2016年基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》真题合集(1)
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（ ）即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息。
- A.历史信息
- B.公开可得信息
- C.内部信息
- D.内幕信息
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基金管理费率通常与基金投资风险成（ ）。
- A.反比
- B.正比
- C.无关
- D.以上都不对
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权益乘数的计算方法是（ ）。
- A.资产／所有者权益
- B.负债／所有者权益
- C.资产／负债
- D.负债／资产
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下列不属于资产项目的是（ ）。
- A.货币资金
- B.应收票据
- C.无形资产
- D.资本公积
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人民币合格境外机构投资者，简称为（ ）。
- A.QFII
- B.QDII
- C.RQFII
- D.RQDII
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下列关于回购协议的说法，错误的是（ ）。
- A.回购协议的抵押品以金融债券为主
- B.证券的出售方为资金借入方，即正回购方
- C.证券的购买方为资金贷出方，即逆回购方
- D.回购协议本质上是一种证券抵押贷款
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下列属于股票特征的是（ ）。
Ⅰ 收益性
Ⅱ 风险性
Ⅲ 永久性
Ⅳ 参与性
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
- C.Ⅰ、Ⅱ
- D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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（ ）在交易中执行投资者的指令。
- A.保荐人
- B.托管人
- C.做市商
- D.经纪人
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（ ）是一种最简单的衍生品合约。
- A.远期合约
- B.互换合约
- C.期货合约
- D.期权合约
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行业因素不包括（ ）。
- A.行业生命用期
- B.行业景气度
- C.行业法令措施
- D.经济周期
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某投资组合在持有期为12个月，置信水平95%的情况下，若所计算的风险价值为5%，则表明（ ）。
- A.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过95%
- B.该资产组合在12个月中的损失有5%的可能不超过5%
- C.该资产组合在12个月中的最大损失为5%
- D.该资产组合在12个月中的损失有95%的可能不超过5%
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下列关于基金管理费和托管费的叙述，错误的是（ ）。
- A.衍生工具基金的管理费率最高
- B.货币市场基金的管理费率最低
- C.基金托管费是支付给基金管理人的管理报酬，其数额一般按照基金资产净值的一定比例，从基金资产中提取
- D.基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用
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实际收益率在名义收益率的基础上扣除了（ ）的影响。
- A.汇率波动
- B.税收
- C.流动性
- D.通货膨胀率
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私募股权投资最早在（ ）地区产生并得到发展。
- A.欧美
- B.东亚
- C.北美
- D.南美
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关于β系数，以下表述错误的是（ ）。
- A.CAPM利用希腊字母贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小
- B.β系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性
- C.β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大
- D.β系数是对放弃即期消费的补偿
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向原有股东配售股份，简称（ ）。
- A.配股
- B.增发
- C.定向增发
- D.回购
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（ ）是股票最基本的特征。
- A.收益性
- B.风险性
- C.流动性
- D.永久性
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反映股票基金风险大小的指标不包括（ ）。
- A.久期
- B.持股集中度
- C.标准差
- D.行业投资集中度
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假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（ ）元。
- A.7000
- B.25000
- C.12500
- D.3500
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（ ）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。
- A.流动性
- B.财务杠杆
- C.营运效率
- D.盈利能力
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做市商可以分为多元做市商和（ ）。
- A.法定做市商
- B.非法定做市商
- C.特定做市商
- D.非特定做市商
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股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是（ ）。
- A.市场风险
- B.信用风险
- C.非系统性和系统性风险
- D.购买力风险
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单个机构自债券借贷的融人余额超过其自有债券托管总量的（ ）或单只债券融入余额超过该只债券发行量（ ）起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行问同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。
- A.30%；30%
- B.30%；15%
- C.30%；20%
- D.15%；15%
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一般来说，（ ）伴随着巨大的资本利得，被认为是退出的最佳渠道。
- A.首次公开发行
- B.买壳上市或借壳上市
- C.管理层回购
- D.二次出售
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所有者权益包括（ ）。
Ⅰ 股本
Ⅱ 资本公积
Ⅲ 盈余公积
Ⅳ 债务
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- C.Ⅰ、Ⅳ
- D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为（ ）。
- A.0
- B.0．5
- C.1
- D.2
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受托人为委托人的利益服务，并且忠实于（ ）的利益。
- A.受托人
- B.委托人
- C.托管人
- D.管理人
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投资者的风险承受能力取决于投资者的境况，不包括（ ）。
