2012年期货从业《基础知识》模拟试题(2)

6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割一篮子股票组合的远期合约。该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应。此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，市场年利率为8%。该股票组合在8月5日可收到10000港元的红利。则此远期合约的合理价格为（　　）港元。

假设2月1日现货指数为1600点，市场利率为6%，年指数股息率为1．5%，借贷利息差为0．5%，期货合约买卖手续费双边为0．3个指数点，同时，市场冲击成本也是0．3个指数点，股票买卖双方，双边手续费及市场冲击成本各为成交金额的0．6%，5月30日的无套利区是（　　）。

某投资者在5月1日同时买入7月份并卖出9月份铜期货合约，价格分别为63200元/吨和64000元/吨。若到了6月1日，7月份和9月份铜期货价格变为63800元/吨和64100元／吨，则此时价差（　　）。

假设某投资者持有A、B、C三只股票，三只股票的13系数分别为1．2、0．9和1．05，其资金分配分别是100万元、200万元和300万元，则该股票组合的8系数为（　　）。

2011年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（　　）点。

假定一个交易者有总资本10万元，准备在黄金期货上进行多头交易，每张黄金合约的保证金为2500元，当采取10％的规定来决定期货头寸时，该交易者至多可以持有（　　）黄金合约的头寸。

标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0．01个指数点，或者2．50美元。4月20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净收益是（　　）美元。

某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买人对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。该笔投机的结果是（　　）。

假设沪深300股指期货的保证金为7%，合约乘数为350，那么当沪深300指数为1250点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金（　　）元。

假设某公司收到1000万欧元的资金，并将其转为3个月期固定利率的定期存款，由于担心期间市场利率会上升，使定期存款投资收益相对下降，于是利用Euronext-Liffe的3个月欧元利率期货合约进行套期保值，以94．29的价格卖出10张合约，3个月后，以92．40的价格买入平仓。问该套期保值中，期货市场的交易结果是（　　）欧元。

某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手(10吨／手)9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元/吨。期权权利金为20港元/吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元/吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（　　）港元。

2009年6月30日，甲、乙签订一份远期合约，约定本年12月31日乙向甲交割某一揽子股票组合。该组合当前的市值为20万美元，此时银行短期存款利率为8%，年指数股息收益率6%。该远期合约的净持有成本为（　　）美元。

某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元／吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（　　）时下达止损指令。

2月，某公司以浮动利率借入一笔期限为3个月、金额为500万美元的款项，到期按市场利率一次还本付息，当前利率8%。为规避利率风险，该公司同时在芝加哥商业交易所买入5张3个月后到期的国库券期货合约，成交价90点，该期货合约面值为1000000美元，1个基本点是指数的1%点，亦即代表25美元。若3个月后利率上涨至9%，期货合约的价格上涨至95点，投资者平仓后的盈亏为（　　）。

6月5日，某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约，当前的现货指数为249点。该投资者的损益平衡点是（　　）。

期权的买方支付权利金后，既承担很大风险，也掌握巨大的获利权利。（　　）

17世纪荷兰郁金香事件，就是由于人们疯狂炒作郁金香球茎的期权引发的。（　　）

期货市场的主要机构投资者为共同基金商品投资基金。（　　）

套利指令是指同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令。它包括跨品种套利指令、跨期套利指令和跨市套利指令等。（　　）

英国、美国采用间接标价法，欧元区采用直接标价法。（　　）

程序化交易，又称程式化交易，是指所有利用计算机软件程序制定交易策略并实行自动下单的交易行为。（　　）

只有使所选用的期货合约的交割月份和交易者决定在现货市场上实际买进或卖出现货商品的时间相同或相近，才能增强套期保值效果。（　　）

K线图形似蜡烛，又称蜡烛图。K线图中收盘价高于开盘价为阳线。（　　）

蝶式套利与普通的跨期套利相比，从理论上看风险和利润都较大。（　　）

伦敦国际金融期货交易所于2001年1月29日首次推出25只全球性股票期货。（　　）

为保证期货交易顺利进行，许多期货交易所都允许实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别。（　　）

某投资者以990000美元的发行价格购买了面值为1.000000美元的13周美国国债，则该投资者的投资收益率为4.00%。（　　）

投机减缓价格波动作用的实现是有前提的。一是投机者要理性化操作，违背市场规律操作的投机者最终会被期货市场所淘汰。二是适度投机，操纵市场等过度投机行为不仅不能减缓价格波动，而且会人为拉大供求缺口，破坏供求关系，加剧价格波动，加大市场风险。（　　）

