企业6月10日赊购商品时双方约定的信用条件为“2/10，N/20”。该企业在6月15日有能力付款，但直到6月20日才支付这笔款项。其目的是运用现金日常管理策略中的(　)。

已知：A公司2012年年初负债总额为4000万元，年初所有者权益为6000万元，该年的所有者权益增长率为150%，年末资产负债率为0.25，平均负债的年均利息率为l0%，全年固定经营成本总额为6925万元，净利润为10050万元，适用的企业所得税税率为25%，2012年初发行在外的股数为10000万股，2012年3月1 日，经股东大会决议，以截止2011年末公司总股本为基础，向全体股东发放l0%的股票股利，工商注册登记变更完成后的总股数为11000万股。2012年9月30日新发股票5000万股。2012年年末的股票市价为5元，2012年的负债总额包括2012年7月1日平价发行的面值为1000万元，票面利率为1%，每年年末付息的3年期可转换债券，转换价格为5元／股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，假设企业没有其他的稀释潜在普通股。 

要求：

根据上述资料，计算公司的下列指标： 

(1)2012年年末的所有者权益总额和负债总额； 

(2)2012年的基本每股收益和稀释每股收益； 

(3)2012年年末的每股净资产、市净率和市盈率； 

(4)计算公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；  

(5)预计2012年的目标是使每股收益率提高10%，2012年的销量至少要提高多少?

F公司为一上市公司，有关资料如下： 

资料一： 

(1)2008年度的营业收入(销售收入)为10000万元。2009年的目标营业收入增长率为100%，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。 

(2)2008年度相关财务指标数据如表1所示：

表1 

(3)2008年12月31日的比较资产负债表(简表)如表2所示：表2

(4)根据销售百分比法计算的2008年年末资产、负债各项目占销售收入的比熏数据如表3所示(作定增加销售无需追加固定资产投资)： 

表3

说明：上表中用“*”表示省略的数据。 

资料二：2009年年初该公司以970元／张的价格新发行每张面值l000元、3年期、票面利息率为5%、每年年末付息的公司债券。假定发行时的市场利息率为6%，发行费率忽略不计。 

要求： 

(1)根据资料一计算或确定以下指标： 

①计算2008年的净利润； 

②确定表2中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)； 

③确定表3中用字母表示的数值(不需要列示计算过程)； 

④计算2009年预计留存收益； 

⑤按销售百分比法预测该公司2009年需要增加的资金数额(不考虑折旧的影响)；

⑥计算该公司2009年需要增加的外部筹资数据。 

(2)新发行公司债券的资本成本。(一般模式)(2009年改编)

某集团下设一分公司，2012年实现销售收入5000万元，变动成本率为70%，固定成本为800万元，其中，折旧费为200万元。 

(1)若该分公司为利润中心，固定成本中的折旧费是由集团分摊的该责任中心不可控成本，折旧费以外的固定成本均为该责任中心的可控成本。 

要求： 

①计算该利润中心边际贡献； 

②计算该利润中心可控边际贡献； 

③计算该利润中心部门边际贡献。 

(2)若该分公司为投资中心，其所占用的经营资产平均额为4000万元，要求的最低投资报酬率为11%，所得税税率为25%。 

要求： 

①计算该投资中心的投资报酬率。 

②计算该投资中心的剩余收益。

F公司为一家稳定成长的上市公司，2009年度公司实现净利润8000万元。公司上市三年来一直执行稳定增长的现金股利政策，年增长率为5%，吸引了一批稳健的战略性机构投资者。公司投资者中个人投资者持股比例占60%。2008年度每股派发0.2元的现金股利。公司2010年计划新增一投资项目，需要资金8000万元。公司目标资产负债率为50%。由于公司良好的财务状况和成长能力，公司与多家银行保持着良好的合作关系。公司2009年12月31日资产负债表有关数据如下表所示： 

2010年3月15日公司召开董事会会议，讨论了甲、乙、丙三位董事提出的2009年度股利分配方案： 

(1)甲董事认为考虑到公司的投资机会，应当停止执行稳定增长的现金股利政策，将净利润全部留存，不分配股利，以满足投资需要。(2)乙董事认为既然公司有好的投资项目，有较大的现金需求，应当改变之前的股利政策，采用每10股送5股的股票股利分配政策。 

(3)丙董事认为应当维持原来的股利分配政策，因为公司的战略性机构投资者主要是保险公司，他们要求固定的现金回报，且当前资本市场效率较高，不会由于发放股票股利使股价上涨。 

要求： 

(1)计算维持稳定增长的殷利分配政策下公司2009年度应当分配的现金股利总额。 

(2)分别站在企业和投资者的角度，比较分析甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的利弊，并指出最佳股利分配方案。(2010年改编)

甲公司本年销货额1000000元，税后净利120000元。其他有关资料如下： 

(1)财务杠杆系数为1.5，同定营业成本为240000元： 

(2)所得税税率25%。

要求： 

(1)计算总杠杆系数； 

(2)若该公司实行的是剩余股利政策，预计进行投资所需资会为80000元，目标资本结构是自有资金占50%，则本年末支付的股利为多少?

A公司的简易现金流量表如下： 

现金流量表 

编制单位：A公司2012年度单位：万元 

2012年实现销售收入100000万元，2012年该公司的平均资产总额是500000万元，企业适用的所得税税率为25% 

要求： 

(1)计算该公司的销售现金比率、总资产现金回收率。 

(2)A公司2012年的净收益营运指数和现金营运指数，公司的收益质量进行评价，并分析其原因。 

公司资金有结余时，即可提前赎回其发行的债券。(　)

上市公司盈利能力的成长性和稳定性是影响其市盈利的重要因素。 (　)(2010年)

因为安全边际是正常销售额超过盈亏临界点销售额的差额，并表明销售额下降多少企业仍不至亏损，所以安全边际部分的销售额也就是企业的利润。（　）

当票面利率与市场利率相同时，债券期限变化不会引起平价发行债券价值的变动。 ( )