2018助理金融分析师复习题1
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在以下市场类型中，股票可以在市场开放的任何时间进行交易的是哪一项（）
- A.间断性市场
- B.连续性市场
- C.内部有效市场
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在以下属性中，最不可能属于完备证券市场相关特征的是哪一项（）
- A.市场深度
- B.扩大的报价－询价差
- C.价格对新信息的迅速调整
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在以下选项中，不正确的是哪一项（）
- A.如果证券位于证券市场线（SML）的上方，则其价格被低估
- B.投资者预期其承担的系统风险获得补偿
- C.对于投资者而言，落在证券市场线（SML）上的证券不具有内在投资价值
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假设某股票的B值为1.4，无风险利率为5%，市场组合回报率为8%，该股票的必要回报率是多少（）
- A.9.2%
- B.10.3%
- C.15.2%
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如果投资者通过借入风险利率资金以投资于市场组合，则其投资组合的预期回报率将最有可能（）
- A.上升
- B.下降
- C.保持不变
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在决定客户投资账户的资产合理分配比例的过程中，管理者应当（）
- A.仅考虑投资者的风险承受情况
- B.基于对未来经济状况的预测
- C.考虑投资者的风险承受情况和未来的需求，但不考虑市场状况
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某公司正在考虑购进某银行承兑汇票（BA），已知该银行承兑汇票的票面价值为1000000美元，距离到期日的时间为150天，基于贴现收益率的报价为4.05%。如果该公司的边际税率为25%，则上述银行承兑汇票的货币市场收益率最接近于（）
- A.3.13%
- B.4.12%
- C.4.18%
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某厂商发行了3000美元的债券，息票率为15%。目前，这些债券的到期收益率（YTM）为12%。如果厂商的税率为30%，则该厂商的税后债务成本是多少（）
- A.3.6%
- B.8.4%
- C.10.5%
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某股票的预期股息为3美元，每股价格为35美元。如果股息的长期增长率预期水平为10%，该股票的资金成本是多少（）
- A.9.8%
- B.13.5%
- C.18.6%
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在以下选项中，不属于公司管理者高估盈余的动机的是哪一项（）
- A.满足盈余预期
- B.与工会组织谈判
- C.满足借贷契约的要求
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在以下有关NPV和IRR的叙述中，最不准确的是哪一项（）
- A.IRR是使现金流入的现值与现金流出的现值相等的贴现率
- B.对于互斥项目而言，如果NPV法和IRR法得出了相互冲突的结论，则分析师应当使用IRR法进行项目筛选
- C.NPV法假设现金流将按照资金成本进行再投资，而IRR法则假设现金流将按照IRR进行再投资
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某厂商在年底记录的LIFO存货为30000美元，产品销售成本（COGS）为80000美元。如果年初的LIFO储备为8000美元，年末的LIFO储备为20000美元，则基于FIFO法的COGS是多少（）
- A.57000美元
- B.63000美元
- C.68000美元
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对于分析师而言，以下哪项指标的下降可能意味着其信用水平的上升（）
- A.财务杠杆
- B.保证金金额的稳定性
- C.生产规模和多样性
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根据国际会计标准理事会（IASB）的规定，厂商获得的利息和股息支付应当记录在现金流表的哪一部分。（）
- A.只在营业活动中
- B.在营业活动和融资活动中
- C.在营业活动和投资活动中
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某厂商持有的可转换债券的转换价格为每股30美元。已知股票的当前价格为每股35美元。基于财务分析的目的，上述债券应当被视为（）
- A.债券
- B.权益
- C.债券与权益的组合
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在年初，某公司发行了面值为1000美元的债券，息票利息每半年支付一次，息票率为8%，10年后到期。在债券发行时，市场年利率为12%。上述债券记录的初始负债金额最接近于（）
- A.771美元
- B.774美元
- C.1000美元
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某新软件的开发者提前收到软件公司的30000美元的预付款。在收到上述预付款的同时，该开发者支付了8000美元的收益税。上述软件在下一年才能完成。试确定该笔预付款在该年的计税基数。（）
- A.0美元
- B.2000美元
- C.30000美元
