2015年期货及衍生品基础模考冲刺试题

阅读材料，回答问题：

假设A和B两家公司都希望借人期限为5年的1亿美元，各自的利率如下表所示。B公司想按固定利率借款，而A公司想按3个月期SHIBOR（上海银行间同业拆借利率）的浮动利率借款。

从提供给A公司和B公司的利率报价可以看出，B公司（　　）。 查看材料

利率互换后，A公司和B公司的借款利率（　　）。 查看材料

阅读材料，回答下列问题：

由于银行的利率为6M—LIBOR+25个基点，而利率互换合约中，A公司以6%的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为（　　）。 查看材料

预计白糖期货市场（　　）的可能性较大。 查看材料

7月份，大豆的现货价格为5040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5 030元／吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元／吨，期货价格相应升为5080元／吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是（　）。

若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元，修正久期为6．8，转换因子为1．005，国债期货合约的基点价值为（　　）。 查看材料

目前可以判断，处于上涨阶段或即将上涨的商品期货市场可能有（　　）。 查看材料

目前可以判断，估计涨幅力度很强的商品期货市场可能是（　　）。 查看材料

在六个品种中，非商业持仓净空头头寸减少幅度大于净多头头寸减少幅度的品种有（　　）个。 查看材料

从持仓变化看，商业持仓与非商业持仓的变化方向（　　）。 查看材料

（二）

阅读材料，回答下列问题：

以下是美国CFTC持仓报告

在六个品种中，非商业持仓净多头头寸增加的品种有（　　）个。 查看材料

在头肩顶图形中，（　　）卖点有时可能不会出现。 查看材料

最佳卖点是在（　　）。 查看材料

（三）

阅读材料，回答下列问题：

下图是白糖期货日线价格走势图。

对于头肩顶来说，一共有（　　）个卖点。 查看材料

某投资者5月份以5美元／盎司的权利金买进1张执行价为400美元／盎司的6月份黄金看跌期权，又以4．5美元／盎司的权利金卖出1张执行价为400美元／盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价398美元／盎司买进1手6月份的黄金期货合约，则该投资者到期结算可以获利（　　）美元。 查看材料

某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元，当采取10%的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入（　　）手合约。 查看材料

上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元／吨，5月份铜合约的价格是63000元／吨。某投资者采用熊市套利（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投资者获利最大的是（　　）。 查看材料

（一）

阅读材料，回答下列问题：

假定年利率为8%，年指数股息率d为1．5%，6月22日是6月指数期货合约的交割日。4月22日的现货指数为3450点，则4月22日的该指数期货理论价格是（　　）点。 查看材料

某组股票现值为100万元，预计隔2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，如买卖双方就该组股票

3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（　　）元。 查看材料

即使没有外汇现货，也能在外汇现货交易中建立空头头寸。（　　）

远期交易顾名思义在本质上属于期货交易，是现货交易在时间上的延伸。（　　）

期权买方既可以行权，也可以不行权；而期权卖方无论市场情况如何不利，一旦买方提出要行权，则负有履行期权合约规定之义务而无权利。（　　）

期货投机交易和套期保值交易均以获取价差收益为目的。（　　）

时间价值的有无和大小同内涵价值的大小有关，尤其是当期权处于极度实值或极度虚值时。（　　）

“当日无负债”指的是当客户当天交易发生亏损导致保证金账户资金不足时，则要求其必须在当天收市前向账户中追加保证金。否则，其合约将会在收市前被强行平仓，以做到“当日无负债”。（　　）

股指期货是目前全世界交易最活跃的期货品种。（　　）

目前，我国境内期货交易所除了具有组织和监督期货交易的职能外，还兼具期货结算职能。（　　）

期货合约的交割地点是由交易双方协商确定的。（　　）

按照期权合约标的物的不同，可大致分为现货期权和期货期权两大类。（　　）

当投资者持有即期外汇的多头头寸，即持有外币资产时，无论是多头套期保值还是空头套期保值都能够减少或消除汇价上下波动的影响。（　　）

金字塔式买入、卖出是在市场行情与预料的相反的情况下所采用的方法。（　　）

期货合约标的商品的价格是由期货交易所制定并实施的。（　　）

金属铜期货与金属铜期权两者交易的标的物是相同的东西，都是金属铜。（　　）

如果建仓后市场行情与预料的相反，可以采取平均买低或平均卖高的策略。（　　）

某交易者卖出A期货交易所5月白糖期货合约，同时卖出8期货交易所8月白糖期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利，这种交易方式属于跨市套利。（　　）

