利率是隐含在给定的即期利率中的一个利率水平
• B.远期利率的起点在未来某一时刻
• C.即期利率的起点在当前时刻
• D.市场越不成熟，利率衍生品的定价越依赖于远期利率

经纪人的利润来源主要是（　　）。

• A.买卖价差
• B.手续费
• C.投资收入
• D.佣金

假设企业年销售收入为50万，年销售成本为20万，企业年初存货是12万元，年末存货是4万元。为了评价该企业的营运效率，计算出来的存货周转率为（　　）。

• A.2．5
• B.5
• C.6．25
• D.12．5

技术分析的三项假定不包括（　　）。

• A.市场行为涵盖一切信息
• B.股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动
• C.历史会重演
• D.资产价格运动遵循不可预测的模式

股份有限公司因破产或解散进行清算时，公司剩余资产清偿的先后顺序是（　　）。

• A.优先股东、普通股东、债权人
• B.普通股东、优先股东、债权人
• C.债权人、普通股东、优先股东
• D.债权人、优先股东、普通股东

当交易量放大时，同样放大下单成交量的算法是（　　）。

• A.成交量加权平均价格算法
• B.时间加权平均价格算法
• C.跟量算法
• D.执行偏差算法

根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法是（　　）。

• A.成交量加权平均价格算法
• B.时间加权平均价格算法
• C.跟量算法
• D.执行偏差算法

通常认为（　　）对个人投资者更为重要。

• A.风险容忍度
• B.风险承受能力
• C.风险承担意愿
• D.收益要求

债券投资管理中的免疫法，主要运用了（　　）。

• A.流动性偏好理论
• B.久期的特性
• C.理论期限结构的特性
• D.套利原理

（　　）是包含对通货膨胀补偿的利率。

• A.名义利率
• B.实际利率
• C.通货膨胀率
• D.无风险利率

下列关于我国回购协议市场的说法不正确的是（　　）。

• A.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主
• B.场内交易的回购协议对国债种类、期限、合约金额、清算方式都有极其严格的规定
• C.场外交易的回购协议指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金管理公司等金融机构
• D.货币基金在银行间回购市场只作为资金供给方

以下不属于影响股票价格的行业因素的是（　　）。

• A.管理层质量
• B.行业或产业竞争结构
• C.行业持续性
• D.抗外部冲击能力

关于债券条款对债券收益率的影响，以下表述正确的是（　　）。

• A.债券的提前赎回条款对债券投资人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较低的利差
• B.债券的提前赎回条款对债券发行人有利，因此投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差
• C.债券的转换期权条款是对债券发行人有利，因此投资者可能要求一个高的利差
• D.债券的转换期权条款是对债券投资者有利，因此投资者可能要求一个高的利差

关于卖空交易，下列说法正确的是（　　）。

• A.投资者借人资金购买证券
• B.平仓之前，投资者卖空所得资金可用于其他用途
• C.投资者向证券公司借人一定数量的证券卖出
• D.会缩小投资收益率或损失率

当可转换债券持有人行使转换权后，（　　）。

• A.公司实收资本不变，总股份数增加
• B.公司实收资本增加，总股份数不变
• C.公司实收资本和总股份数增加
• D.公司实收资本和总股份数不变

（　　）属于在交易所内交易的衍生工具。

• A.利率互换交易
• B.信用互换合约
• C.信用联结票据
• D.期货合约

普通股股东的权利不包括（　　）。

• A.参与股东大会
• B.获得固定股息
• C.获得公司分红
• D.对特定事项进行投票

在金融期货交易中，大多数期货合约采取（　　）的结算方式。

• A.对冲平仓
• B.实物交割
• C.现金交割
• D.转手交易

就“价格优先、时间优先”的指令驱动的成交原则中，在同一时间内，下列表述正确的是（　　）。

• A.无论是买入还是卖出，报价越低的越先成交
• B.如果是买入，报价越低越先成交；如果是卖出，报价越高越先成交
• C.无论是买入还是卖出，报价越高的越先成交
• D.如果是买人，报价越高越先成交；如果是卖出，报价越低越先成交

