中级会计职称考试财务管理全真试题(5)

第 51 题大方公司2007年度的资产负债表如下：

资产负债表资料摘要

单位：万元

	金额			金额
资产	年初	年末	负债及权益	年初	年末
现金	100	110	流动负债	250	280
短期投资	60	90	长期负债	300	300
应收账款	75	50	小计	550	580
存货	200	150	所有者权益	285	320
固定资产	400	500
合计	835	900	合计	835	900

所有者权益的增加来源于当年的净利润，当年还没有进行收益分配。该公司当年利息费用为45万元，适用的所得税税率为33%。

要求计算、分析并说明：

（1）该公司一年中短期偿债能力有什么变化?营运资金有何变动?

（2）该公司一年中财务结构（资产负债率）如何?资产与负债情况发生怎样变动?变化的主要原因是什么?

（3）该公司一年中净资产有何变化?这种变化说明了什么?总资产报酬率和权益净利率是多少?

第 49 题2006年1月1日，A公司购入B公司发行的5年期债券，面值1000元，发行价950元，票面利率10%，每年末付息一次。

要求：

（1）计算该债券的直接收益率；  

（2）计算2006年7月1日以1060元的价格出售时的持有期收益率和持有期年均收益率；  

（3）计算2011年1月1日到期收回时的持有期年均收益率。

第 50 题大华公司于2000年12月31日购入设备一台。设备价款1500万元，设备的安装调试期为1年，安装调试完成后即投入使用，预计使用年限为3年，预计期末无残值，采用直线法计提折旧。该设备投入使用后预计能使公司未来3年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元。经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措，债券面值为1400万元，票面年利率为8%，每年年末付息，期限为4年，债券发行价格为1530.61万元，发行费率为2%。该公司适用的所得税税率为33%，要求的投资收益率为10%。

要求：

（1）计算该项目的投资总额。

（2）计算债券的资金成本率。

（3）计算该设备每年的折旧额。

（4）预测公司未来三年增加的息前税后利润。

（5）预测该项目各年的净现金流量。

（6）计算该项目的净现值。

第 48 题某企业准备投资一个完整工业建设项目，所在的行业基准折现率（资金成本率）为10%，分别有A、B、C三个方案可供选择。（1）A方案的有关资料如下：

金额单位：元

计算期	0	1	2	3	4	5	6	合计
净现金流量	-60000	O	30000	30000	20000	20000	30000
折现的净现金流量	-60000	O	24792	22539	13660	12418	16935	30344

已知A方案的投资于建设期起点一次投入，建设期为1年，该方案年等额净回收额为6967元。 （2）B方案的项目计算期为8年，包括建设期的静态投资回收期为3.5年，净现值为50000元，年等额净回收额为9370元。

（3）C方案的项目计算期为12年，包括建设期的静态投资回收期为7年，净现值为70000元。

要求：

（1）计算或指出A方案的下列指标：

①包括建设期的静态投资回收期；

②净现值。

（2）评价A、B、C三个方案的财务可行性。

（3）计算C方案的年等额净回收额。

（4）按计算期统一法的最短计算期法计算B方案调整后的净现值（计算结果保留整数）。

（5）分别用年等额净回收额法和最短计算期法作出投资决策（已知最短计算期为6年，A、C方案调整后净现值分别为30344元和44755元）。部分时间价值系数如下：

t	6	8	12
10%的年金现值系数	4.3553
10%的回收系数	0.2296	0.1874	0.1468

第 47 题某麦芽制品公司2007年12月31日的资产负债表如下：

（单位：万元）

现金	5	应付账款	36
应收账款	53	预提费用	21.2
存货	54.5	短期借款	40
流动资产	112.5	流动负债	97.2
固定资产净值	183.6	应付债券	45
		股本	10
		未分配利润	143.9
资产总计	296.1	负债和股东权益合计	296.1

