某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理，已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元，如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是()万元。

戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。戊公司有关资料如下：

资料一：X是戊公司下设的一个利润中心，2015年X利润中心的营业收入为600万元，变动成本为400万元，该利润中心负责人可控的固定成本为50万元。由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元。

资料二：Y是戊公司下设的一个投资中心，年初已占用的投资额为2000万元，预计每年可实现利润300万元，投资报酬率为15%，2016年年初有一个投资额为1000万元的投资机会，预计每年增加利润90万元，假设戊公司投资的必要报酬率为10%

资料三：2015年戊公司实现的净利润为500万元，2015年12月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2015年年末资产负债表相关数据如下表所示。

资料四：戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需要，戊公司2015年年未的资本结构即目标资本结构

资料五：2016年3月1日，戊公司制定的2015年度利润分配方案如下：(1)鉴于法定盈余公积的累计额已达注册资本的50%，不再计提盈余公积；(2)每10股发放现金股利1元；(3)每10股发放股票股利1股。发放股利时戊公司的股价为10元/股。

要求：

(1)根据资料一，计算X利润中心的边际贡献，可控边际贡献和部门边际贡献，并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩。

(2)①计算接受投资机会前Y投资中心的剩余收益；②计算接受投资机会后Y投资中心的剩余收益；③判断Y投资中心是否应接受新投资机会，为什么？

(3)根据资料三，计算市盈率和市净率。

(4)在剩余股利政策下，计算下列数据：①权益筹资数额；②每股现金股利。

(5)计算发放股利后下列指标：①发放股利后的未分配利润；②股本；③资本公积。

己公司是一家饮料生产商，公司相关资料

如下：

资料一，己公司2015年相关财务数据如下表所示，假设己公司成本性态不变，现有债务利息水平不变。

资料二，己公司计划2016年推出一款新型饮料，年初需要购置一条新生产线，并立即投人使用，该生产线购置价格为50000万元，可使用8年，预计净残值为2000万元，采用直线法计提折旧，该生产线投入使用时需要垫支营运资金5500万元，在项目终结时收回，该生产线投产后己公司每年可增加营业收入22000万元，增加付现成本10000万元，会计上对

于新生产线折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假设己公司要求的最低报酬率为10%。

资料三，为了满足购置新生产线的资金需求，己公司设计了两个筹资方案，第一个方案是以借贷方式筹集资金50000万元，年利率为8%;第二个方案是发行普通股10000万股，每股发行价5元，己公司2016年年初普通股股数为30000万股。

资料四，假设己公司不存在其他事项，己公司适用的所得税税率为25%,相关货币时间价值系数表如下表所示。

要求：

(1)根据资料一，计算己公司的下列指标：①营运资金；②产权比率；③边际贡献率；④保本销售额。

(2)根据资料一，计算经营杠杆系数。

(3)根据资料二和资料四，计算新生产线项目的下列指标：①原始投资额；②

(4)根据要求(3)的计算结果，判断是否应该购置该生产线，并说明理由。

(5)根据资料三和资料四，计算两个筹资方案的每股收益无差别点息税前利润。

(6)假设己公司采用第一个方案进行筹资，根据资料一、资料二和资料三，计算生产线投产后己公司的息税前利润和财务杠杆系数。

丁公司2015年12月31日的资产负债表显示，资产总额年初数和年末数分别为4800万元和5000万元，负债总额年初数和年末数分别为2400万元和2500万元，丁公司2015年度营业收人为7350万元，净利润为294万元。

要求：

(1)根据年初、年末平均值，计算权益乘数。

(2)计算总资产周转率。

(3)计算营业净利率。

(4)计算总资产净利率和权益净利率。

丙商场季节性采购一批商品，供应商报价为1000万元。付款条件为“3/10,2.5/30,N/90”。目前丙商场资金紧张，预计到第90天才有资金用于支付，若要在90天内付款只能通过借款解决，银行借款年利率为6%。假定一年按360天计算。有关情况如下表所示。

要求：

(1)确定上表中字母代表的数值(不需要列示计算过程)；

(2)请作出选择，并说明理由。

乙公司是一家机械制造企业，适用的所得税税率为25%，公司现有一套设备(以下简称旧设备)，已经使用6年，为降低成本，公司管理层拟将该设备提前报废，另行购置一套新设备，新设备的投资于更新起点一次性投入并能立即投入运营，设备更新后不改变原有的生产能力，但营运成本有所降低，会计上对于新旧设备折旧年限、折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致，假定折现率为12%，要求考虑所得税费用的影响。相关资料如下表所示。

要求：

(1)计算新设备在其可使用年限内形成的现金净流出量的现值(不考虑设备运营所带来的营业收入，也不把旧设备的变现价值作为新设备投资的减项)；

(2)计算新设备的年金成本；

(3)对于该更新项目，应采用净现值和年金净流量法哪个指标进行比较？并说明理由；

(4)已知继续使用旧设备的年金成本为1407.74万元，请作出方案的选择。

甲公司2015年年末长期资本为5000万元，其中长期银行借款1000万元，年利率为6%,所有者权益(包括普通股股本和留存收益)为4000万元，公司计划在2016年追加筹集资金5000万元，其中按面值发行债券2000万元，票面年利率为6.86%，期限5年，每年付息一次，到期一次还本，筹资费率为2%,发行优先股筹资3000万元，固定股息率为7.76%，筹资费用率为3%，公司普通股β系数为2，一年期国债利率为4%，市场平均报酬率为9%，公司适用的所得税税率为25%，假设不考虑筹资费用对资本结构的影响，发行债券和优先股不影响借款利率和普通股股价。要求：

(1)计算甲公司长期银行借款的资本成本；

(2)计算发行债券的资本成本(不用考虑货币时间价值)；

(3)计算甲公司发行优先股的资本成本；

(4)利用资本资产定价模型计算甲公司留存收益的资本成本；

(5)计算加权平均资本成本。

在债券持有期间，当市场利率上升时，债券价格一般会随之下跌。()

应收账款保理中，从风险角度看，有追索权的保理相对于无追索权的保理对供应商更有利，对保理商更不利。()

直接筹资是企业直接从社会取得资金的一种筹资方式，一般只能用来筹集股权资金。()

计算资本保值增值率时，期末所有者权益的计量应当考虑利润分配政策影响。()