现价期价偏离率反映期货非理性波动的程度。现价期价偏离率越大，期货价格波动越离谱。（　　）

某套利者以935美元/盎司卖出12月份黄金期货，同时以945美元/盎司买入8月份黄金期货，一段时问后以920美元/盎司平仓12月份合约，同时以938美元/盎司平仓8月份合约，该套利者赢利8美元/盎司。（　　）

沪深300指数是中国金融期货交易所的交易品种。（　　）

套利交易的佣金支出比一个单盘交易的佣金费用要高，但要低于一个回合单盘交易的两倍。（　　）

在美国，利率期货交易量基本上集中在CME和CBOT交易所。（　　）

《上海期货交易所风险控制管理办法》规定，交易所认为市场风险明显减小时，可以根据市场风险调整交易保证金的水平。（　　）

反向大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的。（　　）

商品市场的需求量通常由（　　）组成。

股票期货交易提供了一种相对便宜、方便和有效的替代及补充股票交易的工具，是一种更灵活、更简便的（　　）的创新产品。

为使期货套利者最大限度地规避可能发生的风险，提高获利机会，期货套利交易者在实际操作过程中应该注意（　　）。

下列关于外汇期货卖出套期保值的说法，正确的是（　　）。

期货交易所会员的保证金不足时，会员应在期货交易所规定的时间内（　　）。

期权合约的有效期与时间价值的关系是（　　）。

期货交易的目的包括（　　）。

下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法正确的是（　　）。

下列说法正确的是（　　）。

会员制和公司制期货交易所的主要区别有（　　）。

（　　）是当前交易或结算中因汇率变化而造成的实际的经济损失或经济收益。

属于持续整理形态的有（　　）。

根据期货投资者入市目的的不同，期货投资者可以分为（　　）。

外汇期货交易与远期外汇交易的联系在于（　　）。

下列关于期货投机价格发现作用的说法，正确的是（　　）。

下列选项中属于期货交易所履行的监管职责的是（　　）。

投资者自身因素而导致的风险主要表现在（　　）。

一国的利率水平对外汇汇率有着非常重要的影响，下列说法正确的是（　　）。

套期保值的基本原理是（　　）。

期货结算机构的组织形式一般分为（　　）。

一般认为，成交量、持仓量与价格走势的关系为（　　）。

灵活运用止损指令可以起到（　　）的作用。

沪深300股票指数成分股的选取标准包括（　　）。

下列关乇基差概念的说法，正确的是（　　）。

期货公司的法人治理结构应当（　　）。

技术分析法的理论假设是（　　）。

下列关于实值期权、虚值期权、平值期权的说法，正确的有（　　）。

影响一种商品需求量的因素主要有（　　）。

对于商品生产经营者来说，买入套期保值一般基于（　　）原因。

对期货公司从业人员提高业务技能方面的管理要求有（　　）。

无套利区间的上下界幅宽主要是由（　　）所决定的。

美国期货市场利率期货交易主要集中在（　　）。

在我国，（　　）只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。

下列选项中，不属于上海期货交易所的交易品种的有（　　）。

下列关于成交量的说法，正确的是（　　）。

某种商品期货合约交割月份的确定，一般受该合约标的商品的（　　）等方面的特点影响。

缺口的形式一般有（　　）。

国际期货市场上，期货市场的主要机构投资者有（　　）。

根据期货投资者入市目的的不同，期货投资者可以分为（　　）。

下列关于欧洲美元的说法，正确的是（　　）。

如果投资者以985000美元的发行价格购买了面值为1000000美元的13周美国国债，则（　　），

某投资者以65000元/吨卖出一手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入一手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（　　）元/吨时，该投资者获利。

期货投机与套期保值的区别在于（　　）。

双重顶形反转形态的成立条件是（　　）。

反向市场出现的原因有（　　）

套期保值者大多数是（　　）和金融机构。

国际期货市场的结算体系大体上可以分为下列（　　）层次。

期货交易所的风险主要包括（　　）。

期货公司的主要风险来源有（　　）。

期货结算机构的职能有（　　）。

关于无套利区间，正确的是（　　）。

下列关于“当日无负债结算制度”的说法，正确的是（　　）。

期转现交易的优越性在于（　　）。

金融期货包括（　　）。

根据《期货交易管理条例》规定，客户可以通过（　　）向期货公司下达交易指令。

中国期货保证金监控中心的主要职能包括（　　）。

进行蝶式套利的条件是（　　）。

下列关于“强制减仓制度”的说法，不正确的有（　　）。

期货交易与期货期权交易的不同之处有（　　）。

在竹线图中，与竖线垂直且位于竖线左侧的短横线表示该日的（　　）。

（　　）是指开盘后到目前为止某一期货合约买卖双方达成交易的合约数量。

套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产（　　）的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。