公司收到了大量订单并且预期从银行取得借款，所以需要预测2008年1、2、3月份的公司现金需求量。一般地，公司销售当月收现20%，次月收现70%，再次月收现10%。材料成本占销售额的60%；每月购买生产麦芽的原材料的数量等于次月销售额的60%。购买的次月支付货款。预计1、2、3月份的工资费用分别为15万元、20万元和16万元。1—3月份每个月的销售费用、管理费用、税金、其他现金费用预计为10万元。2007年11月和12月的实际销售额及2008年1—4月份的预计销售额如下表

（单位：万元）：

2002年11月	50
2002年12月	60
2003年1月	60
2003年2月	100
2003年3月	65
2003年4月	75

根据以上信息：

（1）请编制1、2、3月份的现金预算。

（2）若随时保证5万元的现金余额，请确定额外的银行借款数量（假设此借款无利息）。

（3）请编制2008年3月31日的预计资产负债表（2008年1—3月份的折旧费用预计为2.4万元）。

第 45 题一般来说，企业的销售水平并不影响企业为满足投机动机所持有的现金余额。（　）

• 正确
• 错误

第 44 题根据财务管理理论，按照三阶段模型估算的普通股价值，等于股利高速增长阶段现值、股利固定增长阶段现值和股利固定不变阶段现值之和。（　）

• 正确
• 错误

第 46 题某公司目前发行在外普通股100万股（每股1元），已发行10%利率的债券400万元，该公司打算为一个新的投资项目融资500万元，新项目投产后公司每年息税前利润增加到200万元。现有两个方案可供选择：按12%的利率发行债券 （方案1）：每股20元发行新股（方案2）：司适用所得税税率40%。

要求：

（1）计算两个方案的每股收益。

（2）计算两个方案的每股收益无差别点息税前利润。

（3）计算两个方案的财务杠杆系数。

（4）判断哪个方案更好。

第 43 题一般情况下，公司通过发放股票股利增加普通股股本，普通股本增加前后，资金成本不变。（ ）

• 正确
• 错误

第 42 题经济状况是决定是否给予客户信用的首要因素。（　）

• 正确
• 错误

第 40 题从资金的借贷关系来看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。（ ）

• 正确
• 错误

第 41 题计算已获利息倍数指标，其中的"利息费用"既包括当期计人财务费用中的利息费用，也包括计入固定资产成本的资本化利息。（　　）

• 正确
• 错误

第 39 题如果项目的净现值大于0，则净现值率一定大于0，获利指数也一定大于0。（ ）

• 正确
• 错误

第 37 题经营决策预算除个别项目外一般不纳入日常业务预算，但应计入与此有关的现金预算与预计资产负债表。（ ）

• 正确
• 错误

第 38 题在附加追索权的应收账款转让中，应收账款的坏账损失由银行承担。（　）

• 正确
• 错误

第 35 题假定甲公司向乙公司赊销产品，并持有丙公司债券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司债利息。假定不考虑其他条件，从甲公司的角度看，下列各项中属于本企业与债务人之间财务关系的是（ ）。

• A．甲公司与乙公司之间的关系 
• B．甲公司与丁公司之间的关系 
• C．甲公司与丙公司之间的关系 
• D．甲公司与戊公司之间的关系 

第 36 题企业利润分配表中的“应付优先股股利”、“应付普通股股利”和“转作资本（或股本）的普通股股利”项目均反映本年度实际分配的股利。（ ） 

• 正确
• 错误

第 34 题下列各项中，企业应确认为无形资产的有（ ）。

• A．吸收投资取得的土地使用权  
• B．因转让土地使用权补交的土地出让金  
• C．自行开发并按法律程序申请取得的无形资产  
• D．无偿划拨取得的土地使用权  