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以下关于资产报废义务（ARO）的阐述中，最不准确的是哪一项。（）
- A.资产报废义务（ARO）使折旧费用增加
- B.在损益表中，对ARO费用进行分摊将使营业现金流相应下降
- C.在财务分析中，特定期间内的增值费用应当被视为利息费用
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某厂商近期确认了在机器销售中产生的4300美元亏损。已知机器的初始成本为28000美元，在销售时的累积折旧为15000美元。该厂商在销售时的所得金额是多少（）
- A.4500美元
- B.6300美元
- C.8700美元
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某厂商的股息支付率为30%，净利润率为15%，资产周转率为1.4倍，财务杠杆乘数为1.8倍。厂商的可持续增长率最接近于（）
- A.8.2%
- B.18.7%
- C.26.5%
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在2009年12月，A公司收购了一家与其存在竞争关系的小公司——B公司。通过对上述收购活动的评估，该公司确定B公司客户名单的公允价值为50000美元。在该年中，A公司已支付了15000美元用于对其自身客户名单的升级和维护。在2009年12月31日A公司的合并财务报表的无形资产项目中，客户名单的价值是多少（）
- A.15000美元
- B.50000美元
- C.65000美元
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在年初，Allison公司按照每股15美元的价格购进了Baker公司的全部股票——500000股份。在收购日之前，Baker公司的资产负债表中记录的净资产额为600万美元。但是，根据Allison公司的估计，Baker公司的财产和设备的公允价值比Baker公司的记录金额高出100万美元。上述针对Baker公司的收购活动将产生多少金额的商誉（）
- A.0美元
- B.500000美元
- C.1500000美元
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在年初，Weller公司购进了一套新设备用于生产。设备的成本为12000美元。该设备预期将使用5年，然后按照3000美元的价格出售。如果使用双倍下降余额法，则第二年应记录的折旧费用等于（）
- A.1800美元
- B.2880美元
- C.3600美元
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在以下机构中，最不可能行使财务报告标准的监管职能的是哪一个机构（）
- A.金融服务管理局（FSA）
- B.美国证券交易委员会（SEC）
- C.国际会计标准理事会（IASB）
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如果某厂商通过发行新的普通股筹得3000万美元，则上述交易将反映在哪些财务报表中（）
- A.损益表和所有者权益表
- B.资产负债表、损益表和现金流量表
- C.资产负债表、现金流表和所有者权益表
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在以下选项中，分析师可以找到有关对厂商的流动性、资本来源和营业结果产生明显不确定影响的信息的是（）
- A.财务报表脚注
- B.资产负债表和损益表
- C.管理者讨论与分析
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在以下因素中，最不可能使投资水平下降的是哪一项因素（）
- A.储蓄率降低
- B.联邦预算盈余
- C.资本收益税率上涨
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使基础货币的增长率与实际GDP的长期增长率及目标通货膨胀率之和保持匹配的策略属于（）
- A.通货膨胀目标法
- B.麦克勒姆规则
- C.汇率目标法
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对于长期均衡而言，如果总需求的增长速度高于长期总供给的增长速度，则：（）
- A.价格水平将上升
- B.对工资水平产生向下的压力
- C.供给将相应上升以满足额外的需求
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假设美联储在公开市场购进30亿美元的债券。如果必要准备金率为25%且没有通货漏出，则货币供给将最大增长至多少？（）
- A.90亿美元
- B.120亿美元
- C.210亿美元
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当宏观经济处于充分就业的GDP水平时，货币供给的增长最有可能导致的长期影响是（）
- A.更高的产出
- B.更高的价格
- C.更低的失业率水平
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金融资本最不可能受到以下哪一项的影响？（）
- A.利率
- B.消费者的收入
- C.实物资本的MRP
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在以下选项中，哪一项最不可能符合垄断竞争市场和完全竞争市场的共同特征？（）
- A.产出对应于MR=MC的产量水平
- B.在长期中，经济利润为零
- C.发布大量广告以使产品有所区别
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已知消费第四单位产品的边际收益为34美元，而生产第四单位的边际成本为25美元。在上述情况下，以下阐述中最为准确的是哪一荐？
- A.生产者剩余
- B.有效产量低于第四单位
- C.生产和销售第四单位产品将提高效率