- A.资产负债状况
- B.现金流人情况
- C.投资期限
- D.投资者风险厌恶程度
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下列关于指数基金的说法，错误的是（ ）。
- A.指数基金是以指数成分股为投资对象的基金
- B.指数基金的跟踪误差的准确率与跟踪周期有关
- C.跟踪误差越大，风险越高
- D.跟踪误差越小，反映其跟踪标的偏离度越大
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投资者的投资境况和需求会随着时间而变。因此有必要至少每（ ）对投资者的需求作一次重新的评估。
- A.半年
- B.年
- C.两年
- D.季度
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下列关于久期和凸性的说法中，错误的是（ ）。
- A.麦考利久期是指债券的平均到期时间
- B.利用久期来计算债券价格的波动性是精确值
- C.凸性是债券价格与到期收益率之间的关系用弯曲程度的表达方式
- D.凸性导致债券收益率下降所引起的债券价格上升的幅度不等于收益率同比上升所引起的债券价格下降的幅度
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下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有（ ）。
- A.系统性风险是可分散风险
- B.系统性风险不包括汇率风险
- C.系统性风险即市场风险
- D.系统性风险包括基金管理公司的经营风险
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下列关于久期的说法，不正确的是（ ）。
- A.久期也称持续期
- B.久期是对固定收益产品的利率敏感程度的衡量
- C.市场利率变化时，固定收益产品久期越长，价格变动幅度越小
- D.利率大幅变动时，用久期估计固定收益产品的价格变化并不准确
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下列关于衍生工具的说法，错误的是（ ）。
- A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具
- B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具
- C.期权合约、期货合约属于独立衍生工具
- D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具
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申请QDII资格的证券公司，净资本不低于（ ）亿元人民币。
- A.5
- B.6
- C.8
- D.4
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期货合约的要素包括（ ）。
Ⅰ 期货品种
Ⅱ 交易单位
Ⅲ 最小变动单位
Ⅳ 最后交易日
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
- C.Ⅰ、Ⅱ
- D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在（ ）。
- A.3%—5%
- B.3%—8%
- C.5%—10%
- D.10%—15%
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（ ）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。
- A.美式期权
- B.欧式期权
- C.看涨期权
- D.看跌期权
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下列关于QFII机制的意义，说法正确的是（ ）。
- A.为境内金融资产提供风险分散渠道，并有效分流储蓄，化解金融风险
- B.有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态
- C.有利于支持香港特区的经济发展
- D.促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变
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Brinson方法较为直观、易理解，下列不属于基金收益与基准组合收益的差异归因的因素是（ ）。
- A.资产配置
- B.行业选择
- C.交叉效应
- D.风险调整
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下列不属于最常用的VaR估算方法的是（ ）。
- A.参数法
- B.久期分析法
- C.蒙特卡洛模拟法
- D.历史模拟法
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基金资产中扣除基金所有负债是（ ）。
- A.基金资产总值
- B.基金资产估值
- C.基金资产净值
- D.基金份额净值
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（ ）在报价驱动市场中处于关键性地位。
- A.保荐人
- B.托管人
- C.做市商
- D.经纪人
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下列选项中属于权证的基本要素的是（ ）。
Ⅰ 权证类别
Ⅱ 标的资产
Ⅲ 存续时间
Ⅳ 行权价格
Ⅴ 行权比例
- A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
- B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
- C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
- D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
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从一般意义上讲，（ ）是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。
- A.行业风格配置
- B.全球资产配置
- C.战术资产配置
- D.战略资产配置
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常用的免疫策略不包括（ ）。
- A.所得免疫
- B.价格免疫
- C.或有免疫
- D.策略免疫
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下列关于零息债券的说法，不正确的是（ ）。
- A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限
- B.零息债券在存续期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值
- C.零息债券以面值为价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益
- D.许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在1年以上的零息债券风险较大，投资者通常不愿意购买，发行人的借款成本也会上升
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目前，我国基金卖出股票按照1‰的税率征收（ ）。
- A.营业税
- B.所得税
- C.增值税
- D.印花税
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中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之H起（ ）内作出批准或者不予批准的决定。
- A.30日
- B.60日
- C.90日
- D.180日
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已知某债券久期为5．5，市场利率是10%，则修正的麦考利久期为（ ）。
- A.4
- B.5
- C.6
- D.7
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开放式基金的申购赎回逐日预提或待摊影响到基金份额净值小数点后第（ ）位的费用。
- A.3
- B.5
- C.4
- D.1
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资产负债表的报告时点通常不包括（ ）。
