中级会计职称《中级财务管理》预测题4

E公司为一家上市公司，为了适应外部环境变化，拟对当前的财务政策进行评估和调整，董事会召开了专门会议，要求财务部对财务状况和经营成果进行分析。相关资料如下：

材料一：公司有关的财务资料如下表所示：

财务状况有关资料

单位：万元

经营成果有关资料

单位：万元

说明：“*”表示省略的数据。

资料二：该公司所在行业相关指标平均值：资产负债率为40％，利息保障倍数(已获利息倍数)为3倍。

资料三：2015年2月21日，公司根据2014年度股东大会决议，除分配现金股利外，还实施了股票股利分配方案，以2014年年末总股本为基础，每10股送3股。工商注册登记变更后公司总股本为7800万股，公司2015年7月1日发行新股4000万股。

资料四：为增加公司流动性，董事陈某建议发行公司债券筹资10000万元；董事王某建议，改变之前的现金股利政策，公司以后不再发放现金股利。

要求：

(1)计算E公司2015年的资产负债率、权益乘数、利息保障倍数、总资产周转率和基本每股收益(涉及资产负债表的项目使用平均数)。

(2)计算E公司在2014年末息税前利润为7200万元时的财务杠杆系数。

(3)结合E公司目前偿债能力状况，分析董事陈某提出的建议是否合理并说明理由。

(4)E公司2013、2014、2015年执行的是哪一种现金股利政策?如果采纳董事王某的建议停发现金股利，对公司股份可能会产生什么影响?

泰华公司现在的经营情况和信用政策如表7-13所示：

假设泰华公司要改变信用政策，提出A、B两个方案，资料如表7-14所示：

要求：假设泰华公司要求的必要报酬率为15％，一年按360天计算，作出A、B两方案孰优孰劣的决策。

某企业2015年12月31日的资产负债表(简表)如下表所示：

单位：万元

该企业2015年的销售收入为6000万元，销售净利率为l0％，净利润的50％分配给投资者。预计2016年销售收入比2012年增长25％，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随销售收入同比例增减。

假定该企业2016年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2016年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2016年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。

要求计算：

(1)2016年需要增加的营运资金；

(2)2016年需要增加对外筹集的资金(不考虑计提法定盈余公积的因素，以前年度的留存收益均已有指定用途)。

(3)2016年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额；(4)2016年的速动比率和产权比率。

(5)2016年的流动资产周转次数和总资产周转次数。

(6)2016年的净资产收益率。

(7)2016年的资本积累率和总资产增长率。

资料：某企业本月生产A、B两种产品，其中A产品技术工艺过程较为简单，生产批量较大；B产品技术工艺过程较为复杂，生产批量较小。传统成本计算所需的有关资料见表8-9；经作业分析后，为制造费用的归集和分配所建立的作业成本库及其可追溯成本、成本动困等有关资料见表8-10。 

  

要求：

(1)计算各项成本动因的分配率；

(2)计算A、B产品的单位成本。

某公司2014年的有关资料为：年初总资产为250万元，年末总资产为200万元，总资产周转率为0.6次。2015年有关资料为：年末流动比率为200％，年末速动比率为120％，年末资产总额为200万元，年末流动负债为35万元，年末长期负债为35万元，年初存货为30万元。2015年销售净利率为21％，总资产周转率为0.8次，存货周转率为5次，该企业流动资产中只有货币资金、应收账款和存货。

要求：

(1)计算该公司2015年年末的流动资产总额、年末资产负债率和净资产收益率。

(2)计算该公司2015年的存货、销售成本和销售收入；

(3)运用差额分析法计算2015年与2014年相比，资产周转率与平均资产变动对销售收入的影响。

资料：某公司正考虑用-台效率更高的新机器取代现有的旧机器。旧机器的账面折余价值为12万元，在二手市场上卖掉可以得到7万元；预计尚可使用5年，预计5年后清理的净残值为零；税法规定的折旧年限尚有5年，税法规定的残值可以忽略。