我国目前债券交易市场体系（　　）。

• A.以柜台市场为主
• B.以交易所市场为主
• C.以银行间市场为主
• D.以场内交易市场为主

按照衍生工具的产品形态分类，衍生工具可分为（　　）。

• A.独立衍生工具和嵌入式衍生工具
• B.货币衍生工具和利率衍生工具
• C.股权类产品的衍生工具和商品衍生工具
• D.信用衍生工具和其他衍生工具

影响房地产投资信托基金收益的因素不包括（　　）。

• A.汇率水平
• B.利率水平
• C.股市景气度
• D.房地产市场景气度

下列关于结构化债券的描述，不正确的是（　　）。

• A.包括住房抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）
• B.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金．
• C.MBS资金流来自住房抵押贷款人的定期还款
• D.MBS贷款的种类包括汽车消费贷款、学生贷款、信用卡应收款等

下列公式不正确的是（　　）。

与期货合约相比，下列关于远期合约缺点的说法不正确的有（　　）。

• A.远期合约市场的效率偏低
• B.远期合约的流动性比较差
• C.远期合约的违约风险会比较高
• D.远期合约不够灵活

下列关于期权合约的要素的说法不正确的是（　　）。

• A.期权卖方的最大收益为期权费
• B.期权的多头方是指买入期权并支付期权费的一方
• C.期权卖方获得的最大收益为期权的协议价格
• D.通知日在期权有效期内

下列关于信用利差特点的表述，不正确的是（　　）。

• A.给定非政府部门的债券和信用评级，信用利差随着期限增加而扩大
• B.信用利差随着经济周期的扩张而扩张
• C.信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期的影响
• D.信用利差可以作为预测经济周期活动的指标

下列关于短期融资券的说法，错误的是（　　）。

• A.由商业银行承销并采用无担保的方式发行
• B.对资金用途有明确限制
• C.发行者必须为具有法人资格的非金融企业
• D.主要目的是为了获得短期流动性

（　　）是指可转债持有者有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格将可转债卖回给发行企业的规定。

• A.转换期限
• B.转换价格
• C.赎回条款
• D.回售条款

下列关于现值的说法，正确的是（　　）。

• A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低
• B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高
• C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值
• D.利率为正时，现值大于终值

风险投资的特点是（　　）。

• A.投资创新企业
• B.预期回报率低
• C.收益来自企业分红
• D.风险低

人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，交易双方的现金流分别根据（　　）计算。

• A.浮动利率、固定利率
• B.固定利率、贷款利率
• C.存款利率、浮动利率
• D.存款利率、贷款利率

下列各类金融资产中，货币市场工具不包括（　　）。

• A.银行承兑汇票
• B.中央银行票据
• C.3年期国债
• D.回购协议

沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（　　）。

• A.5%
• B.8%
• C.10%
• D.12%

特种金融债券的发行主体是（　　）。

• A.部分金融机构
• B.非银行金融机构
• C.中国证监会
• D.中国人民银行

下列关于房地产投资信托基金特点，描述错误的是（　　）。

• A.流动性强
• B.抵补通货膨胀效应
• C.风险较低
• D.信息不对称程度较高

私募股权合伙制度的生命周期最典型的大概需要（　　）年。

• A.10
• B.8
• C.6
• D.5

下列关于权证的价值说法错误的是（　　）。

• A.认股权证总是具有价值
• B.认股权证的价值等于其内在价值与时间价值之和
• C.认股权证的内在价值=Max{（普通股市价-行权价格）×行权比例，0}
• D.当标的资产的市场价格低于行权价格时，权证的内在价值等于0

