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第 51 题大方公司2007年度的资产负债表如下:

资产负债表资料摘要

单位:万元

 金额 金额
资产年初年末负债及权益 年初 年末
现金100110流动负债250280
短期投资6090长期负债300300
应收账款7550小计550580
存货200150所有者权益285320
固定资产400500   
合计835900合计835900
所有者权益的增加来源于当年的净利润,当年还没有进行收益分配。该公司当年利息费用为45万元,适用的所得税税率为33%。

要求计算、分析并说明:

(1)该公司一年中短期偿债能力有什么变化?营运资金有何变动?

(2)该公司一年中财务结构(资产负债率)如何?资产与负债情况发生怎样变动?变化的主要原因是什么?

(3)该公司一年中净资产有何变化?这种变化说明了什么?总资产报酬率和权益净利率是多少?

试题出自试卷《中级会计职称考试财务管理全真试题(5)》
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  1. 第 51 题大方公司2007年度的资产负债表如下:

    资产负债表资料摘要

    单位:万元

     金额 金额
    资产年初年末负债及权益 年初 年末
    现金100110流动负债250280
    短期投资6090长期负债300300
    应收账款7550小计550580
    存货200150所有者权益285320
    固定资产400500   
    合计835900合计835900
    所有者权益的增加来源于当年的净利润,当年还没有进行收益分配。该公司当年利息费用为45万元,适用的所得税税率为33%。

    要求计算、分析并说明:

    (1)该公司一年中短期偿债能力有什么变化?营运资金有何变动?

    (2)该公司一年中财务结构(资产负债率)如何?资产与负债情况发生怎样变动?变化的主要原因是什么?

    (3)该公司一年中净资产有何变化?这种变化说明了什么?总资产报酬率和权益净利率是多少?

  2. 第 49 题2006年1月1日,A公司购入B公司发行的5年期债券,面值1000元,发行价950元,票面利率10%,每年末付息一次。

    要求:

    (1)计算该债券的直接收益率;  

    (2)计算2006年7月1日以1060元的价格出售时的持有期收益率和持有期年均收益率;  

    (3)计算2011年1月1日到期收回时的持有期年均收益率。

  3. 第 50 题大华公司于2000年12月31日购入设备一台。设备价款1500万元,设备的安装调试期为1年,安装调试完成后即投入使用,预计使用年限为3年,预计期末无残值,采用直线法计提折旧。该设备投入使用后预计能使公司未来3年的销售收入分别增长1200万元、2000万元和1500万元。经营成本分别增加400万元、1000万元和600万元。购置设备所需资金通过发行债券方式予以筹措,债券面值为1400万元,票面年利率为8%,每年年末付息,期限为4年,债券发行价格为1530.61万元,发行费率为2%。该公司适用的所得税税率为33%,要求的投资收益率为10%。

    要求:

    (1)计算该项目的投资总额。

    (2)计算债券的资金成本率。

    (3)计算该设备每年的折旧额。

    (4)预测公司未来三年增加的息前税后利润。

    (5)预测该项目各年的净现金流量。

    (6)计算该项目的净现值。

  4. 第 48 题某企业准备投资一个完整工业建设项目,所在的行业基准折现率(资金成本率)为10%,分别有A、B、C三个方案可供选择。(1)A方案的有关资料如下:

    金额单位:元

    计算期0123456合计
    净现金流量-60000O3000030000200002000030000 
    折现的净现金流量-60000O247922253913660124181693530344
    已知A方案的投资于建设期起点一次投入,建设期为1年,该方案年等额净回收额为6967元。 (2)B方案的项目计算期为8年,包括建设期的静态投资回收期为3.5年,净现值为50000元,年等额净回收额为9370元。

    (3)C方案的项目计算期为12年,包括建设期的静态投资回收期为7年,净现值为70000元。

    要求:

    (1)计算或指出A方案的下列指标:

    ①包括建设期的静态投资回收期;

    ②净现值。

    (2)评价A、B、C三个方案的财务可行性。

    (3)计算C方案的年等额净回收额。

    (4)按计算期统一法的最短计算期法计算B方案调整后的净现值(计算结果保留整数)。

    (5)分别用年等额净回收额法和最短计算期法作出投资决策(已知最短计算期为6年,A、C方案调整后净现值分别为30344元和44755元)。部分时间价值系数如下:

    t6812
    10%的年金现值系数4.3553  
    10%的回收系数0.22960.18740.1468

  5. 第 47 题某麦芽制品公司2007年12月31日的资产负债表如下:

    (单位:万元)

    现金

    5应付账款36
    应收账款53预提费用21.2
    存货54.5短期借款40
    流动资产112.5流动负债97.2
    固定资产净值183.6应付债券45
      股本10
      未分配利润143.9
    资产总计296.1负债和股东权益合计296.1

    公司收到了大量订单并且预期从银行取得借款,所以需要预测2008年1、2、3月份的公司现金需求量。一般地,公司销售当月收现20%,次月收现70%,再次月收现10%。材料成本占销售额的60%;每月购买生产麦芽的原材料的数量等于次月销售额的60%。购买的次月支付货款。预计1、2、3月份的工资费用分别为15万元、20万元和16万元。1—3月份每个月的销售费用、管理费用、税金、其他现金费用预计为10万元。2007年11月和12月的实际销售额及2008年1—4月份的预计销售额如下表

    (单位:万元):

    2002年11月50
    2002年12月60
    2003年1月60
    2003年2月100
    2003年3月65
    2003年4月75

    根据以上信息:

    (1)请编制1、2、3月份的现金预算。

    (2)若随时保证5万元的现金余额,请确定额外的银行借款数量(假设此借款无利息)。

    (3)请编制2008年3月31日的预计资产负债表(2008年1—3月份的折旧费用预计为2.4万元)。

  6. 第 45 题一般来说,企业的销售水平并不影响企业为满足投机动机所持有的现金余额。( )

    • 正确
    • 错误
  7. 第 44 题根据财务管理理论,按照三阶段模型估算的普通股价值,等于股利高速增长阶段现值、股利固定增长阶段现值和股利固定不变阶段现值之和。( )

    • 正确
    • 错误
  8. 第 46 题某公司目前发行在外普通股100万股(每股1元),已发行10%利率的债券400万元,该公司打算为一个新的投资项目融资500万元,新项目投产后公司每年息税前利润增加到200万元。现有两个方案可供选择:按12%的利率发行债券 (方案1):每股20元发行新股(方案2):司适用所得税税率40%。

    要求:

    (1)计算两个方案的每股收益。

    (2)计算两个方案的每股收益无差别点息税前利润。

    (3)计算两个方案的财务杠杆系数。

    (4)判断哪个方案更好。

  9. 第 43 题一般情况下,公司通过发放股票股利增加普通股股本,普通股本增加前后,资金成本不变。( )

    • 正确
    • 错误
  10. 第 42 题经济状况是决定是否给予客户信用的首要因素。( )

    • 正确
    • 错误