期货市场技术分析中，价格分析和持仓量是核心分析，交易量是辅助分析。（　　）

远期交易的合约必须是标准化的。（　　）

目前，我国期货交易所均为会员制交易所。（　　）

以下可以设计成期货合约的有（　　）。

国债期货市场中的套利类型与商品期货的套利类型是一样的。（　　）

下列关于套期保值的说法，正确的有（　　）。

波浪理论考虑的因素主要有（　　）。

利率期货种类繁多，按照合约标的的期限，可分为短期利率期货和长期利率期货两大类。下列属于短期利率期货的有（　　）。

与商品期货相比，金融期货的特点有（　　）。

在制定期货合约标的物的质量等级时，常采用国内或国际贸易中（　　）的标准品的质量等级为标准交割等级。

在我国银行间外汇市场交易的外汇衍生品包括（　　）。

期货交易所统一指定交割仓库，其目的有（　　）。

下面对远期外汇交易表述正确的有（　　）。

目前，中国金融期货交易所实行结算担保金制度。结算担保金包括（　　）。

对期权权利金的表述正确的有（　　）。

关于期货交易中“买空卖空”，描述正确的有（　　）。

中金所风险控制措施包括（　　）。

跨市套利在操作中应特别注意的事项有（　　）。

外汇期货市场的功能主要表现在（　　）。

关于趋势线和支撑线，下列论述正确的是（　　）。

期货合约与远期合约的不同点主要表现在（　　）方面。

期货交易的参与者众多，除会员外，还有其所代表的（　　）。

假设当前在纽约市场欧元兑美元的报价是1．2985～1．2988，那么当欧洲市场的报价为（　　）时，两个市场间存在套汇机会。

除供需关系外，（　　）也能影响期货价格。

无套利区间的上下界幅宽主要是由（　　）所决定的。

下列属于短期利率期货品种的有（　　）。

下列属于短期利率期货品种的有（　　）。

在国内商品期权交易中，期权多头可以（　　）。

2001年“9?11”恐怖袭击事件在美国发生，期货市场发生的情况是（　　）。

技术分析理论包括（　　）。

下列说法正确的有（　　）。

目前，我国期货中介与服务机构包括（　　）。

以下属于股指期货的是（　　）。

关于期货投机与套期保值交易，描述正确的是（　　）。

期货交易与现货交易的区别包括（　　）。

世界上影响范围较大、具有代表性的股票指数是（　　）。

会员制期货交易所的具体组织结构一般有（　　）。

以下期货合约名称正确的是（　　）。

以下关于时间价值的描述，正确的有（　　）。

期货市场套利交易的作用包括（　　）。

下列关于期货交易双向交易和对冲机制的说法，正确的有（　　）。

按期权所赋予的权利的不同可将期权分为（　　）。

按道氏理论的分类，趋势分为（　　）等类型。

确定合适的套期保值合约数量是达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定套保合约数量的方法有（　　）。

以下不属于会员制期货交易所会员应当履行的义务的是（　　）。

某投机者4月10日买入2张某股票期货合约，价格为47．85元／股，合约乘数为5000元。5月15日，该投机者以49．25元／股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（　　）元。

在公司制期货交易所中，由（　　）组织实施公司年度经营计划和投资方案。

股指期货合约以（　　）报价。

关于期货居问人的表述，正确的是（　　）。

期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（　　）。

期货交易与期货期权交易的相同之处是（　　）。

沪深300指数期货合约最后交易日是合约到期月份的（　　）。

12月2日，现货指数跌到2200点，跌幅为35．29%；而期货指数跌到2290点，这时该基金将全部期货合约进行平仓，则该基金的损益情况为（　　）。 查看材料

某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为（　　）时，该投资者不赔不赚。

阅读材料，回答下列问题：

9月2日，国内某证券投资基金收益率已达到26%，鉴于后市不太明朗，下跌的可能性很大，为了防止股市出现快速下跌而来不及卖出股票，决定利用沪深300指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2．24亿元，并且其股票组合与沪深300指数的G系数为0．9。9月2日股指盘中的现货指数为3400点，而12月到期的期货合约为3650点。