当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将（　　）。

• A.下降
• B.盘整
• C.上升
• D.不变

商业票据的特点不包括（　　）。

• A.面额较大
• B.利率较低
• C.只有一级市场，没有明确的二级市场
• D.利率常比银行优惠利率高

下列关于利率互换合约与货币互换合约的表述，不正确的是（　　）。

• A.利率互换包括息票互换和基础互换两种形式
• B.货币互换有固定对固定、固定对浮动、浮动对浮动三种互换形式
• C.货币互换合约是两种货币资金的本金交换
• D.利率互换合约双方交易时涉及本金交换

（　　）是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。

• A.远期合约
• B.期货合约
• C.期权合约
• D.互换合约

下列关于另类投资产品与其他投资产品的关系的表述正确的是（　　）。

• A.另类投资产品与股票具有较低的相关性
• B.大宗商品投资和传统证券投资产品呈现出正相关关系
• C.投资者能够利用另类投资产品达到提高流动性的目的
• D.另类投资产品与固定收益证券具有较高的相关性

一般而言，下列债券按其信用风险依次从低到高排列的是（　　）。

• A.政府债券、公司债券、金融债券
• B.金融债券、公司债券、政府债券
• C.政府债券、金融债券、公司债券
• D.金融债券、政府债券、公司债券

关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（　　）。

• A.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日
• B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分
• C.单利属于名义利率，而复利则为实际利率
• D.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息

下列关于执行缺口的说法错误的是（　　）。

• A.执行缺口是指理想交易与实际交易收益的差值
• B.执行缺口是指理想交易与预期交易收益的差值
• C.执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化
• D.执行缺口是测算资产转持成本的主要指标

基本面分析中宏观经济指标不包括（　　）。

• A.国内生产总值
• B.预测宏观经济政策的变化
• C.通货膨胀
• D.预算赤字

通常将一定数量的货币在两个时点之问的价值差异称为（　　）。

• A.货币时间差异
• B.货币时间价值
• C.货币投资价值
• D.货币投资差异

关于危机投资，下列说法错误的是（　　）。

• A.危机投资者擅长于购买那些面临违约风险的企业的债务
• B.投资往往以债券票面价值的较低折扣购买
• C.危机投资形式固定
• D.危机投资往往被认定为是具有高风险的战略

