按照随机模式，确定现金存量的下限时，应考虑的因素有(  )。

ABC公司是一零售业上市公司，请你协助完成2003年的盈利预测工作，上年度的财务报表如下：

其他财务信息如下：

 (1)下一年度的销售收入预计为1512万元；

 (2)预计毛利率上升5个百分点；

 (3)预计经营和管理费的变动部分与销售收入的百分比不变；

 (4)预计经营和管理费的固定部分增加20万元；

 (5)购置固定资产支出220万元，并因此使公司年折旧额达到30万元；

 (6)应收账款周转率(按年末余额计算)预计不变，上年应收账款均可在下年收回；

 (7)年末应付账款余额与当年进货金额的比率不变；

 (8)期末存货金额不变；

 (9)现金短缺时，用短期借款补充，借款的利息率(按期末借款金额计算)不变，借款必须是5万元的倍数；假设新增借款需年初借入，所有借款全年计息，本金年末不归还；年末现金余额不少于10万元；

 (10)预计所得税为30万元；

 (11)假设年度内现金流动是均衡的，无季节性变化。

要求：

 (1)确定下年度现金流入、现金流出和新增借款数额；

 (2)预测下年度税后利润；

 (3)预测下年度每股盈利。

某公司2003年每股营业收入30元，每股经营营运资本10元，每股净利6元，每股资本支出4元，每股折旧与摊销1.82元。资本结构中金融负债占40%，可以保持此目标资本结构不变。

 预计2004年～2008年的营业收入增长率保持在10%的水平上。该公司的资本支出、折旧与摊销、净利润与营业收入同比例增长，经营营运资本占收入的20%可以持续保持5年。

 到2009年及以后股权现金流量将会保持5%的固定增长速度。

 2004年～2008年该公司的β值为1.5，2009年及以后年度的β值为2，长期国库券的利率为6%，市场组合的收益率为10%。

 要求：计算该公司股票的每股价值。

某企业需要资金总额为200000元，负债利率为10%，本企业投资利润率为14%，有四种筹资方案可供选择，其负债与权益资本(股本)比例分别为0:10，4:6，6:4和4:6。假定第四种方案的负债利率为16%。如果不考虑所得税因素，且每股面值为10元。

 要求：

 (1) 计算各方案的EPS。

 (2) 通过权益利润率分析哪种资本结构的盈利能力最强?

 (3) 如果企业股本利润率要达到25%，负债利率仍为10%，根据上述最合理资本结构，分别计算在资金总额和权益总额不变的情况下，企业的负债资金应为多少?

某企业信用期限为30天，销售产品100000件，如信用期限延长为60天，销售可达 120000件。每件单价10元，每件变动成本为7元，固定成本总额为80000元。30天信用，收账费用2000元，坏账损失率1.5%，现金折扣政策为2/10，n/30，估计有2/3客户享受现金折扣。60天信用政策，收账费用为5000元，坏账损失率2.5%，现金折扣政策为3/10， 1/30，n/60。估计有1/2客户享受10天折扣，1/4客户享受30天折扣，其余不享受折扣。企业资金利润率为20%。

 要求：计算确定哪种信用政策对企业更有利。

某企业资金总额为400000元，股本金为150000元，溢价150%发行，并按溢价额的 3%计算发行手续费，预计股利率为14%，年增长率为2%。债券发行面值为150000元，溢价110%发行，并按溢价额的2%计算手续费，年利率为14%。长期借款为50000元，补偿性存款余额为10%，手续费200元，年利率10%。留存收益50000元。所得税率为40%。

 要求：

 (1) 计算各筹资项目的资金成本率；

 (2) 计算综合资金成本率(按账面价值权数计算)。

某企业有长期资金400万元，其中长期借款100万元，普通股份300万元。该资本结构为公司的理想结构，公司拟追加筹资200万元，并维持目前资金结构。随筹资金额的增加，各种资金成本的变化如下：

 要求：如企业能接受的平均资金成本率为10%，计算企业筹资成本分界点和各筹资范围的边际资金成本。

企业预计将有一投资机会，为降低筹资成本，企业会选择低股利支付政策。(  )

如果公司未来有着良好的投资机会，并预见到未来的金融市场利率具有上升的趋势，那么应尽量少发放现金股利。(  )

在采用剩余股利政策时，股利的分配是企业未来投资机会的函数，意味着公司统筹考虑了资本预算、资本结构和股利政策等财务基本问题。(  )

在融资租赁方式下，租赁期满，设备必须作价转让给承租入。(  )