第 33 题下列属于所有者与债权人的矛盾协调措施的是（ ）。

• A．限制性借款 
• B．接收 
• C．“股票选择权”方式 
• D．收回借款或停止借款

第 31 题可以防止公司被敌意并购的做法有（     ）。

• A．发放股票股利        
• B．支付现金红利        
• C．股票分割            
• D．股票回购

第 30 题投资中心与利润中心的主要区别是（　　）。

• A．二者的权利不同
• B．二者的考核办法不同
• C．利润中心对收入负责，投资中心则不必对收入负责
• D．利润中心对利润负责，投资中心则不必对利润负责

第 32 题反映企业盈利能力的指标主要有（　　）。

• A．资产利润率 
• B．资本金利润率 
• C．销售利润率 
• D．成本费用利润率 
• E．净值报酬率 

第 28 题纯利率的高低受（　　）因素的影响。

• A．资金供求关系 
• B．通货膨胀 
• C．平均利润率 
• D．国家进行的金融市场调节

第 29 题关于已获利息倍数的说法中错误的是（　　）。

• A．已获利息倍数是指企业税后利润与利息费用的比率
• B．已获利息倍数计算公式分母的利息支出指实际支出的借款利息、债券利息等
• C．已获利息倍数应当小于1为好
• D．E获利息倍数越小，说明企业支付负债利息的能力越强

第 26 题一般来说，在其他条件不变的情况下，可以导致营运资金数额增大的是（　　）。

• A．延长存货周转期
• B．延长应收账款周转期
• C．延长应付账款周转期
• D．缩短应付账款周转期

第 27 题下列属于吸收投资者直接投资优点的有（　　）。

• A．有利于增强企业信誉
• B．有利于尽快形成生产能力
• C．资金成本较低
• D．有利于降低财务风险

第 23 题下列说法错误的是（ ）。

• A．定率控制具有投入与产出对比、开源与节流并重的特征  
• B．比较而言，定额控制没有弹性，定率控制具有弹性  
• C．指导性控制在实现有利结果的同时，也避免了不利结果的发生  
• D．侦查性控制是为了把风险水平限制在一定范围内

第 25 题关于标准成本控制，下列表达式或说法不正确的是（　　）。

• A．用量差异＝标准价格×（实际用量—标准用量）
• B．价格差异＝（实际价格—标准价格）×标准用量
• C．有利与不利是相对的，并不是有利差异越大越好
• D．总差异—纯差异＝混合差异

第 24 题法律对利润分配进行超额累积利润限制的主要原因是（　）。 

• A．避免损害股东利益 
• B．避免资本结构失调 
• C．避免股东避税 
• D．避免损害债权人利益 

第 21 题若某投资项目的建设期为零，则直接利用年金 现值系数计算该项目内部收益率指标所要求的前提条件是（　　）。

• A．投产后净现金流量为递延年金形式
• B．投产后各年的净现金流量不相等
• C．在建设起点没有发生任何投资
• D．投产后净现金流量为普通年金形式

第 22 题每股利润无差别点分析法的弊端是（　）。

• A．被选定方案的每股利润小于其他方案 
• B．决策方法未能考虑筹资风险因素 
• C．该方法重息税前利润与轻净利润 
• D．各方案计算口径不一致 

第 19 题在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货等，再除以流动负债，这样做的原因在于（　　）。

• A．存货不易保管
• B．存货的质量难以保证
• C．存货的变现能力较弱
• D．存货的数量不宜确定

第 20 题在下列各项中，计算结果等于股利支付率的是（　）。

• A．每股收益除以每股股利
• B．每股股利除以每股收益 
• C．每股股利除以每股市价
• D．每股收益除以每股市价 

第 16 题下列属于直接投资的是（ ）。

• A．直接从股票交易所购买股票 
• B．购买固定资产 
• C．购买公司债券 
• D．购买公债

第 18 题下列说法正确的是（ ）。

• A．约束性成本属于“经营方针”成本 
• B．酌量性成本属于“经营能力”成本  
• C．管理当局的决策行动不能轻易改变约束性成本的数额 
• D．管理当局的决策行动不能轻易改变酌量性成本的数额 