在证券组合的管理过程中，确定具体证券品种的决策一般在（　　）步骤进行。

• A.确定投资品种
• B.确定投资政策
• C.进行证券分析
• D.构建证券投资组合

下列属于远期合约的是（　　）。

• A.货币期货
• B.股票期货
• C.股票指数期货
• D.远期利率合约

商业房地产投资的投资对象主要包括（　　）。

• A.写字楼、零售房地产
• B.酒店
• C.工业用地
• D.养老地产

某商店有5名营业员，从周一到周五的销售额分别为520元、600元、480元、750元和500元，则该商店日平均销售额为（　　）元。

• A.560
• B.570
• C.580
• D.590

QFII在中国境内的投资受到的限制不包括（　　）方面。

• A.投资额度
• B.投资地域
• C.主体资格
• D.资金流动

根据基金销售机构对个人投资者的财富水平的区分，下列哪类个人投资者财富水平最高?（　　）

• A.私募基金
• B.富裕投资者
• C.高净值投资者
• D.零售投资者

（　　）是进行投资组合管理的基础。

• A.制定投资政策说明书
• B.选择资产组合
• C.进行资产配置
• D.控制风险

当投资者买入看涨期权后，如果判断失误，则最大损失为（　　）。

• A.标的资产价格
• B.协定价格
• C.无限
• D.期权价格

假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，则对于该股票投资价值的说法正确的是（　　）。

• A.该股票有投资价值
• B.该股票没有投资价值
• C.依市场情况来确定投资价值
• D.依个人偏好来确定投资价值

一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券收益率（　　）。

• A.较高
• B.较低
• C.无法判断
• D.没有差异

在金融期货交易过程中，期货交易的（　　）需要向交易所缴纳保证金。

• A.卖方单方
• B.买卖双方
• C.中介机构
• D.买方单方

看涨期权的买方预期标的资产的价格在期权有效期内将会（　　）。

• A.上涨
• B.下跌
• C.不变
• D.上下波动

下列关于优先股与普通股说法错误的是（　　）。

• A.代表对公司的所有权
• B.收益不固定
• C.正常经营情况下不会偿还给投资人
• D.同属于权益资本

下列关于投资期限的说法，正确的是（　　）。

• A.投资期限是指投资者从购买金融资产到兑现日之间的时间长度
• B.在几年内有购房、购车等支出需求的投资者倾向于长期投资
• C.投资期限较短的投资者更可能获得良好的投资业绩
• D.投资期限越短，则投资者越能够承担更大的风险

（　　）是制定投资政策说明书的关键环节。

• A.分析投资者财务状况
• B.分析投资者需求
• C.分析投资限制
• D.分析投资者偏好

期货市场的基本功能不包括（　　）。

• A.风险管理
• B.价格发现
• C.投机
• D.增加收益

投资者投资不动产的主要形式不包括（　　）。

• A.房地产有限合伙
• B.房地产权益基金
• C.房地产直接投资
• D.房地产投资信托

成长权益战略投资于（　　）的企业。

• A.初创型
• B.具备成型的商业模型
• C.具有负现金流
• D.面临并购

关于一般经纪人的说法不正确的是（　　）。

• A.是最普遍的经纪人
• B.只是帮助投资者执行买卖指令或融资融券
• C.不关心投资者的投资策略及风险
• D.充当客户的理财顾问，对投资选择进行指导

关于沪深300股指期货合约，下列叙述有误的是（　　）。

• A.最小变动价位是0．2指数点
• B.每日涨跌停板幅度为上一个交易日结算价的±10%
• C.最后交易日为合约到期月份的第二个周五，遇国家法定假日顺延
• D.上市交易所为中国金融期货交易所

下列关于算法交易的说法错误的是（　　）。

• A.算法交易是通过数学建模将常用交易理念固化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存储与计算功能实现交易自动化（或半自动化）的一种交易方式
• B.算法与人（交易员）的互动是至关重要的，两者之间互为补充
• C.交易算法的实施有赖于信息技术的支持
• D.算法交易可以避免所有交易错误

某3年期债券的面值为1000元，票面利率为8%，每年付息一次，现在市场收益率为10%，其市场价格为950．25元，则其久期为（　　）。

• A.2．78年
• B.3．21年
• C.1．95年
• D.1．5年

（　　）个人投资者在选择基金产品时应该以低风险为核心，不宜过度配置股票型基金等风险较高的产品。

• A.三口之家中的中年人
• B.老年人
• C.已经成家但尚未生育的年轻人
• D.单身时期的年轻人

下列关于远期合约的表述，不正确的是（　　）。

• A.是为了满足规避未来风险的需要而产生的
• B.远期合约相对期货合约而言比较灵活
• C.合约标的资产通常为大宗商品和农产品以及外汇和利率等金融工具
• D.远期合约是一种标准化的合约

下列关于个人投资者的说法错误的是（　　）。

• A.个人投资者是基金投资群体的重要组成部分
• B.个人投资者的划分没有统一的标准
• C.个人投资者的投资经验和能力高于机构投资者
• D.个人投资者在投资经验和能力方面存在差异

下列关于J曲线的表述，错误的是（　　）。

• A.以时间为横轴、以收益率为纵轴
• B.能够衡量私募股权基金总成本和总潜在回报
• C.在投资项目的前段时期，能够给投资者带来正收益
• D.对于私募股权基金管理者而言，意味着需要尽量缩短J曲线

影响债券到期收益率的因素是（　　）。

• A.市场利率
• B.期限
• C.税收待遇
• D.票面利率

在做市商市场中，证券交易的买价由_________给出，证券交易的卖价由________给出。（　　）

• A.做市商；做市商
• B.做市商；投资者
• C.投资者；投资者
• D.投资者；做市商