购买和安装新机器需要48万元，预计可以使用5年，预计清理净残值为1.2万元。新机器属于新型环保设备，按税法规定可分4年折旧并采用双倍余额递减法计算应纳税所得额，法定残值为原值的1／12。由于该机器效率很高，可以节约付现成本每年14万元。公司的所得税税率30％。如果该项目在任何-年出现亏损，公司将会得到按亏损额的30％计算的所得税额抵免。

要求：

假设公司投资本项目的必要报酬率为10％，计算上述机器更新方案的净现值。

股利分配的“手中鸟”理论认为，公司的殷利政策与公司的股票价格是不相关的。()

• 正确
• 错误

根据比较对象的不同，比较分析法分为趋势分析法、横向比较法和预算差异分析法。在财务分析中，最常用的比较分析法是预算差异分析法。()

• 正确
• 错误

账户分析法通常只适用于投入成本与产出数量之间有规律性联系的成本分解。()

• 正确
• 错误

在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长呈正比例变动。这类成本是半变动成本。()

• 正确
• 错误

存货管理的目标是在保证生产和销售需要的前提下，最大限度地降低存货成本。()

• 正确
• 错误

企业正式下达执行的预算，执行部门一般不能调整。但是，市场环境、政策法规等发生重大变化，将导致预算执行结果产生重大偏差时，可经逐级审批后调整。()

• 正确
• 错误

一般认为，金融工具的流动性强，其风险大、收益高。()

• 正确
• 错误

下列关于存货成本的说法中，正确的有()。

• A.取得成本主要由存货的购置成本和订货成本构成
• B.订货成本是指取得订单的成本
• C.仓库折旧和存货的保险费通常都属于固定储存成本
• D.缺货成本包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等

在编制利润表预算时，“利息”项目的数据，是根据预计资产负债表中的“负债合计”和平均利息率计算出来的。()

• 正确
• 错误

资本资产定价模型虽然在实际运用中存在一些局限性，但仍然能确切地揭示证券市场的一切。()

• 正确
• 错误

以功能为标准，金融市场可分为()。

• A.一级市场
• B.基础性金融市场
• C.二级市场
• D.金融衍生品市场

量本利分析中的敏感分析主要研究的问题有()。

• A.各因素的变化对最终利润变化的影响程度
• B.安全边际和安全边际率的分析
• C.保本分析
• D.当目标利润要求变化时允许各因素的升降幅度

采用过度集权和过度分散都会产生相应的成本，下列属于集中所产生的成本的有()。

• A.各所属单位积极性的损失
• B.各所属单位资源利用效率的下降
• C.各所属单位财务决策效率的下降
• D.各所属单位财务决策及财务行为与企业整体财务目标的背离

财务可行性评价中，计算净现值时确定贴现率的参考标准有()。

• A.市场利率
• B.投资者希望获得的预期最低投资报酬率
• C.企业平均资本成本率
• D.国库券利率

企业在采用吸收直接投资方式筹集资金时，投资者的出资方式包括()。

• A.以货币资产出资
• B.以实物资产出资
• C.以工业产权出资
• D.以特定债权出资

根据资本资产定价模型，确定特定股票必要收益率需要考虑的因素有()。

• A.公司股票的特有风险
• B.无风险收益率
• C.特定股票的β系数
• D.所有股票的平均收益率

下列关于流动资产的投资策略的表述中，正确的有()。

• A.如果销售额不稳定而且难以预测，企业应维持较高的流动资产与销售收入比率
• B.如果销售额既稳定又可预测，则只需维持较低的流动资产投资水平
• C.如果公司管理政策趋于保守，就会保持较低的流动资产与销售收入比
• D.对于上市和短期借贷较为困难的企业，通常采用宽松的投资策略

当经济处于复苏期时，应该采取的财务管理战略有()。

• A.增加厂房设备
• B.开发新产品
• C.提高产品价格
• D.出售多余设备

某企业发行期限为5年的可转换债券，每张债券面值为1000元，发行价为1050元，共发行10000张，年利率为10%，到期还本付息，2年后可转换为普通股，其转换价格为5元/股。则第3年年末该债券可一次全部转换为普通股的股数为()万股。

