某商业企业2005年有两种信用政策可供选用：

 甲方案预计应收账款平均周转天数为45天，其收账费用为0.1万元，坏账损失率为贷款的2%。

 乙方案的信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计将有30%的货款于第10天收到，20%的贷款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为0.15万元。假设该企业所要求的最低报酬率为8%。该企业按经济订货量进货，假设购销平衡、销售无季节性变化。甲方案的年销售量3600件，进货单价60元，售价100元，单位储存成本5元<含占用资金利息)，一次订货成本250元；乙方案的年销售量4000件，改变信用政策预计不会影响进货单价、售价、单位储存成本、一次订货成本等，所有销货假设均为赊销。

 要求：

 (1)计算甲、乙两方案毛利之差；

 (2)计算甲方案的下列指标：  

 ①应收账款的机会成本；

 ②坏账成本；

 ③按经济进货批量进货的相关最低总成本；

 ④经济订货量； 

 ⑤达到经济进货批量时存货平均占用资金；

 ⑥采纳甲方案的相关总成本。

 (3)计算乙方案的下列指标：

 ①应收账款的机会成本；

 ②坏账成本；

 ③现金折扣成本； 

 ④按经济进货批量进货的相关最低总成本；

 ⑤经济订货量；

 ⑥达到经济进货批量时存货平均占用资金；

 ⑦采纳乙方案的相关总成本。

 (4)计算甲、乙两方案相关总成本之差；

 (5)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。

某企业计划进行一项投资活动，现有A、B两个方案可以选择，有关资料如下：

 (1)A方案：固定资产原始投资200万元，全部资金于建设起点一次投入，建设期1年。固定资产投资资金来源为银行借款，年利率为8%，利息按年支付，项目结束时一次还本。该项目运营期10年，到期残值收入8万元。预计投产后每年增加营业收入170万元，每年增加经营成本60万元。

 (2)B方案：固定资产原始投资120万元，无形资产投资25万元，流动资金投资65万元。全部固定资产原始投资于建设起点一次投入。建设期2年，运营期5年，到期残值收入8万元。无形资产从投产年份起分5年平均摊销，无形资产和流动资金投资于建设期期末投入，项目结束收回。该项目投产后预计年增加营业收入170万元，年增加经营成本80万元。

 (3)该企业按直线法计提折旧，所得税税率为33%，该企业要求的最低投资回报率为 10%。

 要求：

 (1)计算A方案建设期资本化利息、运营期每年支付的利息和投资总额；

 (2)计算A方案固定资产原值、项目计算期、运营期每年折旧、营运成本、息税前利润、息前税后利润和终结点回收额；

 (3)计算B方案的原始投资、项目计算期、运营期每年折旧、无形资产摊销额、息税前利润、息前税后利润和终结点回收额；

 (4)计算，A、B方案的净现金流量；

 (5)计算A、B方案的静态投资回收期和净现值，并评价它们是否具备财务可行性；

 (6)计算A、B方案的年等额净回收额并进行决策；

 (7)根据最短计算期法对方案进行决策。

某公司根据历史资料统计的业务量与资金需求量的有关情况如下：

已知该公司2007年预计的业务量为29万件。

要求：

(1)采用高低点法预测该公司2007年的资金需求量；

(2)假设不变资金为54万元，采用回归直线法预测该公司2007年的资金需求量；

(3)假设单位业务量(万件)所需变动资金为5万元，采用回归直线法预测该公司2007年的资金需求量。

某商业企业2005年有两种信用政策可供选用：

 甲方案预计应收账款平均周转天数为45天，其收账费用为0.1万元，坏账损失率为贷款的2%。

 乙方案的信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计将有30%的货款于第10天收到，20%的贷款于第20天收到，其余50%的货款于第90天收到(前两部分货款不会产生坏账，后一部分货款的坏账损失率为该部分货款的4%)，收账费用为0.15万元。假设该企业所要求的最低报酬率为8%。该企业按经济订货量进货，假设购销平衡、销售无季节性变化。甲方案的年销售量3600件，进货单价60元，售价100元，单位储存成本5元<含占用资金利息)，一次订货成本250元；乙方案的年销售量4000件，改变信用政策预计不会影响进货单价、售价、单位储存成本、一次订货成本等，所有销货假设均为赊销。

 要求：

 (1)计算甲、乙两方案毛利之差；

 (2)计算甲方案的下列指标：  

 ①应收账款的机会成本；

 ②坏账成本；

 ③按经济进货批量进货的相关最低总成本；

 ④经济订货量； 

 ⑤达到经济进货批量时存货平均占用资金；

 ⑥采纳甲方案的相关总成本。

 (3)计算乙方案的下列指标：

 ①应收账款的机会成本；

 ②坏账成本；

 ③现金折扣成本； 

 ④按经济进货批量进货的相关最低总成本；

 ⑤经济订货量；

 ⑥达到经济进货批量时存货平均占用资金；

 ⑦采纳乙方案的相关总成本。

 (4)计算甲、乙两方案相关总成本之差；

 (5)为该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。

某企业每年需要耗用甲材料5000千克，该材料的单位采购成本为8元，单位存货年变动储存成本为3元，平均每次订货成本1200元。

 要求：

 (1)计算经济订货批量；

 (2)计算最佳订货次数；

 (3)计算最佳订货周期；

 (4)计算经济订货批量的相关总成本；

 (5)计算经济进货批量平均占用的资金；

 (6)假设材料的在途时间为4天，保险储备量为50千克，计算再订货点。

已知甲股票的期望收益率为12%，收益率的标准差为16%；乙股票的期望收益率为 15%，收益率的标准差为18%。市场组合的收益率为10%，市场组合的标准：差为8%，无风险收益率为4%。假设市场达到均衡。

 要求：

 (1)分别计算甲、乙股票的必要收益率；

 (2)分别计算甲、乙股票的β值；

 (3)分别计算甲、乙股票的收益率与市场组合收益率的相关系数；

 (4)假设投资者将全部资金按照60%和40%的比例投资购买甲、乙股票构成投资组合，计算该组合的β系数、组合的风险收益率和组合的必要收益率。

2006年8月4日，A公司购入B公司同日发行的5年期债券，面值1000元，发行价960元，票面利率9%，每年8月4日付息一次。

 要求：

 (1)计算该债券的本期收益率； 

 (2)计算2006年12月4日以1015元的价格出售时的持有期收益率和持有期年均收益率；

 (3)计算2008年8月4日以1020元的价格出售时的持有期年均收益率；

 (4)计算2011年8月4日到期收回时的持有到期收益率。

预防和检验成本属于可避免成本，随着产品质量的不断提高，这部分成本将逐渐降低。(  )

由杜邦财务分析体系可知，权益净利率等于资产净利率乘以权益乘数。因此，企业的负债程度越高，权益净利率就越大。(  )

成本的可控与不可控与该责任中心所处管理层次的高低、管理权限及控制范围的大小和经营期的长短没有直接联系。 (  )

在确定企业的资本结构时，应考虑资产结构的影响。一般地，拥有大量固定资产的企业主要是通过长期负债和发行股票筹集资金，而拥有较多流动资产的企业主要依赖流动负债筹集资金。  (  )