交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测，买进某一交割月份的期货合约，同时卖出另一交割月份的同种期货合约，从而进行的套利交易是（　　）。

期货市场的基本功能是（　　）。

下列机构中，不属于期货监管机构的是（　　）。

在我国交易所中，实行公司制的是（　　）。

如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，我们称这种基差的变化为（　　）。

当RSL取值在（　　）时说明市场处在极弱行情。

下列关于强行平仓执行过程的说法，不正确的是（　　）。

沪深300股指数的基期指数定为（　　）。

下列关于技术分析特点的说法，错误的是（　　）。

下列选项中，不属于影响供给的因素的是（　　）。

（　　）指储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。

期货市场中不同主体，风险管理的内容、重点及措施是不一样的。主要面临可控风险与不可控风险的是（　　）。

下列关于止损单的表述，正确的是（　　）。

外汇期货是以（ ）为标的物的期货合约。

下列关于期货居间人的说法错误的是（　　）。

中长期国债期货采取（　　）报价法。

（　　）是期权买方行权时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

止损指令价格的选择可以利用（　　）确定。

大连商品交易所豆粕期货合约的交易单位值是（　　）人民币／手。

1882年，交易所允许以（　　）方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。

关于期货市场组织结构，下列说法错误的是（　　）。

（　　）是指一切以外币表示的资产，而狭义的静态外汇是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产。

（　　）成立于1982年，是欧洲最早建立的金融期货交易所，也是世界最大的金融期货交易所之一。

目前，拥有世界上交易量最大的黄金期货合约的期货交易所是（　　）。

下列关于期货居间人的说法，正确的是（　　）。

交割等级是由（　　）统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。

对于期货交易来说，保证金比例越低，期货交易的杠杆作用就（　　）。

每个期货合约均以（　　）作为计算当日盈亏的依据。

设置最小变动价位的目的是（　　）。

中国期货保证金监控中心业务接受（　　）领导、监督和管理。

1876年12月成立，简称LME，并且是目前世界上最大有色金属期货交易中心的是（　　）。

金融期货中最早出现的品种是（　　）。

美国中期国债是指偿还期限在（　　）的国债。

在芝加哥商业交易所中1张欧元期货合约的最小变动价位是（　　）点。

某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（　　）。

一般来说，执行价格与标的物市场价格的相对差额（　　），则时间价值就（　　）；差额（　　），则时间价值就（　　）。

道琼斯欧洲STOXX50指数的加权方式中规定，任意一只成分股在指数中的权重上限为（　　）。

1882年CBOT准许（　　），大大增强了期货市场的流动性。

中国证监会以期货公司风险控制指标为基础，综合考虑期货公司治理结构、期货公司／市场影响力和持续合规状况，将期货公司分为（　　）个级别，对期货公司施行分类监管综合评价。

下列不属于期货交易所职能的是（　　）。

一般来说，标的物市场价格的波动率（　　），则时间价值就（　　）；波动率（　　），则时间价值就（　　）。

下列关于期货市场风险特征的说法，不正确的是（　　）。

期货市场规避风险的功能是指借助（　　），通过在期货和现货两个市场进行交易，建立一种盈亏冲抵机制，实现锁定成本、稳定收益的目的。

短期利率期货合约的交割一般采用（　　）方式交割。

中国金融期货交易所成立的时间和地点是（　　）。

英国期货市场的最高监管机构是（　　）。

从风险的成因分类，期货市场风险可以分为（　　）。

（　　）成交速度快，指令一旦下达，不可更改或撤销。

（　　）风险管理的目标是维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。

在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用（　　）来计算。

过度投机行为不会（　　）。

最可靠的反转突破形态是（　　）。

关于远期交易与期货交易的区别，下列描述错误的是（　　）。

中国香港恒生指数是由香港恒生银行于（　　）年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。

某加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出平仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（　　）。

RSI取值为（　　）时，说明市势超买。

可以通过股指期货套期保值回避的风险是（　　）。