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在以下选项中，哪一项不属于实施有效的价格歧视策略的必要条件？（）
- A.销售者必须具有相对于销售额而言较高的广告预算
- B.销售者必须能够避免消费者再次出售相关产品
- C.销售者必须拥有至少两组具有完全不同产品需求价格弹性的消费者群体
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假设某产品具有完全弹性，则在以下关于购买者与出售者的税收分配比例的阐述中最为准确的是哪一项？（）
- A.出售者支付全部税金
- B.购买者承担全部税负
- C.购买者与出售者共同承担税负
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如果一名消费者愿意按照30万美元的价格购买一栋房屋，但他只需支付24万美元，则上述6万美元的差额为：（）
- A.消费者剩余
- B.消费者赤字
- C.生产者剩余
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当汽车的平均价格从25000美元下降至23000美元时，某城市的汽车需求数量从3300辆上升至34000辆，则价格需求弹性等于：（）
- A.－1.87
- B.－0.36
- C.－0.15
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由64名超市顾客组成的随机样本显示顾客的平均消费金额为43美元。假设该分布符合正态分 布，且总体标准差为15美元，则总体平均值的90%的置信区间最接近于：（）
- A.41.085～44.915
- B.40.218～45.782
- C.39.916～46.084
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如果股票的期初价格为10美元，年末价格为14美元，则其基于连续复利的年回报率等于：（）
- A.19.6%
- B.28.7%
- C.33.6%
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如果检验的显著水平为0.1，第二类错误发生的概率为0.4，则检验度是多少？（）
- A.0.04
- B.0.5
- C.0.6
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假设某投资者共有10种债券可供选择，该投资者最终将选择其中的7种股票构建投资组合。如果我们忽略他购买债券的顺序，则有多少种由5种债券组成的潜在组合？（）
- A.7
- B.120
- C.2880
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假设在首次参加CFA考试的中国考生中，有45%的考生通过了考试。则在随机选择的30名首次参加考试的中国考生组成的样本中，将通过考试的考生人数的期望值是多少？（）
- A.12.45
- B.14.00
- C.15.36
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Terrison公司正在考虑以2700万美元的成本购进一套新的原料处理系统。该系统预计将无限期地提供每年300万美元的正向现金流。假设合理的跨栏率为10%，则该项投资的内部回报率（IRR）是多少？（）
- A.7.8%
- B.10.5%
- C.11.1%
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某国库券的销售价格为48000美元，票面价值为50000美元，距离到期日的时间为270天，则其货币市场收益率是多少？（）
- A.5.6%
- B.6.7%
- C.13.3%
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以下阐述中哪一项最不可能违反执业标准Ⅵ(B)（交易优先权）的相关规定？（）
- A.一名分析师在公布投资建议的变更以前，使用自己的账户进行交易
- B.一名分析师在其所在公司改变其投资建议的前一天，使用其女儿的信托账户进行交易
- C.一名分析师在公布某只股票的买入建议后的一周，使用其外部持有该只股票的头寸
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全球投资业绩标准（GIPS）的八个主要组成部分不包括以下哪一个选项中的内容？（）
- A.数据输入、计算方法和不动产
- B.适用的基础原则、复合投资组合的构建和信息披露
- C.计算方法、复合投资组合的构建和代用资产
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已知租金金额为每月700美元，且在各月的第一天支付。如果法定年利率为6%，则全年租金的现值最接近于：（）
- A.8174美元
- B.8352美元
- C.8833美元
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以下关于投资经理使用客户经纪佣金方式的阐述中，不正确的是：（）
- A.客户可以指示投资经理使用客户的经纪佣金来为自己购买相关产品或服务
- B.客户经纪佣金的使用应当使客户从中获益，并应与客户获得经纪业务和研究服务的价值相匹配
- C.客户经纪佣金可以用来支付投资管理者的营业费用
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某经纪公司的投资银行部门经常收到一些重要非公开信息。如果将上述信息用于对公司经纪客户的宣传中，则这些信息将具有很高的价值。为了符合道德准则和执业操守标准的相关规定，以下选项中哪一项为该经纪公司的最佳政策？（）
- A.在公司内部建立物理上的和信息上的壁垒，以避免投资银行部门与经纪业务部门之间 的信息交流
- B.永远禁止向投资银行部门的客户发出买进或卖出股票的建议
- C.对投资银行部门与经纪业务部门之间的信息交流进行监控