第 17 题财务管理工作环节的核心是（　　）。

• A．财务预测  
• B．财务决策  
• C．财务预算  
• D．财务分析 

第 15 题净现值、净现值率和获利指数三个评价指标共同的缺点是（　　）。

• A．不能反映投入与产出之间的关系
• B．没有考虑资金的时间价值
• C．无法利用全部净现金流量的信息
• D．不能直接反映投资项目的实际收益率

第 14 题将财务控制分为定额控制和定率控制，所采用的分类标志是（　）。

• A．控制的功能
• B．控制的手段
• C．控制的对象
• D．控制的依据

第 12 题本金10,000元，投资2年，年利率10%，半年计息一次，则到期价值为（　　）。

• A．12,000元 
• B．12,100元 
• C．12,155元 
• D．14,640元

第 13 题下列（  ）不属于资本市场的特点。

• A．收益较高  
• B．价格变动幅度大  
• C．金融工具具有较强货币性  
• D．资金借贷量大

第 11 题采用成本分析模型确定目标现金持有量时，最佳现金持有量是指（　　）。

• A．能够使持有现金而产生的机会成本与转换成本之和保持最低的现金持有量
• B．能够使持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和保持最低的现金持有量
• C．能够使现金管理的短缺成本与转换成本之和保持最低的现金持有量
• D．能够使现金管理的管理费用与短缺成本之和保持最低的现金持有量

第 9 题某上市公司2008年3月初对外发布公告称，将于3月15日按照每10股派发现金股利5元进行利润分配，如果3月20日该公司股票的开盘价为20元，收盘价为21元，则该股票的本期收益率为（　　）。

• A．25%
• B．23.8%
• C．2.5%
• D．2.4%

第 10 题企业发行债券，在名义利率相同的情况下，对其最有利的复利计算期是（　）。

• A．1年  
• B．半年  
• C．1季  
• D．1月 

第 7 题企业价值最大化目标与每股利润最大化目标相比，不足之处是（　　）。

• A．没有考虑风险价值  
• B．没有考虑时间价值  
• C．没有反映对企业资产保值增值的要求  
• D．不能直接反映企业当前的获利能力

第 8 题自然利润中心的权利不包括（　　）。

• A．设备采购权
• B．生产决策权
• C．产品销售权
• D．价格制定权

第 6 题利用邮政信箱法和银行业务集中法进行现金回收管理的共同优点是（　　）。

• A．可以加速现金的周转
• B．可以降低现金管理成本
• C．可以减少收账人员
• D．可以缩短发票邮寄时间

第 5 题某企业准备上马一个固定资产投资项目，有效使用期为4年，无残值，总共投资120万元。其中一个方案在使用期内每年净利为20万元，年折旧额30万元，该项目的投资回收期为（　　）。

• A．4年 
• B．6年 
• C．2.4年 
• D．3年 

第 3 题在上月预算执行情况基础上来编制下月份预算的财务预算编制方法是（　　）。

• A．弹性预算 
• B．增量预算 
• C．滚动预算 
• D．零基预算 

第 4 题下列可以确认为企业资产的有（ ）。

• A．企业的人力资源  
• B．企业发生研究支出，可以可靠计量，同时很难判断能否给企业带来相关经济利益  
• C．企业赊销一批商品给某客户，与该商品有关的风险与报酬已转移给了该客户，但该客户财务状况持续恶化，企业仍然确认了一项应收账款 
• D．企业经营租出一项固定资产，企业仍然照提折旧 

第 1 题下列说法错误的是（　　）。

• A．筹资活动是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程 
• B．广义的投资包括企业内部使用资金的过程和对外投放资金的过程，狭义的投资仅指企业内部使用资金的过程 
• C．资金营运活动是指企业在日常生产经营过程中所发生的资金收付活动 
• D．广义的分配是指企业对各种收入进行分割和分派的过程；狭义的分配仅指对净利润的分配 

第 2 题设企业年耗用某种材料3 600件，材料单价4元，一次订货的订货成本10元，单位存货的年储存成本0．80元。从企业发出订货单到收到材料需要10天，在经济订货量模型下，当企业的库存达到（　）时，应发出订货单。 

• A．100件 
• B．200件 
• C．300件 
• D．400件