• A.250
• B.200
• C.210
• D.300

根据量本利分析原理，只能提高安全边际而不会降低保本点的措施是()。

• A.提高单价
• B.增加产销量
• C.降低单位变动成本
• D.压缩固定成本

假定某公司有价证券的年利率为9%，每次固定转换成本为60元，公司认为任何时候其银行活期存款及现金余额均不能低于2000元，根据以往经验测算出现金余额波动的标准差为600元。若公司目前的现金余额为11049.8元，则购买有价证券的金额为()元。

• A.0
• B.4016.6
• C.8033.2
• D.12049.8

我国上市公司“管理层讨论与分析”信息披露遵循的原则是()。

• A.自愿原则
• B.强制原则
• C.不定期披露原则
• D.强制与自愿相结合原则

下列各种股利支付形式中，不会改变企业资本结构的是()。

• A.股票股利
• B.财产股利
• C.负债股利
• D.现金股利

必须对企业营运能力、偿债能力、盈利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握的信息需求者是()。

• A.企业所有者
• B.企业债权人
• C.企业经营决策者
• D.政府

下列预算编制方法中，能够适用于编制全面预算中所有与业务量有关的预算的是()。

• A.零基预算法
• B.定期预算法
• C.固定预算法
• D.弹性预算法

下列关于外部筹资纳税管理的说法中，不正确的是()。

• A.外部筹资涉及资本结构管理问题
• B.在目标资本结构的范围内，企业会优先使用股权融资
• C.在债务利息率不变的情况下，过高的财务杠杆可能带来企业价值的损失
• D.从股东财富最大化视角考虑，使用债务筹资进行纳税筹划必须满足总资产报酬率(息税前)大于债务利息率的前提条件

随着预算执行不断补充预算，但始终保持一个固定预算期长度的预算编制方法是()。

• A.滚动预算法
• B.弹性预算法
• C.零基预算法
• D.定期预算法

下列关于资本成本的表述中，不正确的是()。

• A.筹资费是指企业在资本使用过程中因占用资本而付出的代价
• B.对出资者而言，资本成本表现为让渡资本使用权所带来的投资报酬
• C.对筹资者而言，资本成本表现为取得资本使用权所付出的代价
• D.如果国民经济过热，筹资的资本成本就高

某公司2015年的净利润为2000万元，2016年投资计划需要资金2200万元。如果该公司采用剩余股利政策，2015年发放的股利为680万元，则该公司目标资本结构中权益资本所占的比例为()。

• A.40%
• B.50%
• C.60%
• D.68%

某公司向银行借款100万元，年利率为8%，银行要求保留12%的补偿性余额，则该借款的实际年利率为()。

• A.6.67%
• B.7.14%
• C.9.09%
• D.11.04%

某公司月成本考核例会上，各部门经理正在讨论、认定直接材料用量差异的责任部门。根据你的判断，该责任部门主要应是()。

• A.生产部门
• B.销售部门
• C.供应部门
• D.管理部门

下列关于设置赎回条款目的的表述中，不正确的是()。

• A.强制债券持有者积极行使转股权
• B.能使发行公司避免市场利率下降后，继续向债券持有人按照较高的债券票面利率支付利息所蒙受的损失
• C.保护发债公司的利益
• D.保护债券投资人的利益

某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是()万元。

• A.65
• B.95
• C.140
• D.205

某企业年赊销额为360万元，信用条件为“3/10，1/40，n/60”时，估计有40%的客户在第10天付款，30%的客户在第40天付款，20%的客户在第60天付款，其余客户在信用期满后40天付款，变动成本率为60%，资本成本为10%。如果一年按360天计算，则应收账款占用资金的应计利息为()元。

• A.192000
• B.228000
• C.19200
• D.22800

“主要通过指标和表格，以货币形式反映在一定的计划期内企业生产经营活动所需要的资金及其来源、财务收入和支出、财务成果及其分配的情况”指的是财务管理环节中的()。

• A.财务计划
• B.财务分析
• C.财务预测
• D.财务控制