- A.月末
- B.会计季末
- C.半年末
- D.会计年末
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社会保障资金的基本原则为：在保证基金（ ）的前提下实现基金资产的增值。
- A.安全性、流动性
- B.风险性、收益性
- C.安全性、制约性
- D.风险性、流动性
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债券投资面临的风险不包括（ ）。
- A.再投资风险
- B.流动性风险
- C.通胀风险
- D.管理风险
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根据基金的分类标准，（ ）以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中的基金。
- A.75%
- B.80%
- C.85%
- D.90%
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股票价格与账面价值的比值被称为（ ）。
- A.市盈率
- B.市净率
- C.净值收益率
- D.净现值
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在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为（ ）元。
- A.1
- B.0．1
- C.0．01
- D.0．001
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利润表亦称（ ）。
- A.收益表
- B.损失表
- C.损益表
- D.汇总表
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CAPM利用（ ）来描述资产或资产组合的系统风险大小。
- A.a
- B.β
- C.γ
- D.δ
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（ ）是金融市场中的基本利率，常用St表示。
- A.到期利率
- B.远期利率
- C.贴现利率
- D.即期利率
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（ ）又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。
- A.经营风险
- B.财务风险
- C.流动性风险
- D.市场风险
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（ ）是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用。
- A.佣金
- B.印花税
- C.过户费
- D.交易经手费
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下列关于期权合约价值的说法，错误的是（ ）。
- A.一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和
- B.时间价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值
- C.内在价值是指在期权有效期内标的资产价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值
- D.期权合约的价值可以分为内在价值和时间价值
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（ ）指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。
- A.购买力风险
- B.利率风险
- C.信用风险
- D.利润风险
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中国结算公司深圳分公司最终交收时点为交收日（ ）。
- A.15：30
- B.14：00
- C.16：00
- D.17：00
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目前，我国的基金会计核算均已细化到（ ）。
- A.每季
- B.每日
- C.每月
- D.年度
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QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在（ ）年以上。
- A.1
- B.2
- C.3
- D.5
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下列关于资本资产定价模型基本假定的说法，错误的是（ ）。
- A.市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的
- B.所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整
- C.投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产
- D.不同投资者对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性具有不同的判断
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下列关于利息率的说法，错误的是（ ）。
- A.一般以年为计息周期，通常所说的年利率都是指名义利率
- B.名义利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率
- C.名义利率和实际利率的区别可以用费雪方程式ir=in-P表达。其中，ir为义利率；in为实际利率；P为通货膨胀率
- D.利息率简称利率，是资金的增值同投入资金的价值之比，是衡量资金增值量的基本单位
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衍生工具的特点不包括（ ）。
- A.跨期性
- B.杠杆性
- C.联动性
- D.低风险性
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下列不属于基金业绩评价需考虑的因素是（ ）。
- A.投资目标与范围
- B.时期选择
- C.基金风险水平
- D.基金管理人资历
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流动性风险管理的主要措施不包括（ ）。
- A.制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要
- B.加强对重大投资的监测，对基金重仓股、单日个股交易量占该股票持仓显著比例、个股交易量占该股流通值显著比例等进行跟踪分析
- C.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期
- D.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面I临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响
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假如某企业2015年度的销售收入为50亿元人民币，年均应收账款为10亿元人民币，则其应收账款周转天数为（ ）天。
- A.70
- B.71
- C.73
- D.65
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按照（ ）分类，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。
- A.期权买方执行期权的时限
- B.期权买方的权利
- C.执行价格与标的资产市场价格的关系
- D.偿还期限
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市场利率走低时，以下判断正确的是（ ）。
- A.债券价格上升，再投资收益下降
- B.债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消
- C.债券价格下降，再投资收益下降
- D.债券价格上升，再投资收益上升
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下列关于随机变量的说法，错误的是（ ）。
- A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量