该基金需要卖出（　　）手期货合约才能使手中的股票组合得到有效保护。 查看材料

判断某种市场趋势下行情的涨跌幅度与持续时间的分析工具是（　　）。

沪深300指数采用（　　）作为加权比例。

某投机者于某日买入2手铜期货合约，一天后他将头寸平仓了结，则该投机者属于（　　）。

在期货期权交易中，除（　　）之外，其他要素均已标准化了。

在公司制期货交易所中，由（　　）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议。

某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用修正久期法计算需要卖出（　　）手国债期货合约。

期货交易所可以（　　）。

经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平（　　）。

按名义本金金额排名，全球最大的远期市场是（　　）。

期货合约是（ ）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

5月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值500万人民币，9月份以捷克克朗进行结算。当时人民币对美元汇率为1美元兑6．2233人民币，捷克克朗对美元汇率为1美元兑24．1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3．8852捷克克朗。9月期的人民币期货合约以1美元=6．2010的价格进行交易，9月期的捷克克朗以1美元=24．2655的价格进行交易，这意味着9月份捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1人民币=3．9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗对美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（　　）。

不以营利为目的的期货交易所是（　　）。

期货合约是在（　　）的基础上发展起来的。

对于个股来说，当0系数大于1时，说明股票价格的波动（　　）以指数衡量的整个市场的波动。

国际上最早从事金属期货交易的期货交易所是（　　）。

世界各地期货交易所的会员构成不尽相同，欧美国家期货交易所会员以（　　）为主。

对外汇期现套利而言，决定无套利区间的中重要因素是（　　）。

期货投机者在选择合约月份时，应选择（　　）合约月份。

股指期货理论价格（　　）之后的价位，称为无套利区间的上界。

假设某国国债期货合约的名义标准券利率是6%，但目前市场上相近期限国债的利率通常在2%左右。若该国债期货合约的可交割券范围为15—25年，那么按照经验法则，此时最便宜可交割券应该为剩余期限接近（　　）年的债券。

1975年10月，（　　）推出了全球第一张利率期货合约。

当市场价格达到客户预计的价格水平时即变为市价指令予以执行的指令是（　　）。

沪深300股指期货的合约价值为指数点乘以（　　）元人民币。

我国期货交易所实行的强制减仓制度，根据的是（　　）。

在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（　　）。

所谓有担保的看涨期权策略是指（　　）。

最早产生的金融期货品种是（　　）。

某交易时刻中证500股指期货某合约报价为8500．0点，则1手该合约的价值为（　　）。

（　　）是结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。

7月11日，某供铝厂与某铝期货交易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元／吨的价格交收，同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约，此时铝现货价格为16350元／吨，9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓，铝现货价格为16450元／吨，铝期货平仓时价格16750元／吨，则该供铝厂实际卖出铝的价格为（　　）元／吨。

时间价值存在<；0的可能的期权有（　　）。

某投资者以100元／吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为2200元／吨，期权到期日的玉米期货合约价格为2500元／吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为（　　）。

期货公司在期货市场中的作用主要有（　　）。

某投资者拥有敲定价格为840美分／蒲式耳的3月大豆看涨期权，最新的3月大豆成交价格为839．25美分／蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于（　　）。

若2015年7月20日小麦基差为“10 cents under”，这表示（　　）。

会员制期货交易所专门委员会的设置由（　　）确定。

某交易所主机中，玉米淀粉期货前一成交价为2820元／吨，尚有未成交的期货合约买价2825元／吨，现有卖方报价2818元／吨，二者成交。则成交价为每（　　）元／吨。

空头套期保值者是指（　　）。

下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是（　　）。

空头避险策略中，下列基差值的变化对于避险策略不利的是（　　）。

某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最终该笔投资的价差（　　）元／吨。

某交易者以2140元／吨买入2手强筋小麦期货合约，并计划将损失额限制在40元／吨以内，于是下达了止损指令，设定的价格应为（　　）元／吨。（av计手续费等费用）

技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（　　）。

实现限制损失、滚动利润原则的有力工具是（　　）。

关于期货套利交易，下列说法正确的是（　　）。

道氏理论所研究的是（　　）。

2013年1月24日发行的2013记账式附息（三期）国债票面利率为3．42%，一年付息一次，付息日为每年的1月24日，到期日为2020年1月24日。其距离TF1509合约月份交割首日剩余期限约为4．4年，符合可交割国债条件，对应TF1509合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日，该国债现货报价为99．640，TF1509期货报价为97．525。假设市场利率r=3．5%，2013记账式附息（三期）国债为TF1509的最便宜可交割国债。则TF1509的理论价格为（　　）。

在美国，首度采用现金交割的利率期货品种为（　　）。

判定市场大势后分析该行情的幅度及持续时间主要依靠的分析工具是（　　）。