全国会计专业技术资格考试《中级财务管理》全真模拟试卷(一)

F公司为一上市公司，有关资料如下：

资料一：

(1)2013年度的销售收入为25000万元，销售成本为17500万元。2014年的目标营业收人增长率为100％，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25％。

(2)2013年度相关财务指标数据如表1所示：

(3)2013年12月31日的资产负债表(简表)如表2所示：

(4)根据销售百分比法计算的2013年年末资产、负债各项目占销售收入的比重数据如表3所示(假定增加销售无需追加固定资产投资)：

说明：上表中用“一”表示省略的数据。

资料二：

若新增筹资现有两个筹资方案可供选择(假定各方案均不考虑筹资费用)：

(1)发行普通股。该公司普通股的β系数为1．5，一年期国债利率为5％，市场平均报酬率为11％。

(2)发行债券。该债券期限10年，票面利率8％，按面值发行。公司适用的所得税税率为25％。

附：时间价值系数表。

要求：

(1)根据资料一计算或确定以下指标：

①计算2013年的净利润；

②确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；

③确定表3中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)；

④计算2014年预计留存收益；

⑤按销售百分比法预测该公司2014年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响)；

⑥计算该公司2014年需要增加的外部筹资数据。

(2)根据资料二回答下列问题：

①利用资本资产定价模型计算普通股资本成本；

②利用非贴现模式(即一般模式)计算债券资本成本；

③根据以上计算结果，为F公司选择筹资方案。

已知：A公司2013年年初负债总额为4000万元，所有者权益是负债的1．5倍，该年的资本积累率为150％，年末资产负债率为25％，平均负债的年均利息率为10％，全年固定成本总额为6925万元，净利润为10050万元，适用的企业所得税税率为25％，2013年初发行在外的股数为10000万股，2013年3月1日，经股东大会决议，以截止2012年末公司总股本为基础，向全体股东发放10％的股票股利，工商注册登记变更完成后的总股数为11000万股。2013年9月30日新发股票5000万股。2013年年末的股票市价为5元，2013年的负债总额中包括2013年7月1日平价发行的面值为1000万元，票面利率为1％，每年年末付息的3年期可转换债券，转换价格为5元／股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，假设企业没有其他的稀释潜在普通股。

要求：根据上述资料，计算A公司的下列指标：

(1)2013年年初的所有者权益总额。

(2)2013年的基本每股收益和稀释每股收益。

(3)2013年年末的每股净资产、市净率和市盈率。

(4)2013年的平均负债额及息税前利润。

(5)计算该公司2014年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。

(6)若2014年的产销量会增加10％，假设其他条件不变，公司2014年的息税前利润会增长多少?

1．A公司2013年有关资料如下：

(1)公司本年年初未分配利润贷方余额为9096万元，本年销售收入250000万元，其总成本(Y)与销售收入(x)的习性方程为y=60000+0．6x，企业适用的所得税税率为25％。

(2)公司流通在外的普通股3000万股，发行时每股面值1元；公司负债平均余额为10000万元，平均年利息率为10％，假定公司筹资费用忽略不计。

(3)公司股东大会决定本年度按10％的比例计提法定公积金，按10％的比例计提任意公积金。2013年按投资者可供分配利润的20％向普通股股东发放了现金股利，预计从2013年开始，现金股利每年增长5％。

(4)据投资者分析，该公司股票的β系数为1．5，无风险收益率为8％，市场上所有股票的平均收益率为14％。

要求：

(1)计算该公司本年度息税前利润、净利润和每股收益。

(2)计算该公司本年应计提的法定公积金和任意公积金。

(3)计算该公司2013年末可供投资者分配的利润。

(4)计算该公司每股支付的现金股利。

(5)计算该公司2014年的经营杠杆系数、财务杠杆系数。

 (6)计算该公司股票的风险收益率和投资者要求的必要投资收益率。

(7)利用股票估价模型计算该公司每股股票价值。

(8)若目前市价正好等于投资者所认可的价值，计算该公司股票的市盈率。

(9)假设该公司现金资产回收率为70％，平均资产负债率为25％，2013年计提的折旧摊销为500万元，计提的资产减值准备150万元，本年处理固定资产收益为1200万元，财务费用180万元，对外投资损失250万元，计算该公司的净收益营运指数和现金营运指数，对公司的收益质量进行评价。

B公司目前采用30天按发票金额付款的信用政策，有关数据如下：

假设该项投资的资本成本为10％；一年按360天计算。

要求：

(1)计算该公司的现金周转期。

(2)计算公司存货平均余额、应收账款平均余额及应付账款平均余额。

(3)计算“应收账款应计利息”、“存货应计利息”、“应付账款应计利息”。

(4)计算公司采用目前信用政策的“税前损益”。

北方高科技有限公司成功地生产和销售两种打印机，假设该公司两种产品的财务和成本数据如下：

公司管理会计师划分了下列作业、间接成本集合及成本动因：

两种产品的实际作业量如下：

要求：

(1)采用传统(产量基础)成本计算制度，以直接人工工时为分配标准，确定两种产品的单位产品成本及单位盈利能力。

(2)采用作业基础成本计算制度，确定两种产品的单位产品成本及单位盈利能力。

2013年M公司获得1500万元净利润，其中300万元用于支付股利。2013年企业经营正常，在过去5年中，净利润增长率一直保持在10％。然而，预计2014年净利润将达到1800万元，2014年公司预期将有1200万元的投资机会。预计M公司未来无法维持2014年的净利润增长水平(2014年的高水平净利润归因于当年引进的盈余水平超常的新生产线)，公司仍将恢复到10％的增长率。2013年M公司的目标负债率为40％，未来将维持在此水平。

要求：分别计算在下列各种情况下M公司2014年的预期股利：

(1)公司采取稳定增长的股利政策，2014年的股利水平设定旨在使股利能够按长期盈余增长率增长；

(2)公司保持2013年的股利支付率；

(3)公司采用剩余股利政策；

(4)公司采用低正常股利加额外股利政策，固定股利基于长期增长率，超额股利基于剩余股利政策(分别指明固定股利和超额股利)。

资本保值增值率是企业年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比值，该指标也是衡量企业盈利能力的重要指标。( )

在除息日之前进行交易的股票的价格低于在除息日之后进行交易的股票的价格。( )

无追索权保理和到期保理均是保理商承担全部风险的保理方式。( )

引起个别投资中心的投资报酬率提高的投资，不一定会使整个企业的投资报酬率提高；但引起个别投资中心的剩余收益增加的投资，则一定会使整个企业的剩余收益增加。( )