- B.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量
- C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量
- D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量
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（ ）是专门投资于基金的基金产品。
- A.LOF
- B.ETF
- C.FOF
- D.QDII
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切点投资组合的特征不包括（ ）。
- A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合
- B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合
- C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关
- D.切点投资组合是所有投资者理想的投资组合
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上海证券交易所规定融资融券业务最长时限为（ ）个月。
- A.3
- B.6
- C.9
- D.12
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（ ）是指货币随着时间的推移而发生的增值。
- A.货币时间价值
- B.货币溢价
- C.货币价值
- D.货币乘数
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股票及其他有价证券的（ ）是指以一定利率计算出来的未来收入的现值。
- A.利率价格
- B.市场价格
- C.未来价格
- D.理论价格
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下列关于个人投资者的个人状况对其投资需求的影响表现，说法错误的是（ ）。
- A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强
- B.处于失业状态或者即将退休的个人投资者其风险承受能力较弱
- C.中青年人更具有冒险精神
- D.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增
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到期收益率的影响因素主要有（ ）。
Ⅰ 票面利率
Ⅱ 债券市场价格
Ⅲ 计息方式
Ⅳ 再投资收益率
- A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
- B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
- C.Ⅰ、Ⅱ
- D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
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《证券监管目标和原则》是由（ ）发布的。
- A.国际金融协会
- B.国际基金业协会
- C.中国证监会
- D.国际证监会组织
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股价指数复制方法通常不包括（ ）。
- A.完全复制
- B.抽样复制
- C.优化复制
- D.分层复制
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（ ）是指投资者在短期内以～个合理的价格将投资资产变现的容易程度。
- A.变现性
- B.流动性
- C.收益性
- D.永久性
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下列关于制定投资政策说明书的好处，说法错误的是（ ）。
- A.能够帮助投资者制定切合实际的投资目标
- B.能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人
- C.有助于合理评估投资管理人的投资业绩
- D.有助于管理人合理的承诺收益保障
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（ ）认为股票变化表现为三种趋势，即长期趋势、中期趋势和短期趋势。
- A.过滤法则
- B.止损指令
- C.“量价”理论
- D.道氏理论
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A证券的预期收益率为10%，8证券的预期收益率为20%，A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%．该投资组合的期望收益率为（ ）。
- A.16%
- B.30%
- C.15%
- D.25%
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下列关于证券投资风险的说法，错误的是（ ）。
- A.非系统风险是可以通过组合投资来分散的
- B.非系统风险与整个证券市场的价格存在系统的联系
- C.证券投资的风险是指证券收益的不确定性
- D.风险是对投资者预期收益的背离
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下列关于晨星公司基金评级的说法，错误的是（ ）。
- A.以基金持有的股票市值为基础进行分类，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘
- B.以基金持有的股票价值～成长特性为基础，把基金投资股票的价值一成长风格定义为价值型、平衡型和成长型
- C.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基金给予星级评定
- D.通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地表示出来
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公司资产在不同证券持有者中享有不同的清偿顺序，享有公司资产的最高索取权的是（ ）。
- A.优先股股东
- B.普通股股东
- C.债券持有者
- D.实际控股人
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如果一只股票基金的年周转率为（ ），意味着该基金持有股票的平均时间为1年。
- A.20%
- B.50%
- C.80%
- D.100%
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下列不属于企业年金基金投资范围的是（ ）。
- A.银行存款
- B.国债
- C.短期债券回购
- D.长期债券回购
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非系统性风险的别称不包括（ ）。
- A.特定风险
- B.异质风险
- C.整体风险
- D.个体风险
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（ ）是市场无风险利率最合适的替代，为其他债券和金融资产以及投资项目提供定价的基准。
- A.国债价格指数
- B.到期收益率
- C.经济周期曲线
- D.国债收益率曲线
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在自主权限内，（ ）通过交易系统向交易室下达交易指令。
- A.托管人
- B.经纪人
- C.基金公司
- D.基金经理
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下列不属于远期合约缺点的是（ ）。
- A.不利于市场信息的披露，不能行成统一的市场价格
- B.远期合约市场效率偏低
- C.远期合约违约风险比较高
- D.远期合约相对比较灵活
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下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是（ ）。
- A.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减
- B.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低
- C.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减
- D.在市场利率波动的情况下，再投资收益率变动会影响投